撸起袖子满仓干？
我不推荐。
我也没有。
远远没有。
这张图，很多成熟和不成熟的投资者朋友都会问3个问题：
现在市场这么好，为什么不买个股买基金？
还留着接近3成仓位，不满仓等啥呢？
第3个问题是我补充了一些陈述后得到的：
疯了吧，这么好的财富再分配的机会你居然没有全部投入！
至于我补充的这个陈述是什么，稍等。
首先，我要说说这个投资账户的成立背景：
这个账户从一开始就定位投资股票型基金。
这个账户成立于今年4月初，并非始于眼下这个上升周期。相反，受迄今为止的新冠疫情影响，当时的唱空情绪明显多于做多。
这个账户有明确的目的（当然是为了赚钱）：为3年后要念小学的妙妙做好突发的准备，18%是我这3年的目标年均收益。
所谓突发的准备是什么呢？妙妙属猴，恰逢北京近10年的生育高峰；她又没有北京市户口，万一无法就读理想的公立学校，就得为她去优质的私立校做好准备——其中资金的准备是毫无疑问最重要的一环。
其次，我补充的陈述是：
这其实只是我总投资账户的6成仓位。
还有4成，我给妙妈买了一份增额终身寿。
综合上段这个投资账户的成立背景：为了给妙妙准备可能用上的小学教育支出、这笔钱我需要在3年内、以保底年化18%为目标、实现尽可能最大化的收益。
一个顿号不能少，都是必要且充分条件。
如果这笔钱没有拿去投资而是存银行岂非更安全？
这一部分是有的。
但是如果把钱都趴在这儿，
不仅资金效率低，并且不安全。
不是银行不安全，
不安全的是我的消费欲望。
可能即将上市的新款iMac
刚刚上市的Leica MONOCHROM
梦寐以求的奶爸神车A6 Allroad
绿水鬼太俗，迪通拿也够看
……
如果我把这笔钱放在我够不着的地方，迟早挠到心痒痒剁了手。
剁不了所有，剁掉其中一二还是没问题的。
问题是什么？
问题不是他们不好，更不是我不够喜欢。
只是因为生命中还有更重要的事。
那还可以买结构性存款啊，收益也还行嘛。
这一部分也是有的。
因为这份增额终身寿第二年末回本，
所以还是得留了一笔钱应对这2年间可能发生的风险。
但是不可能投更多了。
先不说我的基金收益部分，
增额终身寿每年3.5%的保证复利不香吗？
这个3.5%的年化复利如上图所示，
不是分红，
不是预期收益，
是白纸黑字明载于合同的现金价值收益。
3年后如果妙上小学不差钱甚至根本用不上这笔钱，并不妨碍我继续滚存，或放着做养老补充、或另作其他投资。
我倒希望这笔钱永远用不上，也算是给妙留一份税后的现金资产。
回归增额终身寿这种产品最本源的价值。
如果4月份的时候你知道现在的市场行情，你会少买点保险吗？
你现在知道9月份的行情什么样吗？
如果能从历史推测未来，那么最富有的人是图书管理员。
下面几条建议，
不知道各位在如今如此火热的市场情绪能否看的进去。
一、家庭财务规划，和牛市熊市没有关系
1. 时间目标和收益目标需要明确
没有时间和收益这2个维度，所有投资行为都是对家庭的不负责。
简而言之，在X时间内获得Y收益是首先需要考虑的命题。
至于想在1年内获得100倍回报这种，也算。
如果你的投资标的是数字货币，也并非不可能。
前提是，得做好2：
2. 防守机制需要扎牢
有一句话不知道是不是巴菲特说的，总之流传的挺广：
成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。
对于绝大多数成熟或不成熟的个人投资者而言，想做到避免风险保住本金这八个字是一个遥不可及的目标。往往阻碍这个目标的正是我们做为人类的普遍通性：贪婪。
日常生活中我无意考验人性，在投资里我也无意考验我自己的人性。
都经不住考验。
我只好用一些工具去约束自己。之于我自己的防守机制一共有5层：
第一层防守：用4成仓位买了增额终身寿，锚定安全性；
第二层防守：剩余6成配置高风险投资，尽可能博取高收益；
第三层防守：选择基金而非个股，让渡一部分收益让专业的基金经理择时、选股、控制回撤；
第四层防守：每只基金小步买入，跌可以补仓，涨可以加仓；
第五层防守：单支基金估值一天内跌幅高于5%或两天累计高于7%即触发回撤止盈。
注：个股不同于基金，回撤止盈法并不适用于个股。
比如上图某支基金，4月至今一直小步买入，期间还触发了一次回撤止盈。后续走势良好，再酌情加仓。始终将安全性放在第一位，收益也还不错。
再比如下图这支基金，6月初建的仓，当时已经出现了牛市的苗头。不过我同样采取了小步买入的操作，涨的好就继续，涨的不好也能继续。无论涨跌，我的心情都不错：
另外，今天的估值行情是这样的：
我依然看好后市，这是加仓的好机会。
其实除了这5层微观的防守机制外，还有1层是早就准备好的：双方父母的医疗保险，我、妙妈、妙妙3个人的重疾意外高端医疗，我和妙妈的定期寿险，妙妙的教育金储蓄。
二、每个家庭的风险承受能力是不同的
我的投资逻辑并非来源于我的性格或拍脑门，
这是综合我们家庭多年以来的风险承受能力做的精确配置。
每个家庭的情况不一样，有钱没钱也只是一个相对概念。
有些人可以满仓allin，
可能因为他还有几十套房子打底；
也可能只是因为他傻。
有些人劝你不要参与投资，
可能他的风险承受能力确实低，
也可能他只是见不得你好。
和参考别人怎么做的相比，
更需要明确的是自己不能做什么。
三、4点小建议
明确自己的风险承受能力
先不要幻想自己能在牛市里赚多少钱。
先想想自己亏光多少钱是承受不了的？一个简单的减法，就是你的入市本金。比如我，我可以承受6成股基全部亏完（事实上在我的防守机制下这是根本不可能发生的），这是我们家庭的极限。
选择自己看的懂的投资标的
不懂的不要投。重要的话就说这一次。
不要听朋友说
包括本文在内。别人给的都是建议，你自己才是最终的执行者。
做好防守
你的家庭，可以不享受荣华富贵，怕是经不起折腾。
上个月和一位长者喝酒。酒到兴起时这位长者和我说：做生意嘛，有些钱是你赚的，有些钱是你赚不到的；做生意嘛，最重要的还是得知道自己是谁。
我想关于家庭的财务规划，也是一样吧。
祝大家发财。
老客户免收
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