与SEC打官司，Kin基金会能否如愿颠覆旧监管
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摘要：在SEC近乎“无理”的重压下，合规希望渺茫的加密货币企业开始奋起反抗了。
在SEC近乎“无理”的重压下，合规希望渺茫的加密货币企业开始奋起反抗了。
近日，摩根溪数字资本联合创始人Anthony Pompliano宣布，因为美国证券交易委员会（SEC）对加密领域采取的限制措施开启了危险的先例，扼杀了创新。Kin基金会正在发起一场运动，要求对加密货币进行新的Howey测试，以便对加密领域进行更好的监管。
据记者了解，Kik专门成立的众筹网站名为“捍卫密码”，允许支持者为筹款活动捐款。
该网站不仅支持Kik，而且支持许多面临美国监管机构可能采取行动的加密货币公司。而该网站提供了19种加密货币的捐赠选项，包括比特币(BTC)、以太(ETH)和XRP，以及不太标准的选项，如augur (REP)、DAI以及Kik 's kin（Kin是加拿大即时通讯应用公司Kik发行的代币）等。
目前，Kin 基金会已与 Coinbase 为这场运动预留了 500 万美元，以便在法律上采取措施，同时 Kin 基金会呼吁其他人为该项活动捐款，并在他们网站上提供了一个 Coinbase 的钱包地址，人们可以直接将数字货币打到这个地址来支持该活动，目前该活动已筹集了 25.95 万美元。
据Kik官方表示，这些代币将保存在一个货币基础账户中，只有在Kik的500万美元花完后才能使用。未使用的资金将分配给“其他计划”。
Kin 基金会还声称，如果他们能在法庭上胜出的话，那么一个全新版本的Howey测试将会被建立，对于加密货币行业来说，这将是具有里程碑意义的一件事情。
“经过几个月的努力，Kin试图找到一个合理的解决方案，但一直未能达成一个不会严重影响Kin项目和该领域所有人的解决方案。因此，我们决定在法庭上与SEC对簿公堂，以确保未来的创新有一个基础。”
可以想象，如果不是因为走投无路，没有哪个项目方会选择与监管机构鱼死网破，Kin也不例外。
今年1月，Kik Interactive计划就SEC在2017年对ICO采取的执法行动展开反击。Kik认为，kin是一种数字令牌，在其平台上就像一种货币。这些Token代表了一种新型资产，不应该像股票或债券发行那样受到同样规则的约束。而SEC执法部门认为，Kik在出售价值1亿美元的“kin”时，发行了一种未经注册的证券。
而在此过程中，根据Kik的说法，该公司已经在这个案件上花费了500多万美元，但都无功而返。
与Kik有着相似经历的是Circle。
Circle是有着“美国支付宝”之称的金融支付公司，自2013年成立以来，Circle就一直致力于走合规化的道路。
2018年2月，Circle收购了美国最大的加密货币交易所Poloniex，此后，为了迎合SEC的监管，在长达1年多的时间里，Poloniex几乎一直处于下架币种的状态。
此前，有消息称，SEC曾非正式的告诉Circle，只要Circle在收购后将P网转型为一家受监管的交易所，那么监管机构就不会对P网之前的行为采取任何强制措施。
2018年7月，在一家播客访谈中，Circle联合创始人兼执行官Jeremy Allaire曾表示，“对我们来说，重要的是我们一直与监管机构保持积极、建设性的接触，我们将与监管机构充分合作。”
显然，为了迎合监管，Circle做出的努力还远不止如此，包括裁员、制定和公布资产框架等举措，都是Circle迎合监管的体现。
然而，辛苦的付出却难以得到相应的回报。
5月17日，P网发布公告称将于5月30日停止为美国用户提供REP、DCR、LSK等共计9种加密货币，而下架的标准实际上还是基于SEC对证券类代币的评判标准。
但即便如此，在付出了诸多代价之后，Circle仍然难以看到完全合规的苗头。在这种情况下，在Kin“捍卫密码”的运动发起后，Circle毅然决然的成为了其中的一员。
今日，针对Kin对抗SEC一事，Circle发推称，Circle一直在呼吁监管的明确性，以促进加密技术在美国的蓬勃发展。幸运的是，在这场斗争中，我们并不孤单。Circle及Poloniex支持并赞赏Kin基金会保护加密技术的努力。
正如Fred wilson指出的那样，我们正处在行业的关键时刻，美国有被甩在后面的风险，企业家不应该被迫在其他地方进行创新。立法者应停止将20世纪制定的法律应用于21世纪创造的技术。
对于美国的加密货币企业来说，SEC严苛的监管，无异于是他们的“断头路”。
今年4月份，SEC发布了期待已久Token监管指南，内容涉及ICO、Howey测试（Howey测试是判断某种金融工具是否为“证券”的有效手段）以及关于Token等其他方面，旨在围绕各类加密货币ICO是否被定性为证券的问题作出详解。
然而，这份看似看似用心良苦的指引文件，实际上充斥着一刀切的风险。
在该监管指引中，其以Howey测试的标准为核心，强调了“依赖于他人的努力”、“合理的利润预期”、“网络的发展情况”、“代币的使用情况”、“代币的购买价格与其市场价格和其他因素之间是否存在相关性”等问题。
具体而言，重新评估的标准包括：
分布式账本网络和数字资产是否得到充分开发和运营（即个人可立即使用代币进行某些功能）；
token关注的是特定的用例，而不是投机；
代币的“升值前景”是否有限；
以及如果作为一种货币，代币实际上是作为一种价值存储；
除此之外，SEC还规定，代币不得在平台外转让。SEC认为，如果存在二级市场并且购买者希望获利，那么就满足“利润预期”这一条件。
以上标准意味着，如果你是一个发币方，那么如果你的代币可流通，能增值，代币获取的资金会应用于项目建设的话，那么你就无法通过Howey测试。
众所周知，SEC对于ICO是否为证券的评定标准，根本上还是基于1933年的《证券法》，而显然，这套监管措施很难适用于新生代的加密货币，所以导致的结果就是，极大程度上抑制加密货币的发展。
而这也是Kik想要建立一个全新Howey测试的目的所在。
对于Kin基金会对SEC的挑战，今日，美国政府执法辩护和证券诉讼律师Jake Chervinsky发推称：这是2019年加密证券法律世界中最重要的事情，比SEC的任何指导方针或拟议的立法都重要得多。美国SEC一直声称数字代币是有价证券，但他们能在法庭上证明这一点吗？尊重Kik的侵略性立场。
加密投资者Fred Wilson作为此次活动的捐赠者之一，他表示，“捍卫密码”将成为许多其他重要密码项目的灵感来源，这些公司正与SEC争夺上市资格，并从加密行业筹集资金，为自己的战斗做准备。”
与此同时，今日Circle 首席执行官 Jeremy Allaire也发文表示，“加密货币代表了一种全新的金融工具，它超越了证券、大宗商品或货币等简单分类。根据背景和用途，许多数字资产占据一个、两个或全部三个分类的特征。创新技术需要新的监管框架。”
对于加密货币的从业者来说，既然SEC很难做出转变，那么Kik正面硬刚的方式或许会成为改善监管条件新的希望。
“我认为我见过的每一种ICO都是一种证券”。
不知道此役过后，SEC主席Jay Clayton的这一观点能否得到改变。
作者：共享财经Neo 责任编辑：Alian
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