02-03丨一大的动态再平衡
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周三一大发车，分别卖出了：建信500，全指证券公司和恒生医疗。
一大在公众号也说明了发车原因，是动态再平衡。
本次卖出是因为大盘连涨3个月，持仓仓位已经超过合理区间，适当减仓。并非看多看空，而是动态再平衡。
另一位老师——二大也对一大的操作，做了补充说明：
今天会卖出几份，主要原因是动态平衡。毕竟涨了3个月了，仓位有点超了。
愿意卖就卖，不愿意就拿着，无所谓，一两个点的仓位，不是什么大事。
这里的动态再平衡，我理解包含了2层含义。
一方面，整体资产的动态再平衡。
整体仓位随着2023年各品种的回暖，相对于估值高度来说，已经偏高了。
另一位老师——二大在1月已经表达了大致想法：
A股如果以80%为上限，目前的中性仓位在48%左右。所以目前的55%A股实际上已经很高了，再加上转债仓位更高。
还剩不到20%现金，不给纯债留吗，不给美股留吗，不为未来可能出现的A股波动留吗。在资本市场，机会不是问题，问题是机会来了的时候你手里有没有钱。
因此，腾挪仓位也为了后续有流动性可以买其他品种——腾笼换鸟。
另一方面，对于单品种的动态再平衡。
中证500超过了单品种15%的上限了，而券商则更多代表大盘。或者说券商是周期性品种，不能看本身的PE/PB，而是得看大盘。
至于恒生医疗，E大在公众号也说明了——规模限制。
恒生医疗持仓7个月，收益率将近30%，不错的品种。未来计划再买可能性不高，因为规模，也因为额度。
另一位老师——二大也对一大的操作，做了补充说明：
这波恒生医疗，以7个月28%+的结果收官。
也许未来还会涨，但这一波缘分就先到这儿吧。
也希望以后还有机会买回，再续前缘。
从以往的经验看，一般来说卖出的品种，都有机会买回。
踏踏实实的。
除了恒生医疗，涉及份额限制的还有其他基金。
E大投资研究群的@菜青虫同学做了补充分享，十分感谢！
目前即将达到投顾新规份额限制的基金有：
全指医药（广发医药卫生联接A ，001180)
养老产业（广发养老指数A，000968)
中证传媒（广发中证传媒ETF联接A ，004752)
信息技术（广发信息技术联接A，000942)
恒生医疗（博时恒生医疗保健ETF发起式联接(QDII)A ，014424)
德国DAX（华安德国(DAX)ETF联接A ，000614)
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