房企收并购融资一览

不良资产行业观研 2022-06-23

来源丨地产资管界、路数小马甲

2021年底，央行、银保监会联合下发了《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行业金融机构稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房企兼并收购一些出现风险和经营困难的大型房地产企业的优质项目。

银行开闸放水

眼下，招行、兴业银行、浦发银行、交通银行、广发银行、平安银行等机构纷纷向地产“开闸放水”，积极响应监管层鼓励商业银行支持房地产收并购的号召。

兴业银行、广发银行、平安银行等曾明确表态将发行房地产项目并购主题债券，总金额超过200亿。

据不完全统计，截至目前，银行提供并购贷款融资额度870亿元，发行并购主题债250亿元；与此同时，房企方面也在积极发行并购债，融资约139.9亿元，总计超1200亿元。

其中招行给予支持力度最大，截至目前，粗略统计，已发放高达540亿元的并购贷融资额度。

央企国企并未掀起大范围的并购潮

在3月，碧桂园、美的置业、福州万科获得并购贷之前，银行端给予地产行业的并购融资支持集中在央国企行列。业内认为，之所以会有这样的转变，是“因为央企国企并未掀起大范围的并购潮，所以金融机构才把希望寄托于民营房企身上，且支持将更有针对性，聚焦区域，例如福州万科就获得了30亿并购贷。”

受到金融机构“眷顾”的房企，如碧桂园、美的置业、华润置地、大悦城控股、万科、五矿地产、招商蛇口、建发地产、绿城集团、保利发展、瑞安房地产等，无论是央国企还是民营房企，都是财务相对安全，自身发展相对稳健，有能力扛起并购大旗去收购出险和暴雷房企。

去年参加座谈的都发境内中票

梳理首批获得并购融资的先锋名单，我们可以发现，他们几乎都出现在了于2021年11月9日和12月10日召开的银行间市场交易协商会的座谈会上。

彼时，参会的各房企，不是资金链紧绷就是在紧绷到极端的路上。中票、ABS、公司债之类典型的标准化融资业务均被按下暂停键，苦钱已久的房企们，正巴巴地望着境内融资端能够开闸放点小水。

直到2022年1月，房企们终于迎来曙光。

发债流程终于提速，部分红筹架构的港股房企也进入白名单，被允许能发银行间融资产品。

此后，我们就看着一众房企小跑加入发债队伍。

* 凡注明“来源：不良资产行业观研” 或标注原创的所有作品，版权均属于不良资产行业观研。

* 任何单位及个人转载、摘编或以其它方式使用上述内容，请注明来源不良资产行业观研。

* 文中未注明出处图片均源于网络，如有侵权，请留言联系编辑。