康得新的122亿——薛定谔的猫？

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审计两三事陪伴你的又一天

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审计不容易，但我们希望与你一起记录审计途中所经历的点滴美好，忘却艰辛，做个快乐的审计人。

2019年5月11日，这是审计两三事的第36篇文章。

Part.1

康得新的年报“火”了。里面有句话很流行：我们不能保证报告的真实性、完整性和准确性。背后的潜台词是：我发现了不正常的地方，但无证据证实，因此无法表示意见。相比于否定意见，这个意见相对消极。

自从康得新2019年1月在公开债券市场违约后，账上巨额货币资金150多亿元竟然无法偿还15亿的债券，令人瞠目结舌。后续康得新于2018年4月30日公布年报数据，审计报告中瑞华会计师事务所基于10个事项表示无法表示意见，主要包括：

1、大股东资金占用

2、存在大额销售退回——收入真实性

3、货币资金真实性

4、预付21.74亿设备采购款但久未收到货

5、应收账款可收回性

6、存货跌价准备计提是否充分

7、可供出售金融资产期末计价准确性

8、商誉减值准确性

9、重大不确定性：被立案调查；债务风险

10、董事会表示不能保证报表真实性、完整性和准确性

上述事项主要是基于资产和收入的真实性，这也和我们之前菜鸟系列里所说的，审计时需要特别关注资产的存在、准确和完整等。

回首看看2017年康得新的标准审计报告，仿佛一切都是岁月静好，然而才一年不到，已物是人非。

Part.2

今天我们先来探讨下作为薛定谔的猫，康得新账上150亿元究竟去哪了？事实真相真有这么难获取，以至于董事会、独立董事和注册会计师均无法表示意见？还是说，其实大家都心知肚明，只是各方博弈的结果？

我们可以看到，在康得新的2018年年报中，独立董事发表了这样的意见：

独立董事表示异议的方面主要为：

1、公司存在北京银行西单支行的122.10亿元的真实性存疑；

2、大股东存在占用上市公司资金的情形；

3、应收账款计提大量减值准备，对收入的真实性表示疑问；

4、预付设备采购款所基于的交易不具有商业合理性；

5、可供出售金融资产是否计提充分减值准备

上述和会计师无法表示意见的其中5项基本一致。

2018年12月31日，公司账上的货币资金列示如下所示：

其中，康得新在北京银行西单支行的银行存款余额为12,210,067,986.20 元。 公司2018年年末募集资金余额大约25亿元，因此除募集资金外，康得新账上大部分资金都存在北京银行西单支行。

作为一个规模较大的集团公司，采用资金池对资金进行集中管理无可厚非，将大部分款项全部存于一个银行的情况也较为普遍，但是问题在于康得新的账户作为子账户，纳入了其控股股东的资金池中。

关于现金管理，北京银行西单支行与康得投资集团有限公司签订了协议，为康得投资集团及其下属企业提供现金管理服务网络服务。康得投资集团在西单支行开立集团账户（一级账户），前述康得投资集团及下属企业在同一支行开立了子账户（二级子账户），并与康得投资集团账户组成总、分、支树状账户结构。二级子账户余额只是系统分配的一个数字，实际款项统一存放在一级账户中。

上述业务在实务中非常普遍，是银行为了拓展业务，为集团公司提供的资金集中化管理服务。该业务有下述优点：

1、方便集团公司对子公司资金有效把控，并负责统借统贷，在存贷款业务上更具有话语权，并能有效调配集团内部的资金划拨；

2、有利于银行揽储，拓展业务。集团现金管理需要将集团及其子公司的银行账户开具在一个银行，才能开展上述业务。

但康得新的现金集中管理问题出现在：上市公司的大股东将上市公司的资金账户纳入资金池，上市公司作为二级子账户，大股东作为一级账户。如果将整个层级下放一层，即康得新作为一级账户，康得新的子公司作为二级子账户，那该事项的性质就会有所变化，对整个合并的数据也不会有影响。

Part.3

康得新大股东占用资金已是事实。但目前仍未有人说清背后究竟是谁在主导这一场闹剧。

康得新董事会表示不知道该事项。

康得新在对深圳证券交易所的问询函回复中说到：北京银行西单支行隐瞒了货币资金存放的问题，并未提示公司。直至 公司无法按期兑付本息，公司收到法院财产保全文书后，才发现康得新及康得新光电西单支行账户的实际余额为0。

注册会计师表示也不清楚该事项，在审计报告中写明无法表示意见。

甚至北京银行西单银行也表明在整个过程中，其和客户签订现金管理是合规、合法。

那现在，122亿究竟去哪了？我想只是背后的利益涉及各方还在博弈，因为要查清楚这个事情太简单了，直接拿到一级账户的资金流水，每一笔资金收支都能看清楚，余额也非常明确。

其实在审计过程中，我也遇到上市公司采用现金管理的方式，只不过像康得新如此这般胆大包天，完全不顾上市公司资产的独立性，堂而皇之侵犯小股东权益的情况，这一波操作也是令人震惊。事实的真相总会浮出水面，我们暂且不去做任何猜测。

Part.4

任何问题暴露前，总有征兆。

2018年5月，深圳证券交易所就针对康得新2017年年报中存在大存大贷的情况问询，问题如下：

康得新对问询进行了回复：除定期存款和保证金外，公司货币资金不存在抵押、质押或冻结等受限情况。

注册会计师进行了下述回复：

如果银行提供的询证函回函未提示其资金是一级账户的子账户，那会计师的确很难发现余额其实并不存在于康得新的账户中。但恰恰是因为在审计过程中，会计师充分信任银行函证这一强有力的外部证据，认为只要资金是在的，那么即使康得新报表中存在这么多疑点（比如大存大贷），那也可以用管理层的口头理由来解释合理性。康得新是300亿资产的大客户，对每一家事务所来说都是重要客户，既然银行能背书函证余额，那么管他什么大存大贷，心里有底在，问题不大。然而就是抱着这样的侥幸心理，千算万算没有算到被银行带到了坑里。

仔细查看公司的债务比例，不由得替这些债务人捏一把汗。小数点位数实在多，因此我用万元为单位列示：

2017年末借了140亿，存了180亿；2018年末借了123亿，存了150亿；这毫无疑问存在问题，再多理由也是冠冕堂皇。假设会计师有经验，在向北京银行函证122亿时，询问清楚是否是现金管理子账户，是否存在一级账户，我想这个问题会更早被发现，而那个时候，资金量还很小，问题还能被扼杀在摇篮中。到今天这般田地，一定是有人通过这种方法，将上市公司作为融资工具用来达到利己目的，屡试不爽，才会将雪球越滚越大。

如果一级账户余额中还有122亿，那钱还回来，现金管理取消，康得新或许还有重新再来的机会，但是如果一级账户余额中只有寥寥无几的钱，这无法偿还的巨额债务，不知道又会带来多少负面的影响。而在这一场闹剧中，谁都在努力为自己开脱，但不可避免参与其中的人都要承担一定的责任。

下文我们再一起来谈谈，康得新的第二大雷，如何用预付设备款的方式，将钱从上市公司转走。预付设备款22亿，这个金额着实巨大，可能是因为有人发现窟窿有填不平的地方，需要采用一些其他方法来弥补。资本从头到尾都是血淋淋的，它有他的天生逐利性优点，那会使得市场集中高效，但是总有人想要突破规则，在损害别人利益的基础上赚那些不干净的钱。我们在做出重大决策之前，无论是生活的还是工作的，都必须要考量存在的风险。虽然富贵险中求，但是要保持自己的底线，对得起天地良心。 

你问我，看到友所如此，会不会幸灾乐祸？当然不会，我完全理解这其中无奈，也将以此为警钟敲响自己的职业前路，牢牢把握做事底线，保持独立性和专业胜任能力，勤勤恳恳做好事情。

此文，完。