央妈加息，网贷降息，怎么破？

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最近，央妈用各种公开市场操作手段变相加息了。

没有明明白白提高基准利率而是变相提高银行资金成本，说明咱央妈调控经济的手段越来越老辣熟练，越来越向美联储靠拢了，一边加息一边又尽量降低对实体经济的冲击。

但选择在全球经济复苏依然乏力，中国GDP依然面临巨大下行压力的2017年初加息，也是无奈之举。

加息因素

外部

因素

外部因素看，美国已进入加息周期，目测今年还会继续加息最少2次，中美息差如果进一步缩窄，会对资本外流造成巨大压力，如今中国外汇储备已历史性跌破3万亿关口，稳定外汇储备和汇率是宏观调控的当务之急，所以只有用加息给蠢蠢欲动的国内资本吃点定心丸。

当然，“流氓”做到最大还得是政府，且不说连年征收通胀税，为了从根子上切断通过比特币洗钱的口子，直接命令三大比特币交易平台禁止提现，这和银行、券商、基金公司、P2P平台允许你投资不允许你提现有啥区别呢？

内部

因素一

说到通胀税，这也是加息的内部因素之一，去年12月的PPI和CPI数据就出现了剪刀差，预示2017年通胀会抬头，而最新公布的1月宏观数据显示，CPI同比上涨2.5%，创2年新高，高于市场预期，PPI同比上涨6.9%，创近五年新高，更高于市场预期。

这意味着剪刀差进一步扩大，下个月CPI估计还会涨。

值得注意的是，这次涨价除了春节因素导致的食品价格上涨外，能源资源价格上涨也非常明显，这意味着除了猪肉青菜包子未来还要继续涨价，我们生活中的其他商品也会进入到涨价潮中。

蓝瘦~香菇~

内部

因素二

另一个促成央行不得不变相加息的内部因素是去年发钱太狠了，导致房价上涨超出中央能承受的底线，今天房价问题已不再只是经济问题，而是政治问题，更直白的说，是政权能否稳固的根本性民生问题。

所以投机客们，千万别和政府作对。不信请看《最近，万万没想到，这座城市的房价暴涨了！》、《中国投资者生存指南：政府不让做的别做》。

去年银行放出去的钱，10块钱里有9块钱都进了楼市，楼市就是中国最可怕的深不见底的吸金黑洞，把银行、证券、基金、私募、信托、众筹、P2P等各种金融机构和老百姓大部分甚至全部的钱都卷了进去，如果房价崩盘，那真叫是不寒而栗。

想知道房价崩盘意味着什么，请看《假如房价崩盘，我们会有多惨？》。

这也是力哥前几天在《我能弱弱的说一句，房价最近又涨了么……》中提到的政府之所以要继续加码调控，一边切断房企资金来源，不让开发商再高价拿地，倒逼开发商降价，另一边又死死卡住银行放贷，尽可能不给老百姓贷款买房的原因。

对了，那篇文章发出后，我身边有N个正在上海买房的朋友都向我吐槽，贷款卡住了，尤其是政策性更强的公积金贷款，办不下来……

看国外，美国在加息，欧洲在加速分裂，日本跃跃欲试把中国作为最大假想敌想转移国内矛盾，中东依然不太平……最扯淡的是特朗普上任不到一个月，说过的话做过的事已经让全世界目瞪口呆，最近的惊人之语说的是解决中东问题不一定要巴以分别立国，巴以合并一国也完全可以嘛……

卧槽~我看到这个新闻眼珠都快掉地上了……

世界政治的核心症结在中东，中东问题的核心症结在巴以。巴以问题是二战以后现代政治史上最重要的也是几乎无解的问题，没有之一。如果想了解巴以历史和现实争端，尤其是三千年宗教恩怨史，熟读《旧约》的力哥很乐意和你聊聊，请留言告诉我。

而解决巴以问题“两国方案”不仅是联合国安理会的决议，也是美国从上世纪90年代以来中东政策一以贯之的基石，类似于“一个中国”，“一国两制”是中国外交政策的基石。

你现在突然要全盘推翻，别说新任联合国秘书长，我的老乡葡萄牙人古特雷斯马上站出来强烈反对，整个阿拉伯世界肯定也不会答应，你这是火药桶上泼硫酸的节奏~

看看印巴分治历史，看看巴尔干历史，再不济你看看最近20年HK的历史啊，特朗普大叔真是无知者无畏，佩服。

再看国内，通胀在抬头，经济还没有完全复苏，房价还在阴涨……这……

普及点经济学基础常识，政府宏观调控一般有四个目标：经济增长（高GDP）、充分就业（低失业率）、物价稳定（低CPI）和国际收支平衡（汇率稳定）。但这四个目标经常是冲突的，所以说实话，政府真的满难做的。

而现在我们政府的调控意图，显然不再像过去那样完全把经济增长放在至高地位，也在平衡就业、物价和汇率问题。

市场投资回报率

然而让我们老百姓心寒的并不只是糟心的国际国内经济形势和物价上涨，而是一边物价在涨，央妈名义上在加息，而市场真实的投资回报率却在下降！

央妈加息的最大受益者是货币基金，近期余额宝和理财通的7日年化收益都提高到了3.6%，力哥一直推荐的微众银行活期+则达到4%左右。

虽然这样的收益率已创下2年新高，但绝对值依然无法让投资者满意。

而加息利空债券，去年11月的债灾已宣告债券市场进入熊市，所以今年别对债券和债基收益有太高期望。

另外宏观经济不景气，潜在违约风险在提高，所以土豪们喜欢买的信托今年不但收益率下滑，风险也在提高，当心。

另一个土豪喜欢玩的是私募，不过构成比较复杂。股市行情这么烂，债市又不给力，新股貌似要加码开闸，也没有太大的赚钱机会。

唯一值得欣慰的是，最近证监会降低了股指期货的保证金比例和交易费率，提高了开仓限制，相当于正式松绑股指期货，私募的很多对冲套利交易又可以开始做了。这意味着监管层也终于对2015年6月-2016年1月史无前例的股灾表示释然了。

而屌丝最喜欢玩的P2P收益率则在持续下滑，这才是最伤的。

过年前后，国内众多一线P2P平台不约而同启动降息潮，似乎降息才是合理的，降息才说明自己的平台牛掰靠谱，不降息好像就是要跑路的前奏一样……

理论上说，央行加息，意味着全市场资金成本在提高，P2P的收益率也应该跟着提高才对。但如果真实世界就是按经济学教科书上的理论运行的话，经济学家早都成股神了。

P2P的降息潮源自两方面原因。

一是平台的借贷成本虽然在降低，在监管合规成本却在提高。平台通过降低收益率来弥补这部分增加的成本。

比如银行资金存管是合规底线，今年8月是大限，而要对接银行存管，成本也非常高昂，毕竟银行也不是吃素的。

但这个理由是平台对外冠冕堂皇的说辞。

真正的理由力哥2年前就说过了——中国网贷市场正处于鱼龙混杂野蛮生长向健康有序发展过度的历史性阶段，到了2017年，这个历史性阶段就快走到头了。行业的头部已凸显出来，后面跟风的鱼腩平台已没什么机会，目前还存活着的2000家平台中，1900家可能都要死掉，剩下100家都很合规很专业很高大上的平台在这个市场竞争，也已经很激烈了。

春节后，又连接爆出了多家平台跑路或提现困难的新闻，既然1900家小平台在如此惨烈的竞争中活不到最后，而投资者经过那么多年跑路暴雷的血的教训，也越来越懂得风控比收益更重要，宁可牺牲点收益率也要选合规大平台的道理，所以那些已站在市场制高点的一线平台，就可以理直气壮降低收益率——因为我有品牌溢价，不怕你走人。

金融是少数合法的暴利行业，比金融更暴利的只有博彩、钻石、殡葬、房地产等少数行业。

昨晚力哥在会员群里做了迎新演讲，提到了我坚守的“三不”原则，力哥说理财这个自媒体项目永远扎根媒体属性，逐渐强化教育属性，而绝不碰产品、软件和平台这三个看起来更赚钱市场空间更大的领域。

其中的产品，指的就是我利用粉丝规模基数和高度信任，自己发债权类产品或自己发私募基金，这要比我做媒体或教育更赚钱。

而那些已经做到行业头部的P2P平台，现在不但不需要再高吸揽客，反而不断降息以提升利润空间。不瞒大家说，平台就算给你10%年收益，平台自己在这个生意中能赚到的钱往往还不只10%。

所以说白了，网贷平台降息潮的根本原因和微信支付宝提现收费一样——已经建立起了用户使用习惯和信任度，现在到了收割的时候。

耸肩，摊手~

怎么破？

破法一：

舍短取长

债权类产品的特点都是收益率和投资期限成正比，当整个市场的收益率都在下滑时，而2017年整个投资市场预期又偏悲观的大环境下，不妨牺牲一部分流动性来谋求更高的回报率，比如把活期、月增型准活期、3个月、6个月这些短期产品换成1年、2年的长期产品，收益率就提高了。

破法二：

舍一线取二三线

买房不一定要集中在聚光灯下的一线城市，许多二线城市也是人口净流入，一样可以投资。网贷投资也一样，一线平台财大气粗，品牌溢价太高，那不妨转移到同样合规且风控严格，只是名气还不够响的二线平台。

目前中国网贷市场唯一的超一线平台是陆金所。但因为背后平安集团的品牌溢价太高，所以力哥极少买陆金所的产品。

比如陆金所过去的零活宝，现在的智能宝，收益率在4%-5%之间，实际上就是个准货币基金，如果真的追求无风险和高流动性，不如买微众银行活期+，流动性更好，如果要追求收益率，这样的活期收益率也太鸡肋。

说实话，既然选择网贷，就意味着你愿意冒一定风险追求更高的收益率，所以如果活期产品收益率低于6%，定期产品收益率低于8%，那还不如去买更安全的货币基金以及银行券商理财产品。

那些因为品牌溢价过高，导致挂着网贷产品的名号，却只给你银行理财产品收益的平台，通俗的说就是性价比太低。

这和我在《为什么我会选择买本田CRV？》里说为什么不买德国车买日本车，在《为何过年我只看一部西游伏妖篇》里说为什么只看3D大片不看文艺片，在《为何最近老股民“言必称军工”？》里说为什么我建议大家谨慎投资军工股都是一个道理。

看，生活中的智慧是相通的。

陆金所下面，是一众一线品牌。

比如宜人贷（详见《理财学宜信，别学百加得》、《从半年暴涨10倍到10天暴跌50%，要不要抄底宜人贷？》）

点融网（详见《如何分辨真假P2P？》）

力哥3年前就采访过创始人杨一夫的人人贷（网上搜“波士堂杨一夫”能搜到视频）

之前在批判红岭模式时因为坚守初心被我点过赞的拍拍贷（《发现一种风险偏低/收益偏高的理财产品》）

给力哥深圳线下活动冠名的金主爸爸有利网（详见）

给力哥广州线下活动冠名的金主爸爸桔子理财（详见《如何破解七步定投的致命软肋（附广州分享会视频精华）》）

顺便说一句，1个月前力哥广州活动时说桔子理财的银行资金存管马上就要上线了，而过年后桔子理财的广发银行资金存管已正式上线，这意味着今后平台跑路风险杜绝了。

再说个技巧，同样是银行资金存管，不同银行的品牌背书力度也不一样。因为越是全国性大银行，在挑选合作存管平台时就会越当心，怕挑选不慎，平台出事，自己跟着商誉受损，捡芝麻丢西瓜。所以如果能在广发、浦发、兴业这类全国性股份制银行做资金存管的平台，相对安全系数更高些。

对了，听说最近连四大行之一的建行也受不住诱惑想要分一杯羹了。

互联网金融，大势所趋，财大气粗的四大行也不得不顺势而为。

如果你嫌上面这些一线品牌的溢价太高，可以考虑二线品牌。比如力哥之前做过广告的洋钱罐（详见《股市又破3000点，还是安安稳稳买点这个吧》）

当然，二线品牌收益率可能高一些，但风险相对也会高一些。比如力哥之前做过广告的诺诺镑客，最近就被我吐槽了（详见《放手！这是我的钱！还给我！》）

所以归根到底还在于四个字：资产配置。

绝不能把你大部分甚至全部的宝都压在任何一个哪怕你100%信任的平台上。

当然，二线平台整体上看安全系数还比较高，再往下三四五六线平台，尤其是新平台，收益率高，还有很多活动可以薅羊毛，投不投，投多少，怎么投，你自己决定。

我给你的建议是，就算是冲着高收益投比较新的平台，也要找背后有爹可拼的，万一有点问题，老爹实力雄厚，丢不起这张老脸，往往也会兜底，比如XX、XX和XX，我就不说名字了。

破法三：

转战分级A

分级A某种程度上可以看成是带有股市看跌期权属性的准永续债券，同时具有股性和债性。

去年力哥写过《投资寒冬的赚钱利器：分级A的逆袭！》，但去年分级A整体上长时间出现了大幅溢价，性价比同样偏低。

但今年分级A的高溢价已大幅回归，溢价风险得到有效释放，在加息周期中，虽然债券市场是熊市，但分级A不受影响，目前最牛的分级A修正收益率超过5.5%，就算不做套利，单纯采取分级A轮动策略，能在保证高流动性的前提下，达到与P2P活期产品近似的收益率，但不用承担P2P投资的跑路和违约风险。

破法四：

转战定投

俗话说得好，高风险高收益。比如股市投资的风险比一线P2P高，毕竟一个高波动，一个收益确定。但力哥的本事就是能在风险偏低的条件下，为你谋求相对更高的投资回报。

既然网贷普遍降息，不妨在你资产配比中，适当降低网贷比例，增加定投比例。

不知道具体怎么操作才能让你的定投获得年收益20%的诱人回报？

呵呵达~

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