又一家农商行定增搭售不良资产包！

山西夏县农商银行对定增补充资本这件事情貌似不太上心，申报证监会的说明书中出现了“低级错误”。

10月11日，证监会官网披露，山西夏县农商银行拟定向增发7680万股，预计募集资金7756.8万元，发行认购价格1.01元/股。同时，该行在定向发行说明书中表示，认购人每认购1股公司股份，需另行出资1.29元购买公司不良贷款资产包份额。

说明书中介绍，夏县农商银行成立于2014年8月4日，注册资本5.23亿元，目前拥有法人股17户，占比81%；自然人股296户，占比19%。前十大股东中，运城市格瑞特酒业持1.06亿股，占比19.8%排名第一，另只有1家银行位列其中，河津农商银行持2000万股，排名第九。

作为一家县级农商银行，夏县农商银行的资产负债规模可圈可点。说明书披露，2017年末、2018年末、2019年6月末，该行资产总额分别为64.68亿元、76.74亿元、81.16亿元；负债总额分别为57.56亿元、69.77亿元、74.18亿元，资产负债呈现出连续增长的态势。

盈利能力方面，夏县农商银行的净利润有所提高。数据显示，2017年末、2018年末、2019年6月末，该行净利润分别为2735.73万元、3330.68万元和1017.56万元。但值得一提的是，该行2018年的营收有所下滑，累计营收1.43亿元，同比减少4.78%。

夏县农商银行的说明书中提到，本次定向发行股票募资全部用于补充公司核心一级资本，结合搭配不良资产包的配售方式，夏县农商银行此次募资，将在提高资本充足率的同时降低不良贷款率。

图1 | 截自定向发行说明书

监管指标显示，夏县农商银行在2017年末，2018年末和2019年6月末的资本充足率分别为15.30%、13.58%和12.36%，持续降低；不良贷款率分别为2.93%、2.75%和2.33%。

值得一提的是，夏县农商银行披露指标时，因存贷金额计算错误，导致存贷比指标“爆表”。

数据显示，2017年末，2018年末和2019年6月末夏县农商银行放贷总额分别为34.09亿元、36.31亿元和41.17亿元；吸收存款总额分别为45.77亿元、50.43亿元和54.38亿元。

说明书中指标计算说明显示，存贷比=（发放的贷款和垫款总额-扣除项）/ 吸收存款×100%，按照公式和资产负表中数据计算，夏县农商银行存贷比应当小于100%、但在图1中，该行披露存贷比最低为2019年末的138.52%，远超实际数据。

图2 | 截自2019同业存单计划

通过对比夏县农商银行2019年同业存单计划数据，也证实了该行说明书数据披露错误。同业存单计划中该行历年存贷比均小于100%，2017年该项数值为68.58%，而在说明书中却为141.02%。

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