融创服务7亿并购案终止

不良资产行业观研 2022-06-23

来源丨界面新闻

作者丨牛钰

从携手“官宣”到度过延期的收购终止日，融创服务收购当代置业旗下物业公司第一服务的计划还是告吹。

1月3日，融创服务发布公告，宣布终止收购第一服务控股约32.22%股权的事项，终止原因为卖方在2021年12月31日突然推翻双方此前在交易价格、交易安排方面达成的共识，最终导致正式协议无法完成签署。

同日，第一服务于深夜发布公告确认了这宗交易的终止。公告内容并未对交易终止作详细回应，只表明若干先决条件未获达成或（如适用）豁免，股份转让协议的完成将不会落实。

据悉，双方的交易计划始于2021年10月初。去年11月1日，融创服务和第一服务控股联合公告，称已于2021年10月7日订立股份转让协议，融创服务以总对价6.927亿元收购第一服务3.22亿股股份，占后者总股本约32.22%。

按照第一服务10月8日短暂停牌期间的收盘价1.37港元计算，融创在这则交易中的每股对价2.15元（折合2.62港元）溢价达91%，将近一倍。当时融创服务认为，溢价收购也是看好第一服务的绿色人居服务能力和第三方外拓空间。

据了解，第一服务作为主打绿色、科技的当代置业的子公司，定位于提供数字互联、绿色、健康的人居体验。

截至2020年6月底，其合约面积近7300万平方米，在管面积逾5300万平方米，且在管项目大多位于北京、西安、长沙、太原等一二线城市，不仅拥有绿色星际建筑、能源运维项目等绿色项目，还在非住宅业态布局广泛，涵盖办公楼、医院、高校、产业园区等。

业内人士还表示，通过这起收购，融创服务将在规模扩张的同时补全“绿色基因”，当代置业也可以用较好的价格卖出物业以短时间内回笼资金。

按照股份转让协议，除了32.22%的股权，融创服务还可能将提出无条件强制性现金要约收购，要约收购完成后，让第一服务控股成为其全资子公司，届时还将向港交所作出撤销股份上市的申请。

不过这桩“各取所需”的交易进程略显波折。2021年11月22日，融创服务及第一服务曾联合公告，宣布延长寄发要约收购事项综合文件的时限。后又于11月20日晚间，融创服务再度公告称，将延长收购第一服务股权最后终止日至12月31日。

融创服务披露了这宗交易进程，10月7日各方订立股份转让协议后，融创方先对第一控股开展了尽调，并将收购事项及要约所需资金人民币22.67亿元存入与财务顾问共同监管的账户。

然而10月下旬，第一控股的关联方当代置业出现流动性问题，于10月26日公告称未按期偿还优先票据，随后也表示将撤销派发2021年中期股息。

融创服务认为，当代置业发生的流动性问题，对第一服务控股来自当代置业业务的可实现性与可持续性、及对当代置业应收款项的可回收性，均直接造成了重大不确定性，故双方对交易对价进行调减、交易安排调整进行了协商。

据融创服务公告透露，协商调整后的正式协议已获得卖方控股股东的书面表达无异议。但对方在12月31日突然推翻，最终导致正式协议无法于最后终止日完成签署。

协议终止后，按照规则，卖方应在终止后5个营业日内，向融创服务退还第一笔定金1亿元。并且，在一年的期限内，未经融创方同意，涉及交易的第一服务所有控股股东卖方不得出售或转让持有的股份。

交易终止叠加禁售条例，对面对债务压力的当代置业来说，无疑阻碍了其处置物业板块回笼现金流的计划，除销售回款外，还需要找到新的“自救”方法。

* 凡注明“来源：不良资产行业观研” 或标注原创的所有作品，版权均属于不良资产行业观研。

* 任何单位及个人转载、摘编或以其它方式使用上述内容，请注明来源不良资产行业观研。

* 文中未注明出处图片均源于网络，如有侵权，请留言联系编辑。