独家！今年以来共有9家银行定增“捆绑”销售不良资产包

通达金融对证监会公开披露信息的统计显示，今年以来，共有9家农商行在定增时要求必须另外支付金额购买银行不良资产。

具体来看，这些农商行包括河北滦平农村商业银行、河北涿州农村商业银行、山东寿光农村商业银行、安徽肥东农村商业银行、河北涞水农村商业银行、江西湖口农村商业银行、济南农村商业银行、新疆乌苏农村商业银行、山西夏县农商银行。

以山东寿光农商行为例，该行的申报说明书显示，拟定向发行不超过2亿股，定向发行的发行价格为人民币1.00元/股，投资者必须另行支付1.50元/股用于购买风险资产。

去年部分中小银行评级被下调或展望变为负面，寿光农商行便是其中一家。寿光农商行2018年6月末不良贷款率高达8.37%，2018年7月31日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将该行主体信用等级由AA-下调至A+，评级展望为稳定，同时将该行发行的二级资本债券信用等级由A+下调至A。

从2018年年报和2019年一季报看，寿光农商行经营依旧承压。信息显示，该行一季度（合并口径下）累计实现营业收入23992.4万元，实现利润总额97.53万元，不足百万元。资产质量方面，截至2018年末，不良贷款率为4.44%，较2017年末的4.22%上升0.22个百分点。同时，该行并未在一季度信息中披露资产质量状况，2018年末该行关注类贷款迁徙率高达99.61%。而2017年末，该数值为38.56%。

济南农商行的定增则显得更为波折。先看一组数据，截至2018年末，我国1427家农商行中，全国资产规模超过2000亿元资产规模的农商行仅8家，超1000亿元的农商行则有23家，超500亿元的有19家。

在19家500亿元规模的农商行中，济南农商行以958.90亿元仅次于合肥科技农商行，后者的资产规模为960.48亿元。

同样，不良资产正在侵蚀济南农商行的资产质量。2015年末，该行的不良贷款余额共10.28亿元，不良贷款率为2.61%；时至2017年，济南农商行展开“清收风暴”，以集中清收、打包处置等方式消化不良贷款15.26亿元，2018年该数字增长为22.77亿元。

2018年末，济南农商行的不良指标仍在上升，其中不良贷款余额为20.92亿元，不良贷款率同比提升1.55个百分点至3.94%。今年3月末，该行不良率进一步攀升至4.97%。

联合信用评估近期对济南农商行出具的评级报告指出：“由于农村金融机构的信用风险管理水平有限，历史上的信贷投放策略一般都较为粗放，在宏观经济下行、实体经济低迷的大背景下，信用风险有加速爆发的趋势。”

济南农商行在证监会披露的说明书，拟定向发行股份数量不超过71,440万股，募集资金总额不超过142,880万元；发行价格每股1.1元（净资产为每股1.52元），同时须承诺每股另行出资0.9元用于购买公司不良资产。

根据申报稿显示，济南农商银行在定向发行说明书中披露本次发行对象未确定，但同时又披露本次发行完成后，公司股权结构为企业法人32.9亿股，占比73.1%；自然人12.1亿股，占比26.9%，存在前后不一致的情况。

证监会反馈意见指出，“本次拟定向发行股份数量不超过71,440万股，实际募集资金总额为78,584万元，但申请文件披露本次募资总额为不超过142,880万元。”表述存在不严谨的情况。要求济南农商银行结合发行方案对发行价格和发行股数的确定，重新确认募集资金总额并相应修改发行文件。

银保监会统计显示，截至2018年末，中国银行业金融机构数达到4588家，其中农商行1427家。尽管数量庞大，但农商行的规模、盈利能力等指标上尚不能与同期其他类型的商业银行相比。同期，农商行的总资产为34.58万亿元，全年实现净利润为2094亿元，分别仅约为12家全国股份制银行的2/3和1/2，不良率则高达3.96%，其他类型商业银行的平均不良率仅为1.22%。

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