澳大利亚，关键时刻来临！

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在美东时间周五，刚刚公布了美国12月的就业数据。

数据显示12月非农就业激增21.6 万，失业率保持在3.7%低位，且时薪加速增长。

美国失业率已经连续13个月保持在4%以下。在不同行业中，就业增长主要源于医疗保健、政府、建筑、休闲和酒店业等领域。衡量就业增长广度的指标显示出上升趋势。

劳动力参与率在一个月内从之前的62.8%降至62.5%，降幅为0.3个百分点，是近三年来最大的月度降幅。降幅主要集中在年轻人和老年人，25-54岁人口的参与率下降了0.1%。

除了劳动力参与率的下降外，本次报告还呈现出一些表明劳动力市场降温的信号。

失业者找到新工作所需的时间更长，全职工作人数的降幅达到2020年4月以来的最大水平，临时工就业人数降至2021年5月以来的最低水平，通常被视为经济衰退的先兆。这些趋势共同揭示了当前劳动力市场面临的一些挑战和不确定性。

12月份的数据为美国2023年的劳动力市场画上了一个稳健的句号，尽管劳动力市场明显放缓，但并未陷入去年初市场普遍预测的低迷状态。劳动力市场一直是消费支出复苏的主要引擎。当前美国通货膨胀已经放缓，与此同时，消费者支出和健康的经济增长仍在继续。

随着就业的持续增长和通胀的进一步降温，这将加强美联储实现经济软着陆的前景。

尽管劳动力市场的步伐有所减缓，但并未陷入深度衰退，这为未来的经济走势提供了一些积极的迹象。

持续的就业增长将继续支撑消费者信心和支出，有助于维持经济的相对稳定。

总体而言，尽管面临一些挑战，劳动力市场依然显示出韧性，而通货膨胀的放缓为经济提供了更为平稳的基础。这为美联储在经济调控方面提供了更多的空间和策略，以实现经济的平稳过渡和软着陆。

美国就业数据的强劲表现超出了预期，这让人们对美联储在降息方面的速度和幅度产生了怀疑。这也对澳大利亚央行最早在6月份降息的期望泼了一盆冷水。

美国就业市场的强大状况暗示着经济活动的相对健康，可能会减缓美联储采取进一步宽松货币政策的步伐。

这种情况下，投资者对于央行在短期内采取紧缩措施的可能性产生了担忧，反过来影响了市场对澳大利亚央行的降息期望。

澳大利亚央行原本可能寄望于美联储可能的降息来支持全球宽松的货币环境，但美国强劲的就业数据改变了这一预期。

这意味着澳大利亚央行在决定是否采取降息行动时，可能会面临更为谨慎的考虑，以适应国际和国内的经济变化。

因此，全球宏观经济环境的变化对各国货币政策产生了深远的影响，也为市场参与者带来了更多的不确定性。

美国就业数据的超预期表现以及工资的大幅提高，不仅加强了人们对央行准备实现经济软着陆的希望，还引起了市场情绪的微妙变化。

这次数据的出现改变了市场对美国经济走势的看法，强劲的就业和提升的工资水平表明经济在逐渐走向更为健康的状态。

这种情况下，市场对央行降息的预期略有调整，投资者对经济的乐观情绪提升，同时对未来的货币政策采取更为谨慎的态度。

尽管就业市场持续强劲，但这导致债券交易员将对2024年的预期降息次数从6次减少到5次，其中第一次降息的预计时间为5月份。

降低2024年预期降息次数的决定反映了市场对经济韧性的信心，并表明债券交易员对通胀和就业市场的表现保持了一定的乐观态度。

这一微妙的变化不仅反映了数据对市场情绪的影响，也展示了金融专业人士对经济前景的不断调整和反应。

澳洲快速降息的预期也在稳步回落。

在就业报告强于预期的推动下，当地市场受到华尔街的强劲带动。周五，华尔街股市小幅收高，尽管大幅降息的前景给美国三大主要基准指数带来了自2003年以来最糟糕的一年开局——连续 5 个交易日下跌。

具体而言，标准普尔500指数上涨了0.2%，达到4697.24点；纳斯达克综合指数上涨了0.1%，达到14,524.07点；道琼斯工业平均指数也小幅上涨了0.1%，达到37,466.11点。

然而，在澳大利亚，期货显示标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数周一开局低迷。

该基准指数在新年第一周下跌了1.3%，而在上个月因央行宣布将开始采取行动而上涨了7.8%，主要涉及降低利率。

当前，该主要指数相较于2021年创下的历史峰值7632.8，已经下跌了约2%，即144点左右。

这一走势显示出市场对于未来的不确定性以及全球经济动荡的担忧，尽管就业报告对美国市场带来了一定的提振。

澳大利亚统计局计划于本周三发布12月的月度通胀报告，随后在1月31日发布更为完整和重要的季度数据。

预计12月份的通胀数据将降至自2022年1月以来的最低水平，这将对澳大利亚央行未来的现金利率决策产生指导作用，决策方向是加息还是降息。

根据彭博社对经济学家的调查，预计月度消费者价格指数数据将显示11月份的年度总体通胀率从10月份的4.9%放缓至4.6%。

这个预期仍然明显低于澳大利亚央行设定的2.5%的中点目标。

这一通胀数据的变化可能影响央行的货币政策，特别是在通货膨胀率低于目标水平的情况下。

央行将根据通胀数据的变化和其他经济指标来评估是否需要采取行动来调整货币政策，以维持经济的稳定和通胀目标的实现。

因此，市场对这些即将发布的通胀数据的关注度较高，这将在一定程度上影响澳大利亚金融市场的走势。

虽然市场上洋溢着预期降息的喜悦信号，但仍有少数的经济学家预期在二月的议息会议中出现加息的小概率事件。

对于普通投资人而言，市场的狂欢随时可能停止，经济衰退的风险并不为零。

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