观察 | 44轮竞价，首批个贷不良资产包的背后

不良资产行业观研 2022-06-23

来源丨路透社

· 首批个贷不良被“疯抢”，广西广投资管称要让队伍尽早“动起来”

· 资产包价格虽高，但若能率先打通数据、培养团队则是无价的

· 业内寄望个贷批转市场回归理性

“我们毫不怀疑第一笔（个贷不良包）的价格会上去，”广西省地方资产管理公司--广投资管副总经理彭勃称，“但从长远考量，如果能够率先实现数据打通，锻炼了队伍，率先培养出第一批能够从地方AMC角度出发真正做个贷不良的人，这些都是无价的。”

本月初，首批个贷不良资产包公开挂牌竞价，现场竞争激烈程度和最终成交价格均远超市场预期。其中，在平安银行资产包举牌价格超过200万元人民币后，广西广投资管和东方资产展开“贴身肉搏”，最后经过44轮激烈竞价之后，东方资产以289万（相当于本金的4.7折）竞拍成功。

彭勃在近日由通达金融主办的“第四届个人信贷不良资产处置论坛”上谈及上述竞价过程时笑称“故事性大于科学性，...其实大家都没有按套路出牌”。

“我们最早关心的是平安的包，从头到尾我们对这个包的估值大概就在4折左右的水平，后来东方资产4.7折拿下，我们就不跟了。”他称，“所以到下午工行的那两笔卡包（信用卡不良资产包），我们就想，无论如何都要拿下。”

首批四个个贷不良资产包中，工商银行占其三，其中第一期资产类型为个人消费信用贷款，被安徽地方AMC国厚资产竞得，成交价格对应本金折扣率为24%，第二、三期资产类型为信用卡透支，均被广投资管收入囊中，最终成交价对应本金折扣率分别为32%、50%。

“如果放开试点机构范围，就这样的价格，我们肯定闭着眼全卖了。”一位消费金融公司人士感叹道。

面对如此之高的价格是否已失去理智的质疑，彭勃解释称，个贷不良资产处置其实最关键的是数据，而在这个领域，不论与银行还是消费金融公司相比，地方资产管理公司的处置能力并没有先发优势。

“所以，我们在拿到个贷不良批转的批复后，最重要的工作就是让队伍动起来，”他称，“就好比买一辆车，要先磨合一下，先开一个高速拉转了再说。”

同时，由于AMC从事个贷不良的难点之一就是征信信息等债务人数据的交接，如绝大多数AMC尚未建立起与中国央行征信系统相关联的债务人征信管理系统。彭勃称，该公司目前在做的一件重要的事情就是与央行征信系统的对接。

“要对接就必须要报数据，这样的话就必须有合规取得的存量数据在，不是随便买个包就行。”他称。

另外一个考量因素是，广投资管将个贷不良视作“弯道超车”的机会。

另一家已经在个贷不良处置领域发力的地方AMC高管对路透表示，“看重这个能够向全国展业的机会”。

何时回归理性？

虽然多种因素促成首批个贷不良资产包的“天价”，包括带来了显而易见的广告效应，但业内还是希望市场价格能尽早回归理性，给予更多机构处置个贷不良的机会。

“从第一次公开竞价的情况看，（资产包）价格非常高，如果价格不能回归理性的话，我们这样的机构没办法正常参与，”海南新创建资产金融市场部总经理刘穆之在前述论坛中称。

他表示，其所在机构也参与了上述工行两个“卡包”的竞价，但由于后期报价都是“天价”所以未竞标成功。“我们的想法依然是要保持理性，而且我们也没有那么大的资金量去参与。”

他还谈到，多多少少受到首批个贷不良竞标“疯狂”的影响，目前部分非试点金融机构也更倾向于找AMC合作，如近期某非银机构准备转出一个资产包，十多家AMC都参与其中，竞争非常激烈。

“一般而言，地上有个红绿灯，车才会多，”彭勃称，但目前个贷市场还没有到形成规矩的时候，在资产包的估值、市场的均衡价值、征信的授权、管辖地等多方面存在障碍，“但只要规矩定下来，市场就是无限广阔的。”

中国银保监会1月初下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，明确6家国有大行和12家股份制银行可以向包括银河资产在内的5家全国性AMC（资产管理公司）、地方AMC及金融资产投资公司转让单户对公不良贷款、批量转让个人不良贷款。

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