2018年引以为戒的十大证券违规处罚案件
距离年末又双叒近了7天。前两周，我们盘点了2018年与上市公司相关的十大法规和十大事件。这一期，我们来回顾下2018年与证券市场相关的十大违规处罚案件。
当然，依旧按时间顺序～
金亚科技
欺诈发行
壹
18年十大违规案例
2018年3月1日，因伪造财务数据致使2014年年度报告存在虚假记载，金亚科技及相关人员收到证监会《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》。6月26日，因虚增收入和利润，骗取首次公开发行核准，金亚科技及相关人员涉嫌构成欺诈发行股票罪，被证监会移送公安机关依法追究刑事责任。11月16日，沪深交易所同时发布重大违法强制退市新规，在原有的欺诈发行应强制退市的基础上，新增了“一退到底”的要求，即因IPO、重组上市欺诈发行被终止上市的，不得重新上市。
小多说：
金亚科技现处于停牌状态。根据其披露的公告，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，交易所将依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。我们呼吁在加重行政处罚、严格追究刑事责任的同时，更加重视有关中小投资者民事赔偿机制的完善。欺诈发行是源头造假，这个锅中小投资者不应该背。
廖英强
抢帽子交易
贰
18年十大违规案例
2018年4月3日，证监会对廖英强抢帽子交易的行为予以处罚，决定没收其违法所得43,104,773.84元，并处86,209,547.68元罚款。2012年2月至2016年4月，廖英强在上海地区知名度较高的上海广播电视台第一财经频道《谈股论金》节目担任嘉宾主持，期间还担任第一财经频道周播节目《谈股论金之英强开讲》的嘉宾主持。在此期间，廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力，通过在其微博、博客上公开评价、推荐股票，在推荐前使用其控制的亲属、朋友、员工账户组买入相关股票，并在荐股后的下午或次日集中卖出的方式操纵“佳士科技”等39只股票。
小多说：
在开个演唱会都能通过人脸识别抓获几十个犯罪嫌疑人的今天，资本市场同样也是“大数据”发挥作用的重要领域。长期实践经验加上海量信息和先进算法，智能化的监管手段使得监管部门发现各类异常行为的能力与日俱增。
奋达科技
员工内幕交易
叁
18年十大违规案例
2018年4月9日，海南证监局分别对奋达科技杨小桃泄露内幕信息的行为处以3万元罚款，对林立内幕交易的行为采取没一罚一的处罚。2017年6月1日收市后，奋达科技董事会秘书根据董事长倡议，拟定了《关于向公司内部员工增持公司股票的倡议书》。6月2日，公司因错过早间公告提交时间而导致该信息未及时发布，直到中午休市时才公告。在此期间，公司员工杨小桃在文印室看到了董办人员不慎遗忘在复印机上的《倡议书》，并用手机拍照后发到微信朋友圈，另一员工随后将其转发至微信群。林立在群内看到该信息，随即于当日11点05至07分，买入“奋达科技”69,000股，成交金额806,630元，后于2017年6月7日和8月14日卖出，获利106,715.08元。
小多说：
除了利用内幕信息以自己或他人名义买卖相关证券的行为构成内幕交易行为外，建议他人买卖相关证券或泄露信息导致他人从事于该内幕信息有关的证券交易同样属于内幕交易违法行为。
在信息发达的今天，微信、微博，朋友圈、微信群等都可能成为内幕信息泄露的渠道。上市公司做好内幕信息保密工作，在源头注意缩小知情人范围和提醒各位知情人注意保密义务一样重要。
*ST三维
环保信息披露不真实
肆
18年十大违规案例
2018年4月17日，央视《经济半小时》栏目曝光了一起企业恶意违规排放化工污染物，记者暗访遭“扣押”事件，引发关注。涉事企业*ST三维随即被证监会立案调查。6月22日，公司收到《行政处罚决定书》。根据决定书，*ST三维陆续收到洪洞县环境保护局出具的七份《行政处罚决定书》,责令其改正环境污染行为,涉及罚款金额共计2,858,448元。同时,其日常生产经营中存在多次排污超标的情形。但公司在历年定期报告中披露的环境保护相关内容,与其多次受到环保部门行政处罚的事实不符、与其日常生产经营中排污超标情况时有发生的事实不符。公司和相关责任人因信息披露违法，被处以3万到60万元不等的罚款和警告。
小多说：
无论是监管部门细化上市公司环保信息披露规定并予以重点审核，还是《公司治理准则》修订后新增了ESG报告的编制要求，对上市公司环境信息披露的监管，是为了让保护环境者得到尊重，让污染环境者接受监督。干净的蓝天、清新的空气、放心的食品、洁净的用水是我们共同的愿望。
常山药业
信息披露不准确、不完整
及敏感期买卖股票
伍
18年十大违规案例
2018年5月16日，常山药业在《关于全资子公司获得药品GMP证书的公告》中称：“枸橼酸西地那非适用于治疗勃起功能障碍(ED)。据统计数据显示，国内ED患者人数约1.4亿人，假设其中有30%接受治疗，人数将达4200万人，假设接受治疗的ED患者每年都能多次使用药物，未来中国潜在的市场规模有望达到百亿元级别，市场空间广阔”。这一信息迅速引发了市场关注，随即公司股票于5月16日和17日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，股票交易异常波动。同时，公司控股股东、董事长兼总经理高树华在5月17日卖出公司股票675万股。后经核实，公告援引的数据仅是公司通过互联网公开渠道检索到的某证券公司研究报告的部分信息。6月22日，公司及相关责任人员因信息披露存在虚假记载、误导性陈述收到河北证监局警告并处以罚款的《行政处罚事先告知书》；7月21日，公司及相关责任人员因信息披露不准确、不完整及敏感期内买卖公司股票被深交所通报批评。
小多说：
常山药业在未说明数据来源、未核实数据准确性并充分提示风险的情况下，贸然选取互联网公开信息中于公司有利的信息予以披露，对投资者的投资行为产生误导。控股股东更是在股价上涨的敏感期内减持股票，严重损害市场公平及投资者合法权益。
高勇
操纵市场
陆
18年十大违规案例
2018年7月3日，证监会表示，高勇使用其实际控制的账户组，集中资金优势，通过拉抬股价、超额申报等手段，拉高和维持“精华制药”股价，共计获利897,387,345.82元，因此对其予以沒一罚一的行政处罚。
小多说：
接近18亿元的罚没总金额是2018年证监会对市场操纵行为所开具的单人最大金额罚单。监管部门在围绕资本市场改革，回应市场关切时表态说，要优化交易监管，减少交易阻力，增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。这绝不意味着容许市场操纵者可以浑水摸鱼，卷土重来。
五洋建设
欺诈发行公司债券、
信息披露违法
柒
18年十大违规案例
2018年7月6日，证监会发布《行政处罚决定书》，决定对五洋建设责令改正，给予警告，并处以罚款4,140万元；对相关责任人员给予警告并合计罚款254万元。
经查，五洋建设通过粉饰报表的财务手段，将公司包装成优良资产，制作虚假申报材料骗取发行公募债，并且存在在私募债发行过程中向投资者披露虚假信息、未按规定披露信息等违法行为，涉案金额巨大、手段恶劣，造成了所发行债券无法兑付的严重后果。
小多说：
五洋建设是证监会首张债券欺诈发行罚单，根据2018年12月3日发布的《证监会通报债券市场有关执法工作情况》，2018年至今，证监会查办债券市场违法违规案件6起，涉及欺诈发行、虚假陈述、操纵市场等行为。
12月3日，人民银行、证监会、发展改革委联合发布《关于进一步加强债券市场执法工作有关问题的意见》，明确了证监会依法对银行间债券市场、交易所债券市场违法行为开展统一的执法工作。债券市场监管执法迎来新篇章。
新疆浩源
控股股东违规占用资金
捌
18年十大违规案例
2018年9月20日，深交所因关联方非经营性资金占用事项对新疆浩源及相关当事人予以公开谴责、通报批评的纪律处分。经查，新疆浩源于2017年6月至11月期间分5笔向关联方新疆友邦以预付材料款的名义付出资金共计1.7亿元，于2017年12月全部收回，并于2018年3月13日收到利息240.38万元。2018年1月至2月，新疆浩源及控股子公司分3笔再次向新疆友邦拆借资金共计3.6亿元。2018年4月20日，新疆友邦归还了全部借款本金及利息。新疆友邦占用资金日最高发生额达3.6亿元，占新疆浩源2016年度经审计净资产的40.04%。新疆浩源未及时对上述关联方非经营性资金占用事项履行信息披露义务。
小多说：
11月22日，深交所发布《严厉打击上市公司控股股东、实际控制人违规占用资金行为》表示：今年以来，部分上市公司控股股东、实际控制人受市场融资环境变化、高比例股份质押等因素的影响，资金周转出现困难，信用风险逐渐暴露，违规占用上市公司资金等行为有所抬头，市场影响恶劣。截止目前，仅深交所就发现并处理了20单涉及控股股东、实际控制人及其关联方资金占用行为的违规事项。
长生生物
公共安全重大违法
玖
18年十大违规案例
2018年7月15日，国家药品监督管理局发布通告指出长春长生冻干人用狂犬病疫苗生产存在记录造假等行为。此后，《疫苗之王》一文将该事件推向全社会关注的风口浪尖。7月27日，证监会发布《关于修改〈关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见〉的决定》，特别新增一项退市标准就是：上市公司构成其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为“必退”。
小多说：
上市公司作为国民经济运行的骨干力量，在促进社会、环境和经济可持续发展方面，承担着越来越多的责任。上市公司积极履行社会责任的表率作用，有助于在全社会倡导更加健康的企业文化和和谐发展价值观。疫苗安全事件就和我们曾经经历过的三聚氰胺事件一样，践越公共安全底线，再怎么罚也不为过。
蓝色光标
业绩承诺披露
不真实、不完整
拾
18年十大违规案例
2018年11月26日，深交所对蓝色光标及其董事长、董秘及业绩承诺方李芃等予以通报批评。经查，2013年4月10日，蓝色光标发布公告称，拟收购李芃、刘彩玲、博杰投资、博萌投资所持博杰广告89%的股权。双方约定，如博杰广告在2013年、2014年、2015年、2016年的实际利润低于承诺，将根据约定对资产购买价格进行调整，并由转让方进行利润补偿；如博杰广告2013-2015年任何一年截至当期期末累计实际利润均不低于截至当期期末累计承诺利润，各方将调增交易资产价格。2014年底，蓝色光标决定免除李芃担任的博杰广告法定代表人、经理职务，同时召开董事会审议通过向李芃等人支付部分调增价款，用于激励李芃等股东的积极性。但公司对上述信息的披露不真实、不完整，尤其是公司在明知李芃任职对博杰广告的经营业绩以及业绩承诺补偿具有重大影响的情况下，未及时披露相关情况并就业绩承诺可实现性及承诺补偿不确定性进行充分的风险提示。2015年和2016年，博杰广告的实际经营业绩未达承诺，但李芃、博萌投资认为李芃在2014年交出博杰广告经营管理权时，就已无法继续承诺业绩，因此拒绝履行补偿义务。双方就此发生分歧。
小多说：
近几年，诸多上市公司通过外延式并购推动行业整合或者延伸产业链，其间不少高溢价、高估值的交易并未如预期一样给上市公司带来高增长，甚至引发商誉减值、股价下跌等状况。日前，证监会专门发布会计监管风险提示，着重明确上市公司合并形成商誉每年必须减值测试。提醒大家，包括业绩承诺履行情况在内的并购后经营情况，是上市公司应当持续关注的重要事项，过程中如果有任何重大变化都应当及时披露。
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