网贷行业大洗牌：“关退转并”潮来临，谁将“立于不败之地”？

随着《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称“57号文”）的发布， P2P网贷行业在经历了长约一年半的整治整改中，终于宣布进入验收倒计时。

从57号文明确规定，各网贷平台最晚在2018年6月底完成验收工作，并且对债券转让，风险备付金、银行存管、线下经营等业内争议的问题予以明确。

这意味着，曾经嘴上挂着“合规”二字，背地里却做着“不合规”业务的时代成为过去。“验收合格者可予以登记备案，正常经营；不合格但积极配合者，将被引导清退或者兼并；至于不合格且不配合者将被取缔”三种结局赫然在列，如果对于被吞或者被清都表示无所谓，那么，尽管“任意追逐，放飞自我”。

“新平台”不予登记备案

应不会“一刀切”

57号文除了明确规定了不服从监管的最终结局，还清晰地列出了“不予登记备案的六大情形”：2016年8月24日后新设立的网贷机构；从未纳入本次专项整治的机构；8月24日后还违反《办法》规定的十三项禁止性行为及单一借款人上限的机构，在验收到期之前无法化解相应存量的机构；开展过首付贷、校园贷以及现金贷的网贷机构，在相关监管要求下发后继续违规发放以上三类业务的机构；没有资金存管的机构和没在规定期限内完成验收的机构。

其中，值得注意的是“2016年8月24日后新设立的网贷机构”不予登记备案这条规定。据Fintech发现记者了解，这代表着两层意思：一是指2016年8月24日后新设立的网贷机构；二是指平台设立时间在2016年8月24日之前，但是网贷业务上线时间却在此之后。

如果你的平台不幸满足于上述两种情况的任意一种，不好意思，在原则上你将面临不予登记备案的后果。

那么，目前在全国上下到底存在多少这类“新平台”呢？据网贷研究中心统计，截至2017年11月底，“2016年8月24日”之后累计新上线的平台数量至少有162家，月均上线平台数量不足10家。在这162家“新平台”中，目前正常运营的平台为95家，停业及问题平台为67家。

这正常运营的95家平台，有几家还能继续走下去，想必也是大家比较关心的问题。对此，网贷之家从信息披露情况以及借款限额合规情况队这95家平台进行了调查发现，这些“新平台”的信息披露问题普遍比较糟糕，不过借款限额上大多还可以满足小额普惠金融的要求。只是，按照这种现状，大多数“新平台”或将不能满足备案登记要求。

对此，开鑫金服周治瀚在接受Fintech发现记者采访时讲道，“57号文开篇就提到，验收的目的是为了实现扶优抑劣、规范纠偏，引导行业回归信息中介本质，坚持小额分散功能，定位线上经营模式，建立合理定价机制，以服务实体经济和小微企业。且57号文规定的是“原则上不予以备案登记”。从这一点上说，如果新设立的网贷机构符合上述目的，可能该项政策不会‘一刀切’。”

紫马财行CEO唐学庆也对记者表示，“57号文称对于在网贷管理暂行办法发布之日后新设立的网贷机构或新从事网络借贷业务的网贷机构，‘在本次网贷风险专项整治期间，原则上不予备案登记’。这里的不予备案登记是有时段限制的，即在网贷风险专项整治期间不予备案登记。可以说，新平台的登记备案之路并没有被堵死。”

民贷天下相关负责人认为，监管所说的不予备案通过只是在整改期间暂时不予通过，毕竟“新平台”存在成立时间短、交易规模较小、银行存管是否上线等问题。“新平台”也不必为此烦恼，等监管落定了既有平台的合规备案之后，应该会重新考虑“新平台”的出路。

行业优胜劣汰会加剧

自2016年4月专项整改以来，有些平台积极拥抱监管，一路朝着合规方向发展。但总有一些平台喜爱挑战监管底线，抱有侥幸心理，无法痛下决心进行整改。毕竟追求大额业务、资金错配、业务分拆等可以在短期之内便得到较高利益，谁愿意轻而易举地放弃呢？

而今，当“不合格但积极配合者，将被引导清退或者兼并，严格不配合者将被取缔”成为头条时，谁还敢冒天下之大不韪，刀尖上跳舞呢？

57号文中明确指出了三项原则：

1、验收合格的网贷机构，予以备案登记，可以继续正常经营；

2、严重不配合整改的违法违规平台，应由相关部门予以取缔；

3、积极配合整改但未通过的平台，可据具体情况，或引导其退出市场，或整合相关部门及资源进行并购重组。

其中，值得注意的是，“对于逃避整改验收，暂停自身业务或不处于正常经营状态的机构，需高度重视，恢复经营后酌情予以备案；对于行业中业务余额较大、影响较大、跨区域经营的机构，由机构注册地整治办建立联合核查机制，向机构业务发生地征求相关意见。”

 “打政策擦边球”再也不是行之有效的获利手段。“掩耳盗铃”之下，面临的将是清退、兼并或者取缔。据Fintech发现记者了解，目前不少P2P中小平台正着急寻求“买家”，寻找有收购意向的大平台。之前曾有某网贷平台CEO在接受记者采访时表示，有意向将自己平台出售给某大平台。可见，并购重组一事在网贷行业也并非新鲜事。

对此，唐学庆认为，“只是随着验收时限日渐逼近，类似事件可能会变得多发。但兼并是很正常的市场行为，有利于实现双方资源的共享和重组，不合格平台可以通过被收购的方式曲线进入合规阵营，而收购的一方也可以借此扩大资产端来源。”

“随着监管深入，行业优胜劣汰预计会加速。兼并重组是行业发展过程中的正常现象，不过由于网贷投资会产生‘余额’，在平台兼并、淘汰的过程中，要特别注意保护有投资余额的投资人的合法权益，实现有序过渡，不衍生新的风险”，周治瀚如此表示。

半年整改时间

部分平台被拒门外在所难免

除了要面临“关退转并”潮外，对于整改验收时间，57号文也给了明确规定，要求“2018年4月底之前完成辖内主要网贷机构的备案登记工作。如果违规存量业务较多，难以及时完成处置的部分网贷机构，也应当2018 年 5 月底前完成相应业务的处置、剥离以及备案登记工作。对于难度极大、情况极其复杂的个别机构，最迟应当于 2018 年 6 月末之前完成相关工作。”

如此一来，即便按照明年6月底来算，不过还有半年之久，想要做到可能吗？

对此，唐学庆认为，虽然网贷行业的整改时间只剩下半年时间了，但监管部门留给平台进行整改的时间不算短。P2P专项整治方案早在2016年4月就下发了，各地监管部门也向辖区内平台下发了整改通知。从那时起，网贷行业就一直在做合规方面的整改。目前来看，不少平台在合规建设方面的成绩还是蛮让人乐观的，在半年内完成整改目标应该难度不大。当然，不会所有平台都有机会通过整改验收，部分平台被拒之门外在所难免。

周治瀚也认为，从时间的角度看，应该是够的。因为从2016年4月至今，网贷行业专项整治已经持续一年多时间。57号文规定的银行存管、信息披露、小额分散等核心内容，在过去一年多时间里，都已经出台了相关监管办法。也就是说，平台从那时起，就应该主动启动整改工作。从现在起到明年6月，相关工作应该处于收尾、微调阶段。

阴霾褪去

迎来合规发展新时期

从野蛮生长到强监管，P2P行业终于还是迎来了整改验收工作的狂奔期。在这个过程中，谁能够做到快速解决违规存量，准确把握监管方向，最重要的是能够真正狠下心来整治，那么，谁将会笑到最后。

网贷之家数据显示，截至11月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为1954家，相比10月底减少了21家。而今年1月正常运行的P2P平台还有2388家，11个月就减少了18%。

对于这剩下的这一千多家平台来说，无论是从业务层面，还是风控体系上，将要面临的考验都不容小觑。在行业洗牌潮面前，只能靠实力说话。

针对57号文发布后对网贷行业产生的影响，以及未来发展趋势，几大互金平台的相关负责人给予了相关解读：

民贷天下相关负责人：

在经历无序混乱的发展之后，网贷行业随着57号文的下发，终于走上了强监管的发展正轨。如今的合规备案验收启动了实质性的工作，将行业推向更加规范和稳健的新阶段，从集中密集整顿的非常态步入持续受监管的常态化经营之中。57号文的发布可以说是让我们吃了一颗定心丸，该怎么做怎么改，一清二楚。随着备案推进的逐步收尾，互联网金融行业也将逐渐走向规范化、透明化。作为国资系的排头兵，民贷天下从上线至今近三年的时间，坚持合规经营、做更安全的互联网家庭理财平台，助力更多的投资者加入互联网金融大军中。对于一直专注合规发展的正规军队而言，春天即将来临。

紫马财行CEO唐学庆：

从监管部门下发P2P专项整治方案之日，到57号文规定的验收最后期限，前后跨时2年之久。可以说，57号文的发布意味着为期2年多的专项整治工作就此步入尾声。未来半年内，网贷行业合规整改的压力料会进一步加大。在此压力下，业内整改的步伐将会随之加快，兼并事件可能也会变得多发。

另外，整改不力的机构将面临转型或退出的命运，但由于它们在前期发展中可能已经积累了较大的风险敞口，无论是合规转型还是平稳退出，都有较大难度，在这过程中有可能引发系列社会问题和金融风险。

等验收工作完毕后，网贷行业将诞生一批被监管部门认可的合规平台，长期以来笼罩在P2P平台身上的阴影将烟消雾散，网贷行业有望迎来合规发展的新时期。

开鑫金服总经理周治瀚：

随着57号文的出台，行业进入了备案的冲刺阶段。特别是57号文规定，在2018年4月底前，对符合整改条件的平台，要完成备案登记工作。预计各地备案进程会加速。

另一方面，这也是行业优胜劣汰的过程。如果不能及时完成监管备案，平台可能会面临“逐步清退业务、退出市场”，预计行业平台数量会出现下降。

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