【黄桷树金融•观点】刘理:疫情下重庆银行业发展的“危”与“机”
随着新型冠状病毒感染的肺炎疫情蔓延,防疫物资需求大增。面对疫情,重庆银行业积极响应号召,切实履行社会责任,全力以赴把疫情防控及金融服务保障作为当前首要任务,为抗击疫情提供有力的金融支持。目前疫情防控形势已日趋好转。
重庆银行业在积极履行责任过程中,多措并举为企业纾困解难。华夏银行重庆分行积极落实市委市政府、监管部门和总行的部署安排,迅速出台“五项先行举措”,加大服务支持力度,持续创新,共同战“疫”,助力社会经济发展。
与此同时,面对疫情的攻防转换,处一隅而观全局,当下银行业应如何敏捷反应,化“危”为“机”?本文拟对此进行初步梳理,以期抛砖引玉。
更多精彩内容请阅读以下正文,黄桷树金融工作室将与您一起分享,也期待您在我们这篇公众号文章后留言,参与我们对于该主题的进一步讨论!一、疫情对当前经济社会发展
影响的简要分析
(二)疫情可能对当前经济社会发展的影响1、产业链方面在全球主要工业品的产业链合作上,中国发挥着至关重要的作用。中国企业复工推迟,已经影响到中国向其他国家出口中间产品,导致其他国家生产过程出现中断。如果疫情继续发展,全球供应链中断将通过进口渠道进一步反射影响到我国,对国内产业的供应链产生实质性破坏,并加速产业外移和受到欧美的全面挤压。国内的产业链,目前还存在复工不同步的情况,加之终端核心企业的零库存管理等原因,若控制不好,疫情的冲击有可能从供应链向产业链上下游传导,产生叠加效应。重庆的电子和汽车两大支柱产业,已经与国际和国内的产业链深度融合。在抗疫期间,链条中各环节的企业,无疑都将面对产业链的压力。其中大多数的中小企业,由于在产业链中的弱势,则受影响更大。
2、大中型企业方面大中型企业一直以来是我国经济发展的“压舱石”。这类企业采取短、长期结合的措施,通过加强流动性管理,将业务逐渐线上化等方式,可以尽可能减缓疫情对经营的影响。从短期来看,这些企业具有一定的抗“击打”能力,但从中长期来看,也面临巨大压力。有一家现金流非常好、经营非常稳健,银行看来属于最优秀的前5%的企业,其高管对笔者说,如果疫情多延续三个月,他们也受不了。3、小微企业方面小微企业,多数为民营经济,对经营环境的变化较为敏感。此次疫情,对这些小微企业尤其是线下服务的小微企业造成较大冲击。由于在复工达标、招工用人、员工管理、供应链配套等方面遇到多重困难,导致这类企业普遍绩效下降、经营困难,依靠自有资金,多数企业可能难以维持超过三个月的运营,转变经营方向、降薪和裁员可能是不得已的应对办法。相比大中型企业,小微企业在疫情下面临现金流的较大压力,更多是生存方面的挑战。小微企业向银行融资,最大的困难是抵押物不足。缺担保、缺信用记录、缺贷款历史记录、缺未来现金流保障的情况一直普遍存在。对于国家和地方的纾困政策,包括针对企业的宽松信贷政策,小微企业通常很难直接受益。4、国际市场方面近期日本、韩国、新加坡、伊朗、意大利等国的新冠疫情有所蔓延,各国都在采取进一步的措施降低对经济的冲击。由于海外政府没有中国政府这种限制扩散的能力,后续传染爆发带来的影响可能会很大。全球避险情绪短期升温,美元指数大幅上涨,人民币离岸汇率则再度破7。预计疫情会令美元短期内保持强势。考虑到目前国内对行业的一些限制,如出境游大幅下降等对外汇盈余的影响及对应措施,人民币汇率可能并不会出现因经济回落而贬值的情况。海外金融和商品市场对快速蔓延的疫情持续做出激烈反应。资金短期内多从权益资产转向固收类资产,国际金价已连续上涨。大宗商品方面,油价出现了下滑,因为投资者担心疫情影响原油需求,而主要产油国似乎不急于限制产量。
此外,对重庆而言,东盟已经成为我市第一大外贸合作伙伴,进出口占比约18%,对日本和韩国的外贸也在不断增长。若剔除加工贸易的半壁江山,东盟、日本和韩国对我市的外贸合计权重更高。目前,这三个地区(新加坡为主)和国家的疫情尚未控制,需高度关注对外向型经济的影响。 (三)分级分区复工的部署及几点期待
1、中央的安排
2月23日,中央召开统筹推进疫情防控和经济社会发展的工作部署会议[2]。本次电视电话会议连通到全国2700多个县级行政单位,给出了两个很明确的信息。一是各地除去高风险的地区都应该全面恢复生产甚至生活,短时间内要快速提升整个复工和施工强度。二是今年要确保完成十三五规划和建成全面小康社会,即GDP按照比2010年翻番的要求,去年增速的底线估计是5.6%。
二、重庆银行业面临
的“危”
(二)营收利润的挑战为畅通经济金融的循环,银行一方面要通过降低企业融资成本,减少结算收入和各种手续费,“让利”实体经济,减缓经济压力。抗疫期间,客户经营面临困难,常规融资需求受到抑制,线下消费结算大幅下滑,监管部门对让利的要求更加突出,引导LPR下行是长期趋势。另一方面,银行让利实体经济的前提实际是资本不能有太大压力。商业银行的利润中约17%用于缴纳所得税,23%用于普通股股利分配,剩余的60%全部用于补充核心一级资本。加大对实体经济的信贷支持和化解风险都需要有资本金,而银行资本补充渠道相对较少。两方面博弈的结果,银行业净息差存在下降的趋势,使得营收利润一直面临挑战。
(四)敏捷组织的挑战多数银行在总分支行架构下辅以矩阵式管理,其优点是部门专业而强大、执行力强,但是缺点是机构层级多、反应速度较慢。疫情期间,由于人员流动的限制,线上工作协作程度还不够高,习惯靠人来维系管理并处理协调复杂事宜的工作必然受到影响,部分工作与业务发展有所推后。此外,由于银行基本还未形成的流程化敏捷组织,现有决策链条比较长,在线下沟通受限的情况下,使得整体运转和客户服务效率进一步受到影响。
三、重庆银行业迎来
的“机”
危机并不可怕,关键是怎么应对。在疫情短期冲击面前,银行业要主动化危为机,加强自我变革,积极创新突破。变革的驱动因素可能促使银行业朝向更加开放化、智能化、定制化、综合化的业务模式转变,从而更深刻地融入新经济的需要,为重庆发展注入更强动力。(一)房地产、基建行业及政府平台等出现政策性机遇疫情发生后,特别是2月份以来,国家很快出台了相应的对冲政策,相信后续还会有对应政策包出台。2月23日,中央召开的工作部署会议,已对统筹推进疫情防控和经济社会发展工作指明了方向和举措。
(三)位于供应链关键环节上的中小企业有望得到更大的金融支持。人民银行2月份出台了有关标准票据的征求意见稿[3],商业票据的规范性、标准性得以进一步的确立,无因性得到进一步强调。可以预见的是,商业票据流通与交易成本将会明显降低,伴随着信息的不对称性减少,市场价格更能得到充分反应,票据有望得到更广泛应用。也会刺激过去很少开立或者不开立商业票据的核心企业,加大对票据的关注与使用,核心企业的信用通过商业票据向其产业链上延伸,或者叫信用输出,以此来增强对中小企业的金融扶持力度,这是央行非常高明之举,商业银行也应积极跟进。华夏银行正在加大供应链发展力度,尤其是线上供应链的创新与发展,已列入了全行的重点工作。此外,央行规定只有合格的金融机构才能作为票据经纪人,绝大部分银行目前都还没有申请或具备这一资格,这一地位的确立也为银行加快票据经纪发展提供了支撑。 (四)资本市场持续深化改革为银行积极参与提供发展新机遇。诚然,民营企业近年违约概率相对有所上升,特别是过去一些名气很大的上市公司纷纷暴雷,让不少银行从业者不寒而栗。然而,必须看到的是,民营企业为中国提供了大部分的税收、就业和GDP贡献,而且事物的发展不会是单向波动。个人认为,民营企业特别是上市民营企业和拟上市民营企业,今年会得到更大的支持力度,发展环境将相对趋于有利。
参考文献:
[1] 新华财经 | 抗击疫情•银行业在行动:华夏银行重庆分行出台“五项先行举措”保障金融服务. http://bank.xinhua08.com/a/20200217/1914354.shtml
[2] 习近平出席统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作部署会议并发表重要讲话
http://www.gov.cn/xinwen/2020-02/23/content_5482453.htm
[3]中国人民银行关于《标准化票据管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知.http://www.gov.cn/xinwen/2020-02/14/content_5478991.htm
[4]证监会【第163号令】《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉的决定》.http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/zjh/202002/t20200214_370779.htm
[5]证监会【第11号公告】《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》. http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/zjh/202002/t20200214_370781.htm
[6]《全国中小企业股份转让系统精选层挂牌审查问答(一)》.http://www.neeq.com.cn/important_news/200007388.html
[7]重庆日报 推广运单融资 力促陆上贸易发展.https://www.cqrb.cn/content/2018-01/06/content_137434.htm
[8]中新互联互通项目下首笔新币公募债券在新交所成功发行.
http://big5.mofcom.gov.cn/gate/big5/sg.mofcom.gov.cn/article/ydyl/201902/20190202833379.shtml
(作者现系华夏银行重庆分行副行长,本文仅代表个人观点,与银行立场无关 选编:黄桷树金融工作室)
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