2019，FAANG 各自交出了怎样的答卷？

hello，这里是 Yourseeker，关注创投、科技、互联网。需要说明，今天的推送是本公号较为特殊的一篇。

标题及以下内容是我近几天读完 Facebook、亚马逊、苹果、Netflix 和谷歌这些科技巨头最新一季度及 2019 年度财报后所写的分析，感觉可以 highlight 一些值得长期追踪的点：

Facebook

1）WhatsApp 用户超过 20 亿，Facebook 主产品 MAU 25 亿，全家桶 MAP（monthly active people) 28.9 亿。月活同比去年只涨了 9%，新增用户愈发艰难，活跃度天花板就在眼前；

2）过去一年 Instagram 商业化相当激进，2019 年入账 200 亿，逼近 Facebook 整体 700 亿营收的三分之一，这意味着一年多前盛传的千亿估值还得翻番；

3）视频化是 Instagram 下一步主要方向。据 WSJ 信源，FB 官方正在大规模引入 UGC 生态，愿意为了 IGTV 砸钱买好内容。

遥想 2018 年 IGTV 刚推出时，大家一致认为它的狙击对象是 YouTube。当时恰逢 YouTube 也有涉足短视频的打算，于是甚嚣尘上的讨论内容是：Instagram 和 YouTube，到底谁能先成为对方？

没想到后来被 TikTok 截胡，真是世事难料。

另外说一句，除了 TikTok，Facebook 也一直把 Pinterest 视为竞对。他们最近上线了一款新产品 Hobbi，主打烹饪、家居、装饰等垂类图片内容分享，被认为剑指 Pinterest。不过目前还只是在几个欧洲国家测试。

Google

1）首次公布 YouTube 和云计算营收，增速十分惊人（前者36％、后者53％），但要注意，两者合计只占 Alphabet 总营收的 15％；

2）坏消息是，撑起全公司 1619 亿年营收的主业——广告，增速放缓已经有段时间，最近一个季度的 17％ 更是破了 2015 年以来的最低单季记录；

Netflix

1）营收略超预期，在 Disney + 已经推出且开局亮眼的背景下依然强势，对短期股价的刺激显而易见；

2）但最近几个季度，Netflix 引以为豪的付费用户数增长越发艰难，而且美国之外地区的营收增速也非常一般。更神奇的是，全球其他地区 ARPU 普遍增长，就连拉美都在涨，唯独亚太地区反跌，令人费解；

Apple

iPhone，可穿戴设备和服务三块主要业务齐头并进，线下零售实体店和线上应用虚拟店完美对冲，宅在家和出去逛都有消费场景，堪称东方不亮西方亮的典型。

Amazon

翻来覆去，暂时挑不出什么毛病。

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到此，和标题有关的内容已经没了。为什么长度显著短了？因为这涉及本公号的一个由来已久的计划。

过去一年多时间里，我对自己感兴趣的上市公司和持续关注的创投市场有些不太流俗的理解和看法。基于严谨的调研、梳理和分析，写（以及分享）了一些关于商业、科技、互联网的长文章：

上市公司：

行业分析：

创投市场：

接下来的时间，当然还会继续输出同等质量的长篇内容。

不过除此之外，本公号其实还有一个长期的日更计划。基于我每天阅读海外 VC 和科技、创投媒体 newsletter，推送我觉得不错的优质英文文章。

典型的推荐文章包括：

1）Slack 成长史

Slack 不仅是历史上发展最快的 SaaS 创业公司，也在短短五年内完成了看似不可能的事情：让工作变得更有趣。 

Slack 的 slogan 是“Be Less Busy”，但在产品发布前两年，这个公司内部处于忙疯了的状态。最初是被大家作为内部沟通工具来用，没想到后来就被 77％ 的全球财富 100 强公司相中，摇身一变成为全球最受欢迎的生产力工具。

这篇文章是蛮好的一个复盘，可以借此了解 Slack 自己的开发团队是如何测试、转型、推广产品的，详细回答了三个问题：

Slack 在最初创建时的必要性，以及这家公司是如何从一款混乱的游戏产品转向人人都喜欢的生产力工具的？ 

Slack 如何理解需求？这一点如何成为 Slack 的战略优势？

为什么围绕 Slack 建立一个生态系统和平台是明智之举？

原文请戳——https://producthabits.com/how-slack-became-a-5-billion-business-by-making-work-less-boring/

2）Reid Hoffman 专访：即便互联网泡沫破掉，我也从未怀疑过消费互联网的价值

这篇专访来自 Sarah Lacy，被访者 Reid Hoffman 主要分享了关于 PayPal 艰苦奋斗的故事，以及他所经历的失败、互联网泡沫最高峰时硅谷的情况。

几乎没有人比 Reid Hoffman 更好地抓住了“Web 2.0”的机会。他不仅几乎投了那一波除 Twitter 之外所有的日后成功 IPO 的 C 端产品，而且亲自下场做了一家公司——LinkedIn。

这一切都来自一个洞察：尽管互联网泡沫破灭了，但消费互联网（即 To C）还远没有结束。Sarah Lacy 说，Reid Hoffman 是她所知道的唯一一个始终坚信这一点的人。Marc Andreessen，Peter Thiel 和许多早期的 Web 2.0 投资者都承认，至少有一段时间他们不看好这个方向，但 Hoffman 从来没有。

原文请戳——https://www.startups.co/articles/interview-reid-hoffman-linkedin

3）建立社区 5 要素

这篇文章来自早期设计师创业者社区——Designer Fund，介绍他们从 0 到 1 建立社区的五个关键要素。

作者将其归纳为 5P：Purpose（目的）, People（人）, Practice（实践）, Place（地点）, Progress（进程）。

原文请戳——https://medium.com/designer-fund/5-ingredients-for-building-community-11f30099a14d

4）美国 VC 对播客行业怎么看，想怎么投？

a16z 在自己的官博提及播客这事其实已经很久，上周终于出了篇系统性长文来阐述他们的观点。除了行业 mapping 之外，文章里确实有不少新东西：

从用户侧来看，三分之一美国人是月活用户，平均每周消费 6 小时以上，一半场景是家里，且听众比较优质（年收入、学历角度）；

从行业发展史来看，Podcast 首次出现于 2004 年，由 iPod 上市伴生而来（iPod+broadcast）。但直到 2007 年 iPhone 问世后五年（即 2012），苹果官方才推出“正版平台”Podcasts App，巧的是仅仅几个月之后，谷歌内部主动放弃了自己的原生应用 Google Listen。

从应用生态来看，因为谷歌长期缺席（2018 年才重新上线官方应用），Podcast 主要被 iOS 用户消费。目前苹果官方应用的市场份额在 64%，而由于 Spotify 奋起直追，已经足足拿下 10% 了。（顺道一提，Spotify CEO Daniel Ek 此前已经声明整体方向要从“音乐优先”转向“音频优先”。他给出预测，未来 Spotify 上超过 20％ 的内容将是非音乐内容）

从内容生产方来看，头部效应极其明显，Top 1% 的单集下载量在 35000 次，而超过一半的播客单集下载量只有可怜的 100 次+。

从变现潜力来看，巨大。a16z 测算了一个数据，每用户每小时消费平均带来收入，报纸是 0.72 刀，广播是 0.11，播客低得令人发指，0.01. 为什么呢？原因有四：无法直接在最主流平台 Apple Podcast 上货币化；广告商只投 Top，中长尾选手变现无门；广告效果无法衡量（下载不等于听到）；广告基础设施做得不好，难以低成本复用。

值得一提的是，由于中国同行进展迅猛，文章后半部分还特意挑了喜马拉雅（用户 5.3 亿，月活 8000 万，估值 36 亿刀）来作深入分析。

原文请戳——https://a16z.com/2019/05/23/podcast-ecosystem-investing-2019/

5）谷歌的帮手和宿敌

先介绍本文作者 Alex Danco，他是知名 VC Social Capital 内部一个颇为神奇的存在，在 Twitter 上的简介是 wraps up our discussion of fake news，长期负责运营 Social Capital 的对外内容，备受 Marc Andreessen 推崇。

这篇文章脑洞相当大，作者选择了七家公司——苹果，谷歌，Facebook，微软，亚马逊，Twitter 和优步（他认为的海外科技七雄），以一种全新视角来重构七者之间的联系和对抗。

在作者眼中，Facebook，Twitter，谷歌，亚马逊把世界看做一组要理解、重构的信息；而苹果，微软，优步则将世界视为一系列要完成的目标和任务。

基于此他所表达的观点是，谷歌完全可以与 Twitter、亚马逊携手共进，但一定会与苹果、微软互为仇敌。

想进一步了解？欢迎戳原文——https://alexdanco.com/2015/07/20/the-colour-wheel-of-tech-why-apple-hates-google-facebook-is-the-new-microsoft-and-more/

时隔一年之后，如今 Yourseeker 日更计划已经更新到 124 期。而现在，我会扩充内容品类和形式，在原有推荐文章的基础上增添一些我的看法/观点。

目前确定会分享的六类内容包括：

美国科技媒体观察、英文商业博客精选

海外独角兽成长指南、近期值得关注的新产品

硅谷投资人洞见、上市公司财报研究

本文开头部分就是财报研究的一个例子，未来也会对具体公司的财务及多项数据做更多展开。

关于日更计划的内容，它们的共性就在于，不追国内热点。不一定能很好地作为当下谈资，更难以引发你们的情绪共鸣。

但这不一定是坏事。因为不以阅读量为考量标杆，我只在日更计划里认真分享我觉得有价值、有意思的东西。

如果喜欢这份内容，欢迎分享给你觉得感兴趣的朋友。

如果你是被安利的对象，欢迎私聊我的微信（zx1476661868）订阅此内容。目前还在内测阶段，将免费开放一段时间。