全球农产品市场解析20220426
调研时间：2022/4/26
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文|张小凯有色金属研究团队
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预计全球谷物 2022 年产量 28 亿吨，2020 年新冠 27.2 亿吨，去年27.8 亿吨，已经考虑了俄乌冲突的影响。
俄罗斯想把小麦出口到中国，但是中国配额管理，很难进来；从俄罗斯进口的大豆成本是很高的；投资者认为从乌克兰进口玉米 800 万吨影响很大，实际不是的，乌克兰买不到了就去其他国家买，美国、巴西很轻松就能补上这点量。去年国内玉米产量 2.8 亿吨，进口 2800 万吨，从美国进口 2000 万吨（一阶段贸易协定），乌克兰进口 800 万吨（贸易平衡)；19、20、21 生猪产能增加饲料需求，玉米消费每年加 2000万吨；末来进口量不会一直这么高，中国的产能基础高；之前水稻小麦国内价格比国际高 30%，现在国际价格涨到和国内差不多国际农产品价格上涨对国内是间接的，海外带动农业投入品价格的上涨从而农产品价格上涨；1亩地 1200块成本，化肥农药不到 200 块，施用量在过去几年没有什么增长，效率越来越高；地租上涨比农业投入品涨价的影响大很多。
2022年10月份或者 2023 年 3月份，北半球秋收或南半球秋收后，供需有比较显著的改变；基本面不能支撑价格进一步上涨，维持高位运行的时间窗口不会太久，会走向下跌的趋势，期货市场已经有了一定反应；今年不求风调雨顺，只要一切正常就会是个丰收年。
Q&A
Q1
东北新冠疫情对春耕的影响？对大豆政策倾斜，能不能保证大豆增产？
长江以南两季稻麦轮替，春耕时间非常短；东北只有一季，春耕窗口期长，东北春耕形势是比较好的，过段时间卫星遥感就出来了；疫情没有太大影响。过去大豆种植面积 1 亿亩，产量1300 万吨都是食品大豆，主要是豆制品；今年可能到 1.4 亿亩，18年前 1600 万吨，今年可能 2000万吨，食品豆出油率低，进口的转基因大豆出油率高。
Q2
转基因大豆？
2022 年转基因元年，允许商业化种植；过去品种审定有一系列实验过程再允许商业化推广；国家对转基因发生很大的转变，过去是积极研究、审慎推广，去年大北农转基因产品在阿根廷获批，第一批商品化产品可以出来；今年一批拿到了安全证书，进入品种审定程序，可以商业化推广；中国批准转基因产品也肯定要地理隔离，甘肃和东三省都不行；从科学角度讲，转基因理化成分不会有很大变化。
Q3
转基因时间节点？
拿到转基因安全证书到商业化种植需要 2-3 年时间，在有序推进。
Q4
国内小麦的上涨是有海外因素还是国内的供需？
2021 年非洲猪瘟复产，玉米消费量 20、21 年每年 2000 万吨的增长，非瘟前中小散为主，饲料来源多，非瘟后大中型扩产为主，猪饲料用量大幅增长，玉米价格涨、替代品价格涨，去年 1000 多万吨小麦进入饲用，产量 1.3 亿吨;海外价格带动国内惜售，5、6 月夏粮收购后，饲料用量已经在去年达到天花板。
Q5
农化产品对中国会不会有冲击？种粮利润？
俄乌之后主要是氯化钾这些；对规模农业生产者来说势心造成成本增长，但是是可控的，不至于亏损，利润会有下滑；对家庭生产的农户来讲没什么影响，贵了就少撒点；去年亩均投入 145，2020年 130，多了十几块钱；国内现在化肥肥效比美国的还高。
Q6
磷肥会放开出口吗？
去年化肥涨了之后限制出口，优先保国内；国内产品在全球市场是很有竟争力的，供应够的话，是可以放开的。
Q7
担心全球层面农产品短缺？
过去三年谷物在增产，28 亿吨是考虑了俄乌的；基本面是积极的，只关注谷物的数据，但是食物来源不只是谷物，薯类、豆类都可以；价格高了生产者会大量扩产，2022 年底或 2023 年年初会相对过剩。
Q8
大豆会不会紧张？
2020 年2月后巴西经历世纪大雨，新闻讲的很夸张，跟巴西驻华大使聊过没有那么严重；USDA 上个月发布了大豆种植意愿指数比去年增长4%，美国愿意增产，巴西出口也没有问题；全年大豆看平、增产，全球消费3亿吨，中国有 1亿吨，紧张状态没那么严重。
Q9
印尼禁止棕相油出口情况？
印尼宣布 28 号暂停出口棕榈油，最近又有风说要改，确实有负面影响，但是需要再跟踪。
Q10
巴西对高钾肥价格的接受度？
蚕食部分利润但是不足以让他不增产、不出口了，单产可能下降但是种植面积在上升。
END
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