重组观察丨世茂福晟，乱账失控

↓活动详情↓

来源 | 雪贝财经

上个礼拜五（6月12日），中信资本旗下的基金管理人在福州报警了，报警的理由是：自己作为控股方持有的一个住宅项目已经被悄悄地“售罄”了。

喜提新居的人都来自同一家公司：世茂福晟集团及关联单位，“有的交付了，有的在装修，还有的甚至已经被转手租出去了。”

接到报警后福州警方到了现场，但他们也无可奈何，占有这些房子的人理直气壮，并请教了他们一个朴素的道理：

“欠债还钱，是不是天经地义？”

被中信资本指控为“非法侵占者”的人是原福晟集团或现世茂福晟合资公司的员工，他们曾响应福晟集团“员工跟投”的号召，拿出了从公司领到的薪水又投资到公司所开发的项目。

2020年1月份，福晟集团资金链实质断裂，世茂集团作为托管方进场。对于这些跟投或内部集资的债务，世茂集团给出的偿债方案是：以房抵债。当然，也有一个体面的说法：

奖励。

然而，被拿去“奖励”的房子在权属关系上却并不属于世茂福晟公司，而是中信资本旗下的天津信泽股权投资基金管理有限公司，更准确地说是一只私募基金产品。

2018年秋天，潘伟明夫妇麾下的福晟集团还是雄心万丈的黑马，他们的拿地飞虎队在全国四处出击，高价拿地。

为了收购开发福州的两处地产项目，福晟集团以明股实债的形式引入了中信资本旗下上述中信资本旗下基金产品，并很快就从127位投资人募集到了总计3亿元资金，其中2.5亿元就被投资到了上文所述被侵占的一个叫“钱隆奥体城”的商住项目。

投资人们起投资金100万元，最多的砸进去了超过1000万元。

然而，后面一地鸡毛故事我们都看到了。

若冤有头债有主倒也好，但世间最无奈的局面就是缠缠绕绕。这只私募产品到期后，127名投资人从2019年冬天就开始四处讨债，但因他们并非直接的债权人，吃尽了闭门羹。

原本寄托于世茂集团托管后能够解决债务问题，却发现境况已经变得更加糟糕。

如今看来，以白马骑士姿态进场的世茂集团只是来挑肥捡廋。

人为刀俎我为鱼肉。

按照中信资本旗下基金管理人对投资人的描述：在资产端，世茂集团对福晟原有项目并非像最初所说的全部接手，而是挑挑捡捡，把其中资产质量高、负债少的装入上市公司；留下债务较重的、销售回款慢的留在世茂福晟。

当然，如若能够同时解决福晟集团所留下的债务问题，这也无可厚非。

关于这笔债务如何偿还，中信资本和世茂、福晟三方在5月中上旬就已经达成了解决方案，但到了5月下旬执行落实时，世茂方面推翻了此前方案，让一切又回到了原点。

左三为世茂集团总裁许世坛

右三为福晟集团董事长潘伟明

消息传来激怒了投资人。6月4日，127名投资人代表闯进了上海浦东的世茂大厦。世茂物业的保安们第一时间就拨通了110，在两名上海警察的控场下，投资人见到了世茂集团的税务总监张麒。

张先生穿着小马甲向投资人们上了一堂免费的普法课：世茂福晟和世茂是两家独立的公司，世茂只是来纾困的，没有收购，只是输出经营管理，具体债务还得去找福晟。

桌子边的警察叔叔立刻反问了他：真的没有收购吗？

“肯定没有收购，没有收购！我们是来盘活资产的。”

投资人们很快被安抚住了，他们和张麒快乐的互换了联系方式，并得出了结论：

外面那些媒体的报道全部都是假的。

警方最后做了总结：如果是收购，你们（世茂集团）就要负全责，如果没有，你们（投资人）能做的只有两个字：等待。

“你们不要啥事情都摊到我们警方身上”。

双方鼓掌结束。

然而，事情总有反转。

到了6月11日，部分焦虑的投资者又赶到了福州，他们聚集到了世茂福晟集团总部讨要说法，却意外的发现所投基金持有的钱隆奥体城项目的房产已经被卖完了。

实际交付早在两个月就开始了。

更愤怒的是，他们发现中信资本早在6月3日就已经知晓这一情况，却只是在项目外张贴了告知函：

请你们3天内搬出去。

在投资人的要求下，中信资本基金管理人这才报了警，于是出现了此文最前面的一幕。

第二天，中信资本旗下基金给投资人们发出了第四份“披露报告”，第四次“深感遗憾和歉意”。

他们对头一天的事情进行了辩护：我们也是做了事情的。

比如，发现房子被卖完后，他们第一时间查了公司的工商资料：股权没变；他们还第一时间去查看了三方共管的项目房产证：还在。

近乎绝望的是投资人，他们意识到了根本问题：原本可寄托的是只要底层资产还在，就可以通过售出回款，完全足够覆盖本金，而如今这种安排也已经失控。

世道就是这样善变的，原来的债主都已经换了马甲。

和投资人们遇到的麻烦相比，承担更庞大债务的是金融机构，在两个月前，世茂集团给出了方案：

依靠世茂福晟自身项目的现金流来偿还债务，世茂集团下属主体不对福晟原有债务进行任何增信。

他们还要求金融机构对福晟到期债务全部无条件给予展期，并且还要发放新的融资。

相关阅读

点击“阅读原文”即可报名参加

第六届中国特殊资产管理与破产重整高峰论坛