三论煤炭涨价与拉闸限电

煤炭与限电那个话题不想多说了，成年人多考虑价格，多考虑成本。

“发改爹”官宣的缺电原因：一是工业生产快速恢复拉动用电增长；二是极寒天气增加了用电负荷；三是外受电能力有限和机组故障增加了电力保供的困难。总的来看，全国电力供应能力总体充足，能够保障用电平稳。下一步将加强多渠道电煤供应，及时协调解决电煤运力，对一些确实存在短期电力供应缺口的地区，科学合理调度，确保居民生活用电不受影响。

中国是煤炭储量第一的大国，怎么可能真的“无煤可用”。但是如果你考虑一下被计划的电价、因为煤炭涨价导致部分火电厂电价与发电成本的持续倒挂带来的亏损，再看看这两个月的国际煤价走势，事情就是另一个体验。

列个提纲：

1、东亚模式几个阶段下社会用电的结构性分布；

2、拉尼娜效应寒潮取暖用电高峰的前移；

3、北煤南运具体怎么运有哪些关键环节现在怎么样了；

4、发电怎么发，中国发电又怎么发，全链条价格怎么定怎么结算；

5、供电怎么供，冬季供电有哪些难点。

土澳进口的那点煤炭虽然量很少，但十年前就对打压国内煤老板的高价垄断起到过非常明显的效果。缺了它，就需要找替代品，否则逻辑反过来会让煤炭涨回去。

有人问怎么那么一点点供需缺口涨价这么多？请参考2019年的猪肉行情，我在重复一遍2018年底的判断：必需品大宗供需缺口5%则可能价格翻倍，市场依靠涨价消灭“过剩的”需求，达到新的供需平衡。

现实中麻烦在于猪肉涨价是不受控制的，从养猪场到屠宰场批发商零售商都可以对下游涨价，最终反应到终端消费者因价格昂贵而削减对猪肉的购买量，从而缩小供需缺口。供应端也因为猪肉涨价刺激猪场提升养猪产能，从而缩小供需缺口。

但电力价格是被看得见的那只手计划的，所以电厂的痛苦没有办法通过涨价向下游传递，结果导致电厂自身发一度电亏一度电，缺乏提高发电量的主观能动性。

况且，进口煤炭多为热值高、含硫量低的优质煤，从发电用途的动力煤来说，还更符合环保要求。所以到这个月中旬时的现象是：

主产区再度迎来降雪天气，供应偏紧格局持续，库存低位运行，坑口煤价继续稳中上探。大秦线调入量维持高位水平，但下游需求相对较好，港口库存回升不及预期，优质低硫煤资源短缺；江内几大港口库存也降至今年新低。沿海地区气温骤降，电厂日耗上涨至今年较高水平，带动下游部分电厂补库节奏开始加快；非电行业生产需求旺盛，北方港煤炭资源较为紧张；期货价格上涨带动现货价格高涨，期货套保又加剧了现货短缺，煤炭市场严重扭曲。

看得见的那只手并非今天才开始压制火电，它通过电价压制火力发电，可以促使发电企业“调结构”。火力发电前些年占总发电量的比重还在70%左右，近年在电力结构中已经下滑至60%，处于持续被压减的阶段。

冬季+拉尼娜寒潮前移，南方地区光伏发电就别指望了，北方地区东部地区也没有水电站，即使有，冬季也是枯水期，指望不上。

过去十年都在提升清洁能源的比重，你们笑话特朗普任性退出巴黎气候协定，也嘲笑柴静采访丁仲礼的丑态百出，节能减排碳中和——现在只不过轮到我们自己体验而已。

不过话说回来，咬牙忍住也就那么几天，冬天很快过去了，岂曰无衣，与子同袍。