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庄股时代已经结束,游资开启转型之路

2016-09-28 证星财经



浙江某业内知名的游资大佬,因为操纵一只小盘股股票,不仅受到证监会的巨额罚款,而且被要求前往深交所罚抄交易规则。这位游资大佬在此事之后,便下定决心告别短线操作模式,转身定增市场。这位知名游资“大佬”肖海东,因控制使用7个账户,操纵12只股票价格,非法获利1341万元,被证监会合计罚没5365万元。

 

谈及游资,不明就里的中小投资者们常常是又爱又恨:爱的是有游资参与的个股往往短期涨势凌厉,其中诞生了大量的暴富故事;恨的是被操纵的股票暴涨之后常是暴跌,贸然参与进去亏钱的概率远大于赚钱。而去年以来,随着市场监管的进一步常态化、精细化和专业化,曾经风光无限的游资操盘手们越来越感受到彻骨的寒意,昔日游刃有余的江湖也变得日趋逼仄。

 

是继续顶风作案?还是就此退出江湖?或者艰难转型求生?已经成为所有游资不得不面对的一道选择题。


   监管手段“道高一丈”


近年来监管层针对操纵市场案件的监管手段正在不断走向专业和高效。


在肖海东操纵市场一案中,监管机构通过比对7个账户彼此间资金来源与去向、证券账户委托下单使用的交易地址,以及肖海东本人出入境记录和航班信息等要素,掌握了肖海东何时、通过何种交易方式操纵12只股票的事实。信息掌握之全如同亲眼所见。

 

游资操盘手老吴也坦言,自己纵横A股市场十多年,今年以来遇到了真正的挑战。老吴是深圳某券商营业部的特大级客户,资金量高达几十亿且喜欢短线高频交易,他在营业部有一间气派的大户室,专门雇了四个年轻的交易员。老吴从不讲究基本面,过往多年他的手法简单粗暴但非常有效:尾盘拉涨停,第二天高开几个点就走人。就靠着这种手法,老吴每轮行情均收益不菲,2015年大涨中,更是盈利几倍。

 

但今年以来,老吴的生财之路已经被堵住了。“只要在尾盘拉涨停,营业部铁定第二天会打电话来告知,交易所的监管函已经找上门来了。甚至有几次,还收到了账户被限制交易的通知,只准买不准卖,前天拉涨停就算白努力了。”老吴坦言,在受到几次监管关注后,目前已经心灰意冷,暂时不想短线操作了,未来准备看看再说。

 

老吴的说法道出了许多游资操盘手共同的心声,二级市场投资监管的常态化和精细化日益加强,让“涨停板敢死队”这样的赚钱模式难以为继。

 

据悉,交易所通过多个指标进行盘面动态监控,只要某只股票的股价异动,便会很快找到短线资金所在的相关账户,并且自动发函到该账户所在的券商总部,由券商总部通知营业部,再由营业部通知到相关个人。

 

以往,在股票异动受到警告或者限制后,游资往往会变换马甲账户,规模庞大的游资所动用的账户多达几个甚至十几个,这些关联账户往往来自亲戚朋友。然而,从近期证监会公布的操纵市场案件行政处罚决定书中透露的信息来看,游资操盘手使用哪些账户,资金如何划转、如何交易,都被监管层查得一清二楚。希望借助马甲账户掩盖操纵市场的事实,只是游资的一厢情愿。

 

监管部门正在梳理最牛散户的清单,已经筛选了多个牛散代表人物及其亲属的关联体系账户,后期将进一步深化和完善牛散名单,并对其进行研究,加强可疑账户监控。”某接近监管部门的人士透露。

 

在监管大数据面前,一切都是透明的,目前监管部门的手段非常犀利,比如IP地址、MAC地址、通话记录、出差记录等等,均可以认定账户之间的关联关系。现在监管部门打击市场操纵等违法行为的决心和力度都很大,顶风作案的游资们非常危险,奉劝还是不要心存侥幸为好。”

 

而深圳某资深游资人士总结认为,近十几年来游资所形成的操作模式绝大部分已不再有效,无论是打涨停板、事件驱动或是押注重组借壳等模式均已不能形成跟风,依靠短线炒作获取盈利的困难大大提升。


   正在逝去的游资时代


以“涨停板敢死队”为特征的游资作为一个特殊的群体,于上个世纪90年代末开始引发市场关注,徐翔是其中的代表人物,其操作手法是通过大单封住涨停的方式,吸引散户跟风,第二天高开时,便趁机出货。


2014年之后,一些新生代游资开始崛起,他们胃口更大,猎食的对象已经不是小盘股,而是专门盯住大盘股。“大盘股容纳的资金量更大,有利于大资金进出,在杠杆时代,大户自有资金会迅速放大,两三个大户外加杠杆资金,便足以影响到一只大盘股走势。” 2013年之前,游资锁定的目标均是小盘股,而2014年到2015年的大涨中,游资的目标转向了安全边际更高的大盘股。

 

“八年一万倍。”2015年4月16日,新生代游资“赵老哥”在淘股吧高调发帖,“今天是值得纪念的一天,资金终于上了一个大台阶,感谢中国神车!!!”。网名“赵老哥”的游资操盘手于2015年4月初通过放大资金杠杆,大手笔建仓中国中车(时名中国南车),仅两个星期盈利就高达5亿元以上,而在这短短两个星期中,中国中车涨势凌厉,期间拉出了7个涨停板,外加其他小阴小阳,股价接近翻倍。

 

2008年,“赵老哥”还是个在校读书的学生,而在中国中车受狂热资金追捧刷新历史高点之后,“85后”的“赵老哥”资产已经超过20亿元,让他实现“八年一万倍”暴利的核心法宝正是游资惯用的短线“打板”模式。喧哗声中,以“赵老哥”为代表的游资悄然全身而退,中国中车的股价却在迎来历史高点后一路向下,目前的价格仅有历史高点的四分之一。

 

2015年下半年,A股经历巨震。痛定思痛,市场大幅波动所暴露出的种种问题得到管理层的高度重视和快速应对。2015年10月,证监会对特力A股价操纵者开出超过10亿元的巨额罚单,部分敏感的市场中人此时已经注意到了监管风向转变给市场风格带来的变化。从特力A庄家被罚巨款起,庄股时代已经结束了。

 

事实上,自2015年年中以来,监管部门加大了对操纵市场行为的打击力度,几乎每月均有几起对市场操纵者的行政处罚案公布,瞿明淑、彭旭、叶飞、孙国栋、马信琪等在资本市场上呼风唤雨的人物均现身其中。游资界的代表人物徐翔2015年11月被抓,更是令游资群体深感寒意。

 

“徐翔被抓,即使不意味着游资时代的结束,也是一个重要的风向标,市场风格或将发生重大转化。”


   不平坦的转型路


在监管重压之下,短线盈利模式受阻,转型成为许多游资的现实选择。知名游资“大佬”章建平就是一个典型的案例。

 

章建平曾被称为“中国第一游资”,由其控制的“方文艳”账户2009年7月因为多次出现严重异常交易行为,先后在“万科A”、“ST生物”、“中关村”等多只股票交易中通过大笔集中申报、连续申报、高价申报或频繁撤销申报等方式涉嫌影响证券交易价格或交易数量,而被深交所采取了限制一个月交易的监管措施。

 

今年7月26日晚间,乐视网披露了其定增方案的认购方,章建平认购金额高达11.2亿元;今年4月底,东方财富也公告了其向4名特定投资者发行配售股票,章建平获配金额近8亿元;章建平今年年初还参与了联络互动的非公开发行股份认购,认购金额近9.6亿元。这意味着,章建平今年以来在上市公司定增的投资金额已经达到29亿元。

 

在业内人士看来,章建平在游资界的资历和水平不亚于徐翔,章建平的大手笔将资金投于定增,显示部分游资领军人物正在从以往“打板”盈利模式中脱身而出,着眼于更长远的价值投资。

 

从“短线打板”模式转道中长线投资,对游资来说也是一场不小的考验。一位已经深度参与一级市场的大户表示:“以前我从来没有焦虑过,因为短线的模式安全程度非常高。只要市场不好,我马上可以离场。但做了一级和一级半市场后,经常会陷入莫名的焦虑中,因为产业所涉及层面的复杂程度,远非二级市场可比。定增需要锁定一年的时间,也不知道二级市场一年后的状况。”

 

优胜劣汰,适者生存。如果说在资本市场的草莽年代,游资们能找到灰色地带“一展身手”,如今他们传统的盈利模式无疑已逐渐走到了尽头。历史车轮的隆隆声正在游资身后不停催促,“生存还是死亡”,留给他们思考的时间其实已经不多了。


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