又一半导体大国“封城”！全球供应链波澜再起？

4月7日，日本首相安倍晋三宣布，从4月8日零时起，日本首都东京、千叶、埼玉、神奈川、大阪、兵库和福冈等七大人口稠密县市进入紧急状态，为期一个月（直到5月6日结束）。

中信证券曾指出，日本在上游的IC制备原材料、中下游的存储芯片、面板等领域占有很高的市场份额。一旦疫情在日本快速蔓延，将会影响到相关企业的正常生产和运输，从而推升国内相关上游原材料、中下游成品的涨价和断供风险。

华泰策略团队也认为，从短期来看，日本疫情发酵可能影响电子元器件及半导体材料产能，从而导致产品价格上涨。

半导体产业冲击最大

众所周知，日本电子帝国主要由“四道防线”构成：第一道是消费电子产品；第二道是IC以及被动元器件产业；第三道是精密设备制造产业；第四道是材料相关产业。

图片来源：新浪微博
（数据截止4月10日下午15时25分）

据了解，日本当下进入紧急状态县市的人口占全国44%，其中，东京都、千叶、埼玉、神奈川等县市几乎覆盖了汽车、家电、飞机、钢铁、石油化工等多项产业。

福冈县的电子产业链相关企业有丰田汽车、日产汽车、三菱电机、索尼等，其中丰田汽车和日产汽车部分工厂已于日前宣布停工。其中，九州（包含福冈、宫崎、打分、熊本等县市）拥有成熟的半导体产业链，IC设计/IDM（索尼、NEC、瑞萨、日立）、制造（东芝）、封装和测试（索尼、NEC）、设备（TEL、ULVAC）和材料（Sumco）等各领域都有全球重要的公司都在九州设厂。如果福冈县疫情快速发酵，势必会对九州半导体产业产生重大影响。

值得一提的是，神奈川县的横滨市是日本人口最多的市，聚集了富士通半导体、NTT电子、松下移动通讯、日立制作所、索尼LSI设计、三星电子、台积电、塔塔等300多家半导体相关企业。可以看到，神奈川县进入紧急状态，对日本半导体产业冲击很大。

日本电子元器件厂陆续停工

在紧急事态宣言发布前，日本境内两大元器件厂商陆续出现了两起因疫情引起的工厂停产事件：

日本电容厂商Nichicon在4月1、3和6日陆续发布了三份关于Nichicon草津工厂员工感染的说明，为了避免疫情进一步扩散，该工厂决定在4月3-16日期间暂时停工。

图片来源：Nichicon官网

4月5日，村田制作所发布公告宣布，旗下福井村田制作所的武生工厂于4月4日发现1名员工确诊新冠肺炎，为防止疫情扩散，该工厂在4月5-7日期间停工，村田还强调“停工不会影响对客户的交货时间”。

图片来源：村田制作所官网

继Nichicon和村田制作所之后不久，据SemiMedia 4月7日援引日本媒体报道，TDK公司日前宣布，其在山形县鹤冈工厂的一名20岁男性雇员已被确认感染了COVID-19。出于安全原因，该工厂已暂停运营。根据TDK的公开信息，受影响的工厂主要生产和销售无铅电感器，陶瓷谐振器，共模滤波器和线圈绕组。至于工厂何时恢复运营，TDK尚未发布任何公开声明。

日本紧急事态宣言发布之后，据日本每日新闻社报道，松下管理人士表示，为确保员工安全，公司正考虑自愿停止位于受申报影响中的5个县（包括大阪县和兵库县）的约30家工厂的运营。

据证券时报分析认为，日本作为全球重要的电子元器件供应地，当地疫情扩散一定程度上加剧了关键电子元器件缺货涨价的预期。近期A股电子元器件板块成交持续活跃，2月以来Wind电子元器件指数累计涨幅逼近20%。

芯师爷制图

（资料来源：华强电子网，以上排名不分先后）

可以看到，随着新冠肺炎持续发酵，日本当地电子元器件厂商陆续迎来了“停工潮”，目前尚无法评估影响几何。业内人士认为，短期来看，日本电子元器件厂商陆续停产，一方面会造成企业第一、二季度营收下滑；另一方面，全球产业链也将面临“断链”的危机。长期来看，停工、停产将导致整个产业需求疲软和经济衰退。

日本半导体材料、设备产能也将受到影响

除了电子元器件外，日本半导体材料受疫情影响的程度将成为全球关注的重点。在全球半导体材料领域日本处于绝对领先地位，据了解，在半导体制造过程中包含的19种核心材料中，日本市占率超过50%份额的材料就占到了14种。

日本半导体材料全球占比情况

（资料来源：申港证券研究所）

在硅片领域，日本的信越化学和SUMCO占据两家就占据全球53%的市场份额，据数据显示，2019年日本总共出口了6111吨晶圆供应世界市场，其中需求量最大的三个地区分别是中国台湾（1906吨），韩国（1376吨），中国大陆（1012吨）；在光刻胶领域，日本的JSR、东京应化、信越化学及富士电子四家企业占据了全球70%以上的光刻胶市场份额,处于市场垄断地位。在掩膜版领域，目前全球掩膜版生产商主要集中在日本和美国的几个巨头，包括日本凸版印刷TOPAN、日本大印刷和美国Photronics等。其中，日本印刷株式会社DNP和日本凸版印刷株式会社Toppan两家占据全球掩膜版领域近60%市场份额。

此外，也有业内人士认为，日本疫情持续发酵，除了对半导体材料产能造成影响外，还会对半导体设备产量及维护造成影响。在设备方面，全球五大设备巨头之一的东京电子就是日本企业，在技术桂冠光刻机方面，日本尼康和佳能可以生产，虽然制程和市场份额比不上荷兰的ASML。另外，日本几乎垄断了电子素描画设备、涂布显影设备、清洗设备、氧化炉、减压cvd等前端设备，以及划片机等重要的后端封装设备和探测器类的测试设备。

在日本紧急状态宣言发布之后，日立制作所和三菱电机也针对对象地区内的公司，进一步扩大远程办公适用范围。大型住宅制造商“大和住宅工业”的大阪本部及大阪、兵库的8处事务所将从4月8日到5月6日暂时关闭，约4500名员工在家远程办公，样品房等展示场所也将关闭。夏普公司决定5月6日前，将在家办公措施适用范围由此前的首都圈扩大到大阪堺市的总公司和八尾市的事务所。

图片来源：新浪微博
（数据截止4月10日下午15时）

从日本疫情现状来看，持续停工、停产及远程办公措施势必会对半导体材料及设备部分产能造成影响。如果日本疫情加剧，我国从日本进口电子元器件、半导体材料和设备也会受阻。在部分半导体原材料及硬件设备上（如光刻胶及用于蚀刻气体的氟化氢等），技术门槛较高，中国短期想要完全替代非常难。

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本文为部分资料来源申港证券研究所、证券时报等，仅供交流学习之用。如有任何疑问，敬请与我们联系[e-mail]。
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