聚焦|一纸公告引业内震动，包商银行处置方案落定？

不良资产行业观研 2022-06-23

来源 | 21财经辛继召

一纸公告

包商银行的资产处置方案初步显露

1月7日晚，在香港上市的徽商银行公告，参与发起设立商业银行，收购其他银行业金融机构部份资产负债。

市场将其解读为，已被托管的包商银行的资产负债的处置方案已经初步出炉。

记者获悉，原包商银行在其总部所在的内蒙古自治区内的资产负债（简称“区内资产”）或将由新设立银行承接；原包商银行在区外的资产负债（主要是在北京、深圳、成都、宁波四个城市的分行）由徽商银行收购。

这一方案，与此前安邦保险集团资产处置有类似之处。

银保监会2018年12月接管安邦保险集团后，2019年7月，设立大家保险集团，依法受让安邦人寿、安邦养老和安邦资管股权；设立大家财险，受让安邦财险的部分保险业务、资产和负债。重组完成后，安邦集团将不开展新的保险业务。

区内资产或由“新包商”承接

2020年1月7日晚，徽商银行的公告，使得包商银行的资产处置方案进一步显露。

当晚，徽商银行公告，拟计划一次性出资不超过人民币36亿元、参与发起新设一家省级地方商业银行，徽商银行持股不超过15%，该商业银行的经营范围、其他参与方及具体持股比例以发起人协议以及监管机构批准为准。

接近包商银行人士表示，该新设银行（为叙述简便考虑，本文将其简称“新包商”）初步意向是承接包商银行在内蒙古自治区区内的资产负债，该行区外资产由徽商银行收购。

根据徽商银行公告测算，新包商银行的注册资本240亿元，目前包商银行注册资本为47亿元。

包商银行成立于1998年，根据公开信息，该行设立了18家分行、291个营业网点，其中在内蒙古自治区区内设有14家分行；在区外的宁波、深圳、成都、北京设立了4家分行。到2016年末，包商银行资产总额4183亿元，存款、贷款余额分别为1821亿元、1448亿元。

而根据徽商公告测算，新包商银行资产规模2400亿元左右。这意味着在消化不良、补充资本后，包商银行有所缩表。

2019年5月24日，人民银行、银保监会依法对包商银行实施接管。11月16日，央行发布的《2019年第三季度中国货币政策执行报告》介绍，包商银行接管托管工作进展顺利，第一阶段大额债权收购与转让工作顺利完成，第二阶段清产核资工作已基本完成，在此基础上，第三阶段市场化改革重组工作正在推进。

彼时，央行相关人士表示，以收购承接方式处置包商银行风险，既最大限度保护了客户合法权益，又依法依规打破了刚性兑付，实现对部分机构的激进行为纠偏，进而强化市场纪律，促进了金融市场的合理信用分层。

区外部分或由徽商收购

徽商银行在香港上市，总部位于安徽合肥，是第五家资产超1万亿的城商行。多位市场人士反馈，徽商银行是包商银行最大的同业交易对手方。

1月7日晚，根据徽商银行公告，该行董事会于1月7日通过决议，为提升市场地位和行业影响力，增强实体经济服务能力，拟收购其他银行业金融机构部份资产负债。

此外，拟进行的交易须视投标结果以及将予订立的项目相关协议后方可作实，该行将根据上市规则的相关规定适时履行披露义务。

接近包商银行人士表示，该项拟收购的银行资产负债，初步意向是包商银行在内蒙古自治区以外的资产负债，即区外资产。

包商银行持有城商行牌照，但在全国多个地区展业。公开信息显示，该行在宁波、深圳、成都、北京有四家分行。此外发起设立了北京昌平、天津津南、江苏南通、大连金州、四川广元、贵州毕节、吉林九台、河南郾城、山西清徐等29家村镇银行。

徽商定增132亿

由于参股新银行、收购其他银行资产负债，徽商银行资本充足率承压。

为此，1月7日晚，徽商银行同时公告，为减少参与上述交易对本行核心一级资本充足率的影响，将快速有效补充核心一级资本。

具体是，徽商银行董事会于通过决议，拟根据2018年度股东大会对董事会的一般性授权向特定对象非公开发行内资股股份和境外上市外资股（H股），其中内资股数量不超过17.35亿股，H股数量不超过6.95亿股，发行价格不低于本行最近一期经审计每股净资产。

截至去年6月末，徽商银行每股净资产为5.45元，即该行此次定增预计募资132.44亿元。

不过，徽商银行目前股价“破净”，远低于每股净资本。

截至1月8日收盘，徽商银行股价收报2.96港元，市净率0.48倍。2019年全年，徽商银行股价下跌14%；2020年迄今，股价反弹0.35%。

就在去年11月末，徽商银行发行100亿永续债，票面利率4.90%。此次永续债发行完成后，以徽商银行截至去年末6月末数据测算，一级资本充足率将提高1.25个百分点至10.46%，资本充足率将提高1.25个百分点至12.84%。