目前持仓腾讯27%,洋河23%,古井B6%,分众5%,茅台5%,海康2%,陕西煤业2%,恒生ETF29%。另有福寿园1万股观察仓不计。下表除股价和百分比之外,其他科目单位为人民币亿元。
上周数据
注:①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下,该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同,而发生小幅变化; ②仓位加总偶尔可能为99%或101%,原因是持股比例为四舍五入数据,例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。 自2014年公开实盘至今,年度收益率分别为62%,13%,23%,62%,-18%,52%,66%,7%(均不含新股中签收益)。若2014年元旦净值为100,则当前净值为808。以7.32年折算,年化收益率约33%。2020年营收635亿,同比增长10%。净利润约134亿,同比增长约8%。全年经营现金流净额161亿,同比增长107%。一季度情况更显乐观,营收140亿,同比增长48%,净利润21.7,同比增长45%。鉴于2020年一季度是疫情封闭期,我们需要确认一季度高增长是不是因为基数原因导致的。数据很明显,2021年一季度的确出现了营收和净利的双飞跃。这数据比老唐之前的预期略乐观。之前对2021年和2023年的净利润预期,分别是145亿和220亿。本次年报和一季报发布后,对上述数据上调10%,即预计2021年净利润为160亿左右,2023年净利润为240亿左右。三年后合理估值及买点同步上调10%(实盘表格加红部分)。同时鉴于对海康未来的看好,在没有新的买入之前,手头剩余的这2%海康,暂时不设卖点。本次上调属于因新数据、新信息展开的上调,不影响六月底因时间因素的10%常规上调。这笔投资,有书房朋友们的功劳。因为海康是2017年书房的点杀成果幸好市场先生给面子,借着中美贸易战的阴影,康儿挂倒挡回来接我。到2018年10月19日,海康从44高点跌回老唐2017年5月2日初始买入位置:2200亿市值。文章结论:海康的五大竞争优势没有发生变化。未来增长空间不仅存在,而且巨大。回顾2017年5月2日,上证指数3147开盘,海康23.07开盘(复权价),其后一路飙升。那时的心情,只能用至尊宝的经典台词来形容:曾经有一家好公司摆在我的面前,我买入太少,等到它飙升后才后悔莫及,世间最痛苦的事莫过于此。如果上天给我重来一次的机会,我…………STOP!上天真的给你重来一次的机会:一年半后的昨天,大盘跌破2500点,海康再次爆出23元的价格。上天给你重来一次,你会怎么做?——当然是躲在一边发抖:跌势未止,保持观望!哈哈哈,对不对?别不好意思,绝大多数市场参与者其实都是这样的。
嘚瑟一下老唐的狗屎运:2018年10月19日刚巧就是调整大底我将海康的股票一直持有至今年春节前,在5800亿和6380亿市值位置,按计划减仓了两次,目前还剩2%仓位。从2017年5月起算,海康给股东带来的财富大约是4年2.68倍(5900/2200=2.68),折合年化收益率约28%。如果从2018年10月重新给机会的2200亿算起,大约是2.5年2.68倍,折合年化收益率约48%。不过,很可惜,关于海康的文章、关于海康的股价,我印象里基本上是一直被喷,一直被作为老唐踩雷、看错的范例传播的。这可能也正应了上一篇文章里的一句话:“同样乏味的,还有在很长一段时间里一直持有一家好公司的股票,即使股价表现很好,但大部分时间我们仍然感觉股价停滞不前甚至将要下跌。”海康大概就属于那种“明明股价表现很好,但大部分时间还是让人感觉停滞不前甚至将要下跌”的品种吧!关于海康这份年报,我有了些更深入的认识(偏利好),只是因为本周有事出门,没找出时间码字。不过,数据都是之前预告过的,没有发生什么重大变化。对上半年净利润的预告,算是新信息。但预计净利润28.3亿~29.8亿,基本也在预计范围内。故暂时维持之前的判断不变,估值和买卖点位暂不调整。若读完年报和一季报之后,有什么新想法,再和大家分享。本周一,腾讯宣布将再次启动战略升级:提出“可持续社会价值创新”战略,并宣布一期投资500亿元成立“可持续社会价值事业部”,推动战略实施。这500亿元将用于可持续社会价值创新,包括基础科学、教育创新、乡村振兴、碳中和、FEW(食物、能源与水)、公众应急、养老科技和公益数字化等。这个信息似乎成了压制腾讯股价上涨的“利空”信息之一。可能在部分投资者看来,这些方向都是虚幻的、不产生利润的,是与公司本身无关的“不务正业”。刚巧,9天前(4月15日),书房有位叫@赵小闲 的朋友提了个问题,问茅台真的只能用手工生产,无法实行机械化吗?@赵小闲:茅台的工艺真的就不能机械化或者现代化吗?比如上甑的工人每天汗流浃背的用簸箕把糟醅均匀的洒在酒甑中 ,这个活肯定很累,果真不能用现代的机器臂来替代 ?打个红丝带这个肯定能够用机械来完成的,偏偏用人手来做。@唐朝:大部分原因其实是当地就业问题。作为一个负责任的当地大型(唯一的大型)企业,不能为了节省一点成本而抛弃当地人民。那样人民会抽出裤衩上的皮筋做弹弓砸我们家玻璃的。这是智慧,大智慧,保芳总有次聊过的。
@唐朝:与之类似的,是仁怀市农民种的有机糯高粱。
茅台给种子,给肥料,派技术员,而且提前签合同收购,收购价格比市价高出50%。这也是担当,是共同富裕的大政,同时也成了竞争的招牌,扼杀对手的阳谋不要小看茅台,那绝对不是传说中的放条狗也能管好的企业。@赵小闲:大国企担当,这个层面的考虑以后得重视
@唐朝:其实不仅企业如此,我们生活中做人做事也是如此。
任何时候,都能让我们前后左右的相关人等,因为你而获得好处,看上去似乎你让利了,吃亏了。但维护你的人会越来越多,想创造机会和你合作的人越来越多。你的机会越来越多,事业和财富自然就起来了。这也是李嘉诚的传家秘籍:如果一份合作七三开是公平合理的,争取一下甚至八二开也是可以的,此时坚持自己只拿六,想不发财很难
此时,看腾讯拿钱去做基础科学、教育创新、乡村振兴、碳中和、食物、能源与水、公众应急、养老科技和公益数字化等,似乎是吃亏了。每个人内心都知道这些事情该做,也需要做,是可以给整个社会带来好处的事情。但大家都觉得,这应该是政府去做、国家去做、别人去做的事,而不是一个公司拿着股东的钱去做。任何时候,都能让我们前后左右的相关人等,因为你而获得好处,看上去似乎你让利了,吃亏了。但维护你的人会越来越多,想创造机会和你合作的人越来越多。你的机会越来越多,事业和财富自然就起来了。腾讯这种体量的企业,拿出相当于几个月利润的钱,去做这些让国家、社会和别人获得好处的事情,在我看来,不是利空,不是糟蹋钱,是真正为企业、为股东长远考虑的战略,是应该点赞的大企业担当入选笔记是:不可复制的人生 可复制的投资——by@杨彬请这位朋友留下收货地址——如果选择老唐的四本书签名套装做奖品。或,留下微信号——如果选择加老唐微信好友做奖品。无论是否入选,输出本身已经是对自己的巨大帮助,是非常深入的学习过程。我相信所有写过读书笔记的朋友,都会有这个感触。借着这个激励,将双手放在键盘上,给自己一个成长的机会吧!今天空腹口径除皮净重~居~然~86.1kg(175cm),周增长1.9kg。我滴个神也,我打算联系联系温氏、牧原、新希望,问问他们是否考虑聘请老唐担任兼职技术指导员本文为老唐个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满老唐个人的偏见和错误。坚持独立思考,万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。