连涨6季度后，芯片代⼯大厂通知成熟制程停涨！

据台湾经济日报4月11日报道，近期晶圆代工成熟制程指标业者已陆续通知IC设计客户，短期内不再调升成熟制程代工价格，这意味着行业自2020 年底以来报价连续六季度的上扬走势宣告终结。

在过去的一年里，成熟制程芯片产能供不应求，晶圆代工报价也随之水涨船高，以8英寸晶圆为例，2021年，8英寸晶圆代工厂产能价格调升20~40%，2022刚开年，8英寸晶圆厂仍旧应接不暇。业内甚至传出，除了签长约之外，IC设计厂更以“竞标”方式加价，以求得晶圆代工厂产能，创下了最长连涨时间纪录。

01

巨大需求

推动成熟制程涨价潮

成熟制程主要用来制造中小容量的存储芯片、模拟芯片、MCU、电源管理（PMIC）、模数混合、传感器、射频芯片等。新能源、5G、AIoT 等芯片新需求快速兴起，特别是下游面板驱动芯片（DDI）、电源管理芯片、MCU、车用芯片等需求飙升，为成熟制程提供了强劲动力：

1、电源管理芯片

2020年下半年以来，下游智能汽车、工控、智能家电、消费电子（尤其是快充等产品）需求快速增长，拉动电源管理芯片市场快速增长。根据 MarketWatch预测，预计到2025年全球电源管理芯片市场规模将达到408亿美元， 年复合增长高达 6.86%。

2、LED驱动芯片

疫情之下出口旺盛、新兴应用场景爆发、面板产能向国内转移等因素，共同带动LED驱动芯片需求高增。

3、MCU/SoC

2021年，车用芯片严重短缺，无法满足市场需求，而这正是成熟制程的主阵地。特别是在防疫、安防、工控、IoT等应用带动下，对MCU的需求大幅增加。5G商业应用的普及，智能家居、可穿戴设备、各类物联网设备快速增长，带动了SoC需求爆发。

4、功率半导体

功率器件是新能源汽车电控系统中最核心的电子器件之一，新能源汽车的功率器件用量为传统汽车的5倍以上，贡献行业最主要增量。此外，工控、智能家电也是功率器件的核心应用场景，2020年下半年以来这两大行业的持续景气，进一步刺激了功率器件的需求。

02

全球各地区

不断加码成熟制程产能

根据 IHS 预计 2025 全球成熟制程代工市场规模为 431 亿美元， 未来 5 年 CAGR 为 8%。

在产能紧张、需求旺盛的极限拉扯下，主要代工企业进入“提价- 净资产收益率提升-扩产”的再扩张阶段，不断加大资本投入和产能建设。

中国台湾

以晶圆代工龙头台积电为例，该公司近两年来动作频频，不断扩大产能布局。2021年，以28nm制程为主的成熟制程芯片最为紧缺，台积电陆续宣布南京28nm、中国台湾7nm/28nm扩产计划，还在日本熊本县投资22/28nm制程晶圆厂，此外，德国新厂也在计划和推进中。

中国大陆

以成熟制程的代表企业中芯国际为例，中芯国际在北京兴建了28nm制程晶圆厂，还在上海、深圳建设新产线，2022、2023年扩产规模会持续提升。

美国

以格芯为代表企业，该公司执行长指出，2023年底前的产能已经全部出售，未来5~10 年，该公司会追求供应而不是需求，将提高车用芯片至少1倍产能，并斥资60亿美元扩产。

韩国

三星自然不甘落后，2021年11月，三星敲定5nm工艺制程为主的12英寸晶圆厂落户美国德州，投资约170亿美元，预计2024年开始投产。

此外，SK海力士旗下企业SK Hynix System IC准备在2022年2月关闭韩国清州(Cheongju)M8厂，2022年5月该厂所有设备将迁往中国无锡，预计2022上半年完成迁厂事宜，届时会全力抢攻中国8英寸晶圆代工市场。无锡厂每月能生产10万片8英寸晶圆。

除此之外，华虹集团、晶合集成、力积电、联电、世界先进等都在加大产能建设。

03

业界分析：

停涨不代表产能松动

业界认为，如今成熟制程涨势终止，与上面提到的下游领域需求减弱以及产能不断扩充脱不开干系，大尺寸面板驱动芯片、TDDI、安卓手机电源管理芯片需求减弱，导致库存水位上升、去库存需求迫切。

不过，成熟制程代工报价止涨并不代表产能松动，其中与车用相关的28nm/40nm/55nm/65nm/90nm，甚至0.13微米、0.18微米等供给依旧“非常吃紧”。

3月初曾有IC设计厂商透露，台积电计划Q3再度调涨8英寸成熟制程代工报价，幅度约10%-20%，12英寸成熟与先进制程则还在评估中。而该厂商也指出，以8英寸为代表的成熟制程扩产有限，产能仍相当抢手。

针对报价涨势止步消息，联电表示，依旧看好年内报价涨势，2022年产品平均单价年增幅可达14%-16%；力积电强调，此前客户均未签订长约，但为确保产能则选择改签订长约，因此如今价格以长约价为主。

04

拐点将至

成熟制程要面临供应过剩？

在全球晶圆厂大规模扩产的趋势下，对产能过剩的忧虑一直存在。业内分析，这一波停涨可能是单一季度的调整或暂时性的，但如果需求遭外部因素影响而萎缩的程度过大，大到超过全行业新增产能，或将导致转向周期性衰退。

需求端

根据集邦咨询数据，2022年上半年消费性电子市场受宅经济效应减弱、疫情及国际局势紧张、高通胀等冲击，再加上迈入传统淡季，相关应用如PC、笔电、电视、智能手机需求明显降温，下游客户陆续下修今年出货目标。

此外，此前日经新闻的报道也显示，受俄乌冲突与全球通货膨胀压力影响，苹果将iPhone 13、iPhone SE 3的订单各砍去了至少200万部，AirPods全年订单量砍去了1000万部。因此，占据成熟制程大头的产业需求面临压力。

产能

研究机构Counterpoint研究主管Dale Gai预估，对于目前最缺的成熟制程芯片，各大晶圆代工厂的产能从2021年到2025年将提高约40％。SEMI分析师认为，在2022年底前全球将建设29座新晶圆厂，2022年12英寸和8英寸晶圆产能将分别增长11%和5%。

随着市场需求的调整和产能提升，去年疯抢成熟制程产能的盛况将可能不再存在，晶圆代工成熟制程报价或告别一路上扬的趋势。日经亚洲评论报导认为，如果未来出现供应过剩，不同类型的芯片过剩程度也会有所不同，成熟制程可能首当其冲。因此，尽管车用、物联网等则仍维持不错的需求力道，但仍要警惕芯片需求周期性衰退的可能性。

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本文整合自台湾经济日报、日经亚洲评论、集邦咨询等，内容仅供交流学习之用，如有任何疑问，敬请与我们联系[e-mail]。 

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