上亿股权遭拍卖，中原银行怎么了？

来源 | 中新经纬

今日，中原银行近1.18亿股权在阿里司法拍卖平台以2.23亿元人民币拍卖成功，即以1.89元/股价格成交。中新经纬客户端不完全统计，中原银行今年股权累计已经被拍卖81次，流拍30次，而此次拍卖是该行今年以来最大一笔股权司法拍卖。业内人士认为，该行股权频繁流拍，也反映出投资者对其未来发展前景的信心不足。

今年股权累计拍卖81次 流拍30次

公开资料显示，中原银行成立于2014年12月26日，是河南省最大的城市商业银行，总部设在省会郑州市。目前，中原银行下辖18家分行和3家直属支行，共有营业网点460家；2017年7月19日，在香港联交所主板挂牌上市。

今日，中原银行这场股权拍卖吸引了2429次围观，司法拍卖平台显示，拍卖标的是山西鑫源兄弟实业集团有限公司(下称“鑫源集团”)持有的中原银行股份有限公司约1.18亿股股权，起拍价格为2.23亿元人民币。

中原银行股权在阿里司法平台上被拍卖 来源：淘宝网

运城市中级人民法院的执行裁定书显示，鑫源集团等被告因与山西运城农商行发生借款合同纠纷，法院责令鑫源集团等给付山西运城农商行2亿元及利息，但鑫源集团并未履行，因此，法院冻结了鑫源集团所持中原银行1.18亿股股权，并执行拍卖。

截至9日上午10时，仅有1人报名并出价，所出价格与起拍价持平，最终上述案件的原告方山西运城农商行以2.23亿元人民币的价格竞拍成功，即每股1.89元人民币。今日，中原银行港股收盘价格报1.16港元/股(折合人民币1.098元/股)，上述价格高于二级市场价格。不过，与中原银行每股2.45港元的发行价相比，这次成交价仍然较低。

据中新经纬客户端不完全统计，截至10月8日，中原银行的股权累计已经被拍卖81次，其中约30次流拍或拍卖失败，个别挂牌了一个月也无人问津。

对于股权流拍的原因，苏宁金融研究院高级研究员陈嘉宁认为，拍卖定价过高或是流拍的主要原因，而且司法拍卖的股权小而散，只有分红权和投票权，并且此类中小银行股权流动性较差。此外，目前监管部门对银行业的监管力度加大，中原银行等中小银行所面对的经营压力更大，在此背景下，投资者自然更青睐相对安全的资产。

旗下消金平台遭到监管罚款

近日，银保监会官网公布的行政处罚信息公开表(豫银保监罚决字〔2019〕9号)显示，河南中原消费金融股份有限公司被河南银保监局罚款30万元，主要违法违规事实是贷后管理不尽职，信贷资金违规流入证券市场。

公开资料显示，河南中原消费金融股份有限公司成立于2016年12月29日，是我国24家持牌消费金融公司之一。中原银行是中原消费金融的控股股东，持股比例约78%。

中原银行在半年报中披露了中原消费金融2019上半年的业绩。截至2019年6月30日，中原消费金融累计放款达到350.91亿元，贷款余额(不含应计利息)98.80亿元，同比上年同期的56.21亿元增长75.77%，较2018年末增长11.86%；累计放款突破812.23万笔；累计服务客户325.84万人。不过，上述业绩并未披露其净利润以及不良贷款率等数据。

另据中原银行2018年年报披露，从2016年12月30日开业到2018年底，中原消费金融两年累计放款237亿元，贷款余额(不含应计利息)6.54亿元，累计放款突破569万笔，客户超204万。

对比不难发现，中原消费金融在半年内贷款余额从6.54亿元猛增至98.8亿元，增速超15倍，但在业绩高涨的背后，也暗藏隐忧。

中新经纬客户端在某投诉平台上看到，用户投诉中原消费金融存在暴力催收，并且为“714高炮”网贷雅思兰贷、蚂蚁上树导流等问题。

用户杨先生投诉称，自己在中原消费金融APP的推荐下，下载了贷款平台雅思兰贷。在填写完资料后发现，雅思兰贷的利息过高，借款2500元实际仅到账1600元，并且归还期限6天。杨先生认为这属于典型的“714”高炮，并收取砍头息，所以没有进行后续借款服务。不料，雅思兰贷竟强制打款到其账户中，并要求在6天内还清。一位财务分析师告知中新经纬客户端，其贷款利息约高达3400%。

中原消费金融APP上雅思兰贷推广入口 来源：聚投诉

另一名用户“安徒生的海啊”也遭遇类似经历。该用户投诉称，在中原消费金融推荐的贷款平台蚂蚁上树只是看了看额度，就显示下款了2500元，同样实际到账1600元，要求6天还清。

资产质量存压力

此外，根据中原银行近期发出的半年报来看，中原银行的资产质量也不容乐观。

中原银行2019年半年报显示，截至2019年6月30日，该行实现营业收入人民币96.58亿元，同比增加27.4%；实现拨备前利润人民币63.26亿元，同比增加34.4%；归属于公司股东的净利润为20.745亿元，同比增长12%。

资产质量方面，截至2019年6月末，中原银行不良贷款率2.3%，较上年末下降0.14个百分点，而在上市前的2014年至2016年，中原银行的不良贷款率分别为1.92%、1.95%和1.86%，与此前相比，中原银行不良贷款率出现反弹。

中新经纬客户端不完全统计发现，49家A股和港股上市公司在半年报披露的不良贷款率数据中，甘肃银行、郑州银行和中原银行不良贷款率居于前三，分别为2.97%、2.39%和2.3%。

中报显示，中原银行的不良贷款余额为67.08亿元，较上年末增加人民币5.01亿元。值得注意的是，公司类不良贷款余额约50.24亿元，较上年末增加3.75亿元，不良率较上年末上升约0.08个百分点至3.65%。中原银行表示，公司不良贷款增加主要是由于上半年度执行更加审慎的五级分类标准，且授信客户以中小企业为主，受经济下行影响较大，经营困难导致还款能力减弱。

另据中报披露，2019年上半年，中原银行拨备覆盖率为156.05%，与2018年末基本持平。而银保监会最新数据显示，7月末，商业银行拨备覆盖率为188.1%。对比不难发现，中原银行低于行业均值。

“中原银行不良贷款率持续走高，是吞噬其利润，以及导致拨备覆盖率持续走低的主要原因。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对中新经纬客户端分析说。

资本充足率方面，中原银行因计大规模提资产减值损失而导致资本充足率仅13.94%，也低于银保监会7月末公布的14.12%行业均值。2018年财报显示，2018年中原银行计提资产减值损失68.5亿，2019年中报计提37亿元。此外，中原银行一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.16%、9.21%，虽符合资本充足率监管要求，但较上年末分别下滑了0.33个百分点和0.23个百分点。

丁臻宇认为，过高的不良贷款率以及管理方面的松懈，已经成为中原银行发展的枳楛。近期中原银行旗下消费金融公司信贷资金违规流入证券市场而遭到处罚。中原银行想走上正轨，或可考虑再融资计划。

中原银行周K线走势图 来源：wind

对于中原银行的经营表现，在二级市场上投资者也已经用脚投票。中原银行在港上市首日险些破发，上市两年来，该行股价不断下跌。10月9日，中原银行收盘价仅1.16港元/股，与2.45港元/股的发行价相比，股价跌幅52.65%，已经腰斩。

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