【研读】ETF拯救世界投资：相关系数

前言

上篇研读了为何要分散投资，结论是越不相关的资产组合，越可以做到风险低且收益稳定的最优方案。那如何配做到分散？接下来就要看，资产的相关度系数。

什么是相关度系数

假设“雨天买雨伞，晴天买扇子”。

如果买伞和买扇的行为是相反，这种完全负相关的系数是-1。

如果雨天也必须买雨靴的话，则买雨衣与买雨靴的这种完全相关的系数是1。同理，买扇跟买雨靴相关系数就是-1了。

而如果买充电宝，这时跟买伞买扇完全没关系的，则充电宝跟以上两者分别这种完全不相关的相关系数是0。

因此，相关系数就是两种不同资产表现的变动关系参数，从-1到1来衡量两个资产收益率之间相关性的强弱。

相关系数的取值范围 -1<= r <= 1，正数表示两个品种正相关，也即通常表现为同涨同跌，反之亦然。一般来说，相关系数绝对值在0~0.09认为没有相关性，0.1~0.3为弱相关，0.3~0.5为中等相关，0.5~1为强相关。

下图给出的是且慢回测2007.7.1- 2017.6.30期间各类资产的相关系数，供你参考。

ETF拯救世界，且慢app，温故知新频道

来源：ETF拯救世界，且慢，温故知新频道

E大发的主要是沪深股票交易市场的资产相关性。引用来源如下：

2006年至2014年，中国金融资本市场，可以在沪深交易所购买的金融产品相关度

公众号：长赢指数投资2015年三季度金融资产配置建议

请注意！经过检索E大的所有文章，上面数据很珍贵，记得保存。邮件虽然推送有多次涉及，但不是公开平台。

且慢E大的两个栏目“E大问答”和“温故知新”，原先“E大问答”需在且慢有投资才可见，故且慢不被列为公开平台。今天用另一未投资的号看了下，两个频道均可正常观看。筒子们，记得去且慢app看E大的原汁原味文章。

除了上图（该数据2014年3月雪球首发，略有差异），雪球发过的另一张图，原图本身比较模糊。

来源：ETF拯救世界，雪球，2015年9月22日

每种资产配比多少

有了相关系数后，我们知道尽量选相关性低，甚至不相关的资产来组建投资组合。但需要多少种呢？每种占比需配多少？下篇继续研读。

后记

重发此文，要特别感谢“刘杨宇”朋友的提醒。且慢有E大的全球各类资产相关系数表。刚好补足原文的不足，因此再次修改后重发。

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