节前狂欢

春节前一个星期，牛市气氛越来越浓，搞不好2021年节前狂欢行情可能再现。

从经济的状态看，恢复得是真不错，旅游业基本上都在快速复苏，有关酒旅，餐饮及各种消费的项目，都开始爆满，消费复苏趋势明显。

也因此，大家看到了经济全面向好的希望。

但有意思的是，大家直观感受到火热的消费酒店旅行行业，今天表现仍然不佳，相反，大家预期的经济复苏，具体股价涨幅表现在那些看不到的行业上，如医药和芯片。

这两个行业去年表现都不佳，业绩是业绩还好，突然的被抛出赛道，归为老赛道，芯片则是业绩下降，明显的不景气周期。

今天悉数上涨，一方面可以说是去年跌的多了吧，但不要忘了，疫情三年，医药股至少涨了两年，而疫情对于整个医药行业，利好作用肯定大于利空，难道疫情结束更利好医药行业吗？这显然不成立。很多医药的大涨，其实只是基于去年恐慌超跌后的流动性反弹而已，它们是完全的流动性相关品种。

另一方面，芯片行业周末因为韦尔股份业绩大跌，大家感受到了周期不景气，渲染将要暴跌，最后来了个大反转大涨，好像告诉大家，周期股就该在业绩差的时候买，买的就是高PE。

但问题来了，如果公司上行周期也要涨，下行周期一业绩转差也可以因为买在高PE而涨，那么岂不是只涨不跌了？

越来越不讲逻辑，涨的东西跟现实看到的越来越无关，就证明节前的狂欢行情回归到以前的那种抱团生态中去了。虽然最后的下场必然是不好的，但是，这一定程度上也反映了内地机构资金重归活跃的态度。