为什么是每日优鲜，而不是叮咚买菜；衰退也没能影响苹果
07 月 28 日最重要的商业新闻：
为什么是每日优鲜，而不是叮咚买菜？
衰退也没能影响苹果
美国二季度经济收缩
越南上半年吸引外资 140 亿美元，下降一成
三星发布史上第二好的季报，开始担心芯片需求放缓
雀巢上半年净利润下滑 12%
为什么是每日优鲜，而不是叮咚买菜？
小说家理查德·耶茨说在很多人看来，失败是可耻的，但其实，失败才是常态。生鲜电商就是这么个例子。
2021 年 6 月，每日优鲜和叮咚买菜一前一后在美股上市，同样的不赚钱、用户少、不被市场看好。每日优鲜上市首日破发，但先一步上市还是有安全垫。
他们几乎讲光了行业故事，IPO 融资 17 亿元让他们有更充裕的流动性。由腾讯、中金、青岛和常熟国资组成的投资人队伍看起来更光鲜。叮咚买菜则为了确保成功上市，则调降 70% 左右的融资规模，最后到手 6 亿元。
一年后，遇到大麻烦的是每日优鲜。
每日优鲜上线于 2014 年，一开始在北京做 2 小时送达的前置仓模式，叮咚买菜 2017 年上线，运营模式近似，都是先在一线城市居住密度大的地方租配备冷库的仓库，面积 150 平方米到 300 平方米不等，站点雇佣分拣员、骑手、管理人员，具体人员数量跟着单量变化。这几年稳定下来一般是一个站点 5 人分拣、15 人送货。
这种商业模式一直有争议。前置仓有点像开门做生意的社区小店或者菜场的夫妻老婆店，有租金和水电费的固定成本，人员工资的变动成本（奖金、提成、绩效），但它合规成本高、浮动损耗率大（食材损耗率一般 18%-20%），这也让计算盈亏平衡跟开盲盒差不多。
互联网对生鲜电商的影响正反面都有，比如线上品牌营销、效果营销加速获客，但也放大了服务半径，增加了库存、损耗、履约的不确定性。所以，行业想了个指标叫 “除损毛利”，也就是不考虑损耗的情况下，商品销售减去商品采购成本后还剩多少利润。
菜场和夫妻老婆店销售的商品品类固定，接触的消费者群体规模通常也是给定的，取决于方圆五百米到一公里内住了多少人。社区每年有人搬进搬出，但户数永远就是那么多，消费能力也近似，收入和成本流水相对更容易估。而且菜场一般有渠道销售当天没有卖完的商品，也是降低损耗的一种办法。
每日优鲜最近一次公开财务数据还是去年 11 月发布的 2021 年三季报，当时情况已经很糟糕。销售毛利率只有 12%。账上剩 19.96 亿元不受限制使用的现金，一年内要还的借款和对供应商欠款达到 24.08 亿元。
叮咚买菜当时毛利率也一般，17%。但去年四季度和今年一季度毛利率持续提升至 27.88%。
根据久谦中台的行业专家纪要，叮咚买菜靠减少补贴及促销力度、扩大直采、自养殖及自加工、控制损耗、前置仓并仓并单、裁员比例大及开源节流等一系列方式 —— 基本将前置仓整条经营环节全部改一遍。
实际上传统平台电商能有今天的效率也是各种极致改造的结果。
每日优鲜 2021 年的前置仓变化不大，没有新进入城市及退出现有城市，发展重点转向 “智慧菜场” 和 “零售云”。前一种是相对低成本的房东生意：从政府处租得菜场后分包给菜农，赚租金差价。后一种是 2B 生意，主要在三四线城市为商超提供数字化零售服务，按照提成收费。
解散消息传开当天，每日优鲜股价跌超 40%、市值跌至不足 3000 万美元。叮咚买菜受波及，股价下跌 9.68%，市值跌至 11 亿美元左右。（龚方毅）
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衰退也没能影响苹果
根据苹果公司当地时间周四（7 月 28 日）公布的最新季报，今年 4 月到 6 月间，他们取得创纪录的 830 亿美元财季收入，同比增长 1.87%，好于分析师预期。
作为苹果最大收入来源，iPhone 销售额当季增长 2.8%、达到 406.7 亿美元。此前分析师预计 iPhone 销售额会下降 2.5%。
库克说看到一些地方出现了疲软迹象，但暂时没有看到宏观经济衰退风险对 iPhone 销售的影响。预计三季度的营收将加速增长。
摩根士丹利资深分析师 Katy Huberty 提醒市场，仍要关注汇率变动的影响，以及 iPhone 14 发布前是否有需求放缓的迹象。
苹果 4 月警告说疫情和原料短缺可能会拖累二季度 40 亿美元到 80 亿美元销售收入，管理层说相关的影响 “略小于” 预期。
二季度苹果大中华区销售额下降 1%，市场预期是下降 7%。高盛预计 iPhone 在中国的发货量逐渐恢复。
但是物流、原料、人力成本的上升，叠加销售增长放慢，还是拖累苹果二季度利润下降 11%，至 194 亿美元。（龚方毅）
美国二季度经济收缩
美国商务部当地时间周四（7 月 28 日）宣布，第二季度美国国内生产总值折合成年率下降 0.9%，连续第二个季度收缩，达到 “技术性衰退” 的定义。
尽管 GDP 有所下降，但美国个人消费在第二季度仍增长了 1% 。
住宅投资下降 14%。
白宫不认为经济衰退，财长耶伦 (Janet Yellen) 在新闻发布会上强调经济 “依然具有弹性”。
耶伦称，大多数经济学家和大多数美国人对经济衰退有着类似的定义: 大量失业和大规模裁员、企业倒闭、私营部门活动大幅放缓、家庭预算承受巨大压力，“我们现在看到的可不是这样。”
过去 3 个月，美国平均每月增加约 38 万个。
失业率也保持在 3.6% 的历史低位。
美联储本周加息 0.75 个百分点，旨在遏制通胀。（龚方毅）
越南上半年吸引外资 140 亿美元，下降一成
今年上半年外商对越南投资超过 140 亿美元，同比下降近 9%。
新批准项目 752 个，注册资本总额近 50 亿美元，同比下降近一半。
外资最主要的投资领域是加工制造业和房地产，分别占投资总额的 59% 和 15%。
投资额 TOP 5 的国家分别是新加坡、韩国、丹麦、中国和日本。
新加坡投资额 41 亿美元占比 29.5%，同比下降近 27%；
韩国投资额 26.6 亿美元占比 19%，增长约 30%；
丹麦投资乐高项目超过 13 亿美元，占比 9.4%。
越南外商投资企业协会称，越南凭借稳定的政治环境、廉价的土地和劳动力，且地理位置毗邻东亚和东南亚国家，因此成为最火热的外商投资地之一。越南对知识产权保护不力、行政程序繁琐等问题，可能阻碍德国、法国、英国和美国的投资兴趣，这也是他们后续打算改进的地方。
越南的目标是，到 2025 年，从当前的中低收入国家转变为拥有现代工业的中等收入国家；到 2045 年，跨入高收入发达国家行列。因此，希望通过知识和技术共享创新、开发人力资源来提高 FDI 和国内企业的质量。
欧洲商会最近发布的《2022 年上半年 FDI 对越投资报告》认为，从长远来看，来自欧洲的外资可能会长期享受越南的优惠政策。
在越南的 21 个经济部门中，欧盟参与投资的有 18 个。生产和加工业占比最大，其中 36.3% 投向炼油和石化。（实习生曾兴）
三星发布史上第二好的季报，开始担心芯片需求放缓
7 月 28 日，三星电子发布了经审计的二季度业绩，营业利润为 108 亿美元，同比增长 12%。销售额为 592 亿美元，同比增长 21%，略低于今年一季度创纪录的 597 亿美元。
三星 71% 的利润来自芯片制造业务。其中，二季度芯片业务销售额 219 亿美元，净利润 77 亿美元。
韩元相对美元的持续贬值一定程度上有利于三星出口，再加上服务器行业对内存芯片的稳定需求，一起促成了利润的上涨。
但三星说随着宏观经济的不确定性上升，消费者对手机等电子产品的需求降温会影响其芯片业务。Gartner 的一位分析师称，全球半导体市场正进入疲软期，到 2023 年半导体收入预计将下降 2.5%。
同时，芯片市场的主要买家苹果、亚马逊、微软等公司都在控制明年的预算，这将进一步限制芯片制造厂商的产能。
SK 海力士发表了类似的看法，它们在 7 月 27 日的财报电话会议上宣布下调下半年的芯片出货量增长预期，且由于整个市场库存较高，明年将大幅调整资本支出。（实习生曾兴）
雀巢上半年净利润下滑 12%
全世界最大的食品饮料公司之一雀巢公布了半年报，上半年的营收增长至 455.8 亿（约为 3199 亿元人民币）瑞士法郎，同比增长 9.15%。
利润表现不佳。净利润同比下跌 12%，52.5 亿瑞士法郎（约为 368 亿元人民币）的数字低于市场预期。主要拖累是汇兑损失和税收增加。
通胀压力令雀巢的基础交易利润率从去年同期的 17.4% 下降至 16.9%。
基础交易利润率，即 “underlying trading operating profits”，指扣除其他交易费用和交易成本影响后的交易营业利润率。
跟几大同行的做法类似，为抵御通胀压力的雀巢上半年整体提价 6.5%。公司 CEO Mark Schneider 说团队 “以负责任的方式” 实施了提价。
雀巢提到，提价尚未影响到销量上。比如，雀巢宠物护理产品和咖啡价格上涨 7.7%，基础销售增长从一季度的 7.6% 加速至二季度的 8.7%。
去年上半年那波涨价，雀巢产品平均上涨了 1.3%，奶制品的涨幅超过 3%。
雀巢预计今年全年的基础交易营业利润率预计在 17.0% 左右，低于此前预计的 17% 至 17.5% 之间。Bernstein 分析师 Bruno Monteyne 认为，虽然新的利润率指引低于此前预计，但是和很多欧洲的同行相比，利润率降幅要小得多。（实习生薛钰洁）
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上半年规模以上互联网企业收入同比增长 0.1%。
据工信部，2022 年上半年中国规模以上互联网企业（年销售额在 2000 万元以上）完成互联网业务收入 7170 亿元，同比增长 0.1%。去年全年规模以上互联网企业完成互联网业务收入同比增速为 21.2%。
工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆接受审查调查。
中央纪委国家监委网站 7 月 28 日通报，工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆同志涉嫌违纪违法，目前正在接受中央纪委国家监委审查调查。
高通二季度净利润同比增长 84%。
7 月 27 日，高通发布二季度财报，季度营收 109.3 亿美元，同比增长 37%，略高于市场预期。净利润为 37.3 亿美元，同比增长 84%。高通预计下半年芯片业务将受智能手机需求下降影响。
Meta 首次营收下滑，净利润创近两年来新低。
Meta 二季度营收 288.22 亿美元，同比下降 0.88%，为史上首次营收同比下滑。净利润双位数下滑至 66.87 亿美元，增速创近两年来新低。核心广告收入同比下降 1.5%。另一家数字广告巨头 Google 的二季度广告收入增长超一成。Meta 表示，业绩不及预期主要受宏观经济的不确定性和 TikTok 竞争的影响。
Twitter 将在全球缩减办公空间转向远程办公。
Twitter 宣布将削减在旧金山、纽约和悉尼等多个全球市场的办公空间，支持远程办公。其首席人力资源官 Dalana Brand 表示，关闭部分线下办公场所是为降低成本，不打算随之裁员。
丰田上半年汽车销量同比减少 6.0%。
丰田汽车数据显示，芯片短缺和疫情导致今年上半年全球销量 513 万辆，同比减少 6.0%。其中，北美和日本市场销量下滑超 15%。
壳牌连续两个季度利润创新高。
能源公司壳牌发布财报称，二季度净利润 114.7 亿美元，超过一季度 91.3 亿美元的最高利润，业绩再创新高。法国能源巨头道达尔同样得益于石油和天然气价格上涨，二季度利润同比增长 158%。
松下二季度销售额上升，利润下滑 39%。
7 月 28 日，松下发布财报称，二季度销售额增长 10% ，主要得益于汽车电池销量增加。利润下滑 39% 至 4.7 亿美元。零部件短缺和原材料价格上涨是利润下滑的主要原因。
27 日新增本土 “86+435”，涉及 12 省区市。
7 月 27 日，本土新增 86 例确诊，广西 32 例，甘肃 23 例；本土新增 435 例无症状感染者，其中广西 131 例，甘肃 207 例。
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甘肃新增 “23+207”，兰州市社会面筛查发现 1 例。
四川新增 “17+13”，11 例在风险区域筛查中发现。
山东菏泽新增 49 例无症状感染者，累计新增 “4+107” 例，本土疫情仍在发展。
浙江遂昌购买新房每套最高补贴 4.5 万元，不限户籍套数。
近日，浙江遂昌县宣布今年 7 月 1 日至 12 月 31 日期间，购买新房每套最高补贴 4.5 万元，一房只补贴一次，但不限户籍及套数。此外，部分购房还可全额补贴契税。
波音因原材料短缺下调 737 MAX 产量预期。
波音公司下调了今年 737 MAX 交付量预期，首席财务官布莱恩·韦斯特表示，尽管需求量大，但发动机、原材料等供应短缺限制了飞机产量。此外，空中客车也因零件短缺下调了年度喷气式飞机预期产量，并将放缓畅销机型 A320 系列的增产计划。
美联储加息 75 个基点，今年已累计加息 225 个基点。
当地时间 7 月 27 日，美联储宣布将联邦基金利率上调 75 个基点至 2.25%~2.50% 区间，符合市场预期。这是继 6 月之后美联储第二次加息 75 个基点，是上世纪 80 年代初期前美联储主席保罗·沃尔克时期以来的最大力度连续加息。今年以来，美联储已加息 4 次，累计加息 225 个基点。
Gartner 预期今年全球半导体业营收增率仅 7.4%。
Gartner 发布报告指出，全球半导体业最繁盛的周期即将终止，预期今年全球半导体业营收约 6392 亿美元，增长率为 7.4%，去年同期数据为 26%。Gartner 认为由于手机和个人计算机销售疲软，全球半导体市场明年将陷入衰退，车用半导体和 5G 领域的半导体需求可能会保持增长。
大众汽车二季度调整后营业利润同比减少 28%。
大众汽车二季度调整后营业利润为 47.4 亿欧元（约 326 亿元人民币），同比减少 28%，好于预期，二季度交付量也下降超过两成。大众汽车此前表示，已在美国田纳西州查塔努加的工厂组装其紧凑型电动 SUV ID.4 ，计划最早于 10 月交付，将在 2022 年底前将产量提高到每月 7000 辆。
金山云提交港股双重主要上市申请。
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华为宣布在 Harmony OS 3 正式上线自主研发的打车服务 “Petal 出行”，Petal 出行已聚合首汽约车、神州专车和 T3 出行等服务商，目前仅支持北京、深圳、南京、杭州等城市。Petal 出行采用的地图是华为旗下的 Petal Maps（花瓣地图），AITO 汽车品牌问界 M5、问界 M7 都搭载了花瓣地图，业内认为，推出 Petal 出行是为丰富花瓣地图的使用场景。
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据媒体报道，TikTok 一份命名为 “TikTok Master Messaging” 的内部公关文件泄露，其中提到要 “淡化母公司字节跳动、淡化人工智能”。在文档中，对于员工可能被问到的问题给出了标准答案，当被问到 “字节跳动与 TikTok 和今日头条等产品之间的关系是什么？”，公关给出的回答是：“字节跳动是 TikTok 的控股公司，员工不对字节跳动发表评论。”
文 | 龚方毅 实习生曾兴 实习生薛钰洁
编辑 | 龚方毅
题图来自，电影《一点就到家》
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