“双十一” 的大数字没了；孙正义退出软银日常经营

“双十一” 的大数字没了

孙正义退出软银日常经营

中国调整疫情防控措施

中芯国际仍想做全球化的生意

“双十一” 的大数字没了

大大小小的公司基本都会精心准备用来和公众沟通的经营数字，说利于自己的故事。

去年 “双十一” 阿里已停止发布实时交易数据，讲一些小而美的、温暖的商家故事成了更重要的部分。今年延续了这样的叙事风格，而且截至目前，阿里仍没有发布可以体现整体情况的数据。

定制 “工服” 也比往年更低调，胸口两个小字 “定胜”，不见大大的猫头 logo。但文一西路的阿里西溪园区，巨大的彩色射灯让路过的人无法忽视这家公司正在经历一年中最大的盛会。

今天（11 月 11 日）下午，淘宝天猫产业发展及运营中心总裁杨光（花名 “吹雪”）在沟通会说，今年促销节 “仍然保持着稳中向好的态势”，并提供了部分电商主播的销售增速（新主播 +684%、腰部主播 +365%、直播机构 + 165%）。

出席沟通会的阿里高管还有菜鸟总裁万霖、阿里集团 CTO 鲁肃，他们不接受现场提问，到场机构提交问题，由他们挑着回答，内容大多指向这家公司现在更愿意告诉公众的部分：新的品类增长、购物体验的提升、送货时效更快以及吸引了更多年轻人创业。

菜鸟 CEO 万霖预计今年 “双十一” 期间，预计超过 2 亿个包裹通过菜鸟送货上门，“创下历年之最”。在人们还习惯看各种破纪录数据的 2019 年，“双十一” 当天天猫全天产生 12.92 亿单物流订单。

此前阿里提供给我们的数据还包括：

淘宝直播新主播达人的日均观看人次同比增长 561%（截至 11 月 10 日 12 点）；

44 家中华老字号成交额超过千万元（截至 11 月 10 日 20 点）；

148 个品类销售额同比增长超过 100%（截至 11 月 10 日 20 点）；

25343 个单品销售额超过百万元，2093 个单品销售额超过千万元（10 月 31 日 20 点至 11 月 11 日 0 点）；

超过 2000 个服饰品牌开卖首小时超过去年全天；

预售首小时，3000 多个品牌翻倍增长……

二季度阿里中国商业零售收入同比增长 0.86%、最核心的客户管理收入同比减少 10.79%。统计局公布的 9 月消费者信心指数为 87.2，去年同期是 121.2。10 月，中国除汽车以外的商品零售额同比增长 1.2%，整体零售额如果剔除通胀因素同比收缩 0.68%。

所以市场普遍预期今年阿里 “双十一” 销售额同比持平或者微增（12 日更新：交易额同比持平）。考虑通胀、汇率等因素，实际增速可能为负。

“双十一” 的最后关头，从阿里到京东仍在为更高销售额做促销。天猫新增 “品类惊喜券”，平台上的 iPhone 13、14 系列折让 750 元到 800 元（京东折让 750 元到 1250 元）。杨光说今年 “双十一” 是折扣最深的一次。

去年阿里巴巴最后时刻决定公布 “双十一” 交易额（5403 亿元）。今年这个最大数字是否见报，可能也要等到最后一刻才有答案。

11 日晚上九点半，阿里巴巴国内数字商业板块总裁戴珊出现在活动上，肯定了这次 “双十一” 的效果，认为阿里在消费者体验、购物履约的投入是正确的，“在大环境下只有帮助商家在不确定性中寻找确定性，发展才能持续。”

外头阿里巴巴杭州总部园区里的布景里，有一条写着 “谢谢并肩战斗的我们。所有不可想象，终将化为寻常” 的宣传语。“双十一” 仍是观察中国消费的重要窗口，只是很难再见到它超前的一面。（龚方毅 祝颖丽）

孙正义退出软银日常经营

在主动收缩且实现盈利后，软银集团创始人兼董事长孙正义仍表示，将退出这家科技投资巨头的日常经营，并将主要精力用来推动英国芯片设计公司 Arm 的增长。

今年七月到九月，软银愿景基金投资亏损 1.02 万亿日元。亏损主要来自对商汤、Doordash、GoTo 等上市公司，以及 FTX 等非上市公司的亏损。

但在出售阿里巴巴股权、兑现 5.372 万亿日元后，软银当季实现净利润 3.08 万亿日元。

这是软银近三个季度以来首次盈利。9 月软银愿景基金裁员 30%。

但孙正义不再好斗，他在业绩电话会议上把软银集团 CFO 后藤芳光推到台前，自己则主要推动 Arm 上市，不参加软银财报电话会议。“继任者” 后藤芳光也不会再准备动辄百页、配图夸张的 PPT 了。“后藤比我更适合防守，” 孙正义说。“我是一个好斗的人，我想暂时把精力集中在 Arm 身上。”

他视 Arm 为他的 “能量之源、幸福之源、兴奋之源”。他在业绩会上一共讲了不到 40 分钟，其中 25 分钟是在介绍 Arm。今年年上半年，Arm 销售额同比减少 6.1%。

软银和孙正义之前的主动收缩曾被广泛解读成一次深蹲 —— 出售阿里巴巴、Uber 等公司股票，筹集资金，待衰退结束再全力出击。但之后孙正义加速回购软银股票的举动打消了市场这样的猜测。

几次抓住别人看不到或者看不上的机会，个子不高的孙正义塑造了一家日本电信巨头和全球科技投资巨头，改写行业规则。但对 WeWork 和其他项目的投资失利困扰孙正义和他的投资人，政经局势的风云突变放大了其中的波动。几年前孙正义的老朋友退出日常管理，现在轮到他了。（龚方毅）

中国调整疫情防控措施

周五一些投资人欣喜若狂，因为国务院应对新冠疫情联防联控机制综合组提出，在坚持动态清零不动摇的前提下优化防控，并公布包括取消次密接、入境航班熔断机制，缩短隔离时间等 20 条措施。

11 月 12 日，交通运输部、商务部、国家卫健委、国家疾控局的相关负责人还将出席国务院联防联控机制新闻发布会，主题是 “优化调整疫情防控措施 全力抓好当前疫情防控处置工作”。

要进一步提高政治站位，充分认识优化调整防控措施不是放松防控，更不是放开、“躺平”，而是适应疫情防控新形势和新冠病毒变异的新特点，坚持既定的防控策略和方针，进一步提升防控的科学性、精准性，最大程度保护人民生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响，以实际行动贯彻落实党的二十大精神。

国家卫健委提出的 20 条措施点此查看。

广州已调整防控措施，解除目前所有隔离中的次密接人员，缩短密接和入境人员的隔离期限。前一日广州报告 3030 例本土新增新冠病毒感染者，全国（不含港澳台数据）一共报告 10535 例本土新增新冠病毒感染者，是年初上海那轮疫情结束后的单日峰值。

除了调整当前已有的防控措施（以 1-10 条为主），国家卫健委还提出包括加强医疗资源建设、推进新冠病毒疫苗接种、加快新冠肺炎治疗相关药物储备的措施。

2021 年，全国每千常住人口预计拥有 5.42 张床位、1.64 位医师、2.54 位护士，每十万常住人口综合 ICU 床位数为 4.37 张（陈胤孜、李静 、王锡玲，2021）。

作为对比，每千人口平均床位数，日本 13.05 张、德国 8 张（2017 年数据），美国 2.77 张（2016 年数据）；每十万人口 ICU 床位数，日本 13.5 张、德国 38.7 张、美国 29.4 张（2020）。

国家卫健委：制定分级分类诊疗方案、不同临床严重程度感染者入院标准、各类医疗机构发生疫情和医务人员感染处置方案，做好医务人员全员培训。做好住院床位和重症床位准备，增加救治资源。

据 Wind、WHO 数据，截至 11 月 9 日，中国每百人新冠疫苗接种量 241.31 级次，全球约为 162.11 剂次。截至 7 月 22 日，中国新冠疫苗全程接种率约为 89.7%。

国家卫健委：有序推进新冠病毒疫苗接种。制定加快推进疫苗接种的方案，加快提高疫苗加强免疫接种覆盖率，特别是老年人群加强免疫接种覆盖率。加快开展具有广谱保护作用的单价或多价疫苗研发，依法依规推进审批。

中国已启用的疫苗包括：

灭活疫苗：国药北京、国药武汉、科兴生物、康泰生物、中国医学科学院医学生物学研究所；

腺病毒载体疫苗：康希诺生物（注射；吸入式用于 EUA 序贯）；

重组蛋白：智飞生物、中国科学院微生物研究所。

中国研发中的新冠疫苗包括：

适用奥密克戎变异株的灭活疫苗：国药北京、国药武汉、科兴生物等；

重组蛋白：三叶草 SCB-2019（III 期数据），神州细胞（阿联酋 III 期）等；

流感病毒载体：万泰 + 香港大学 + 厦门大学（III 期数据）；

mRNA 疫苗：沃森生物（III 期数据）、康希诺（III 期数据）、艾美疫苗（BA.5，III 期数据）等。

新冠药物方面，中国引进辉瑞 PAXLOVID。综合国泰君安、安信证券研究所的报告，国产药物研发进度如下：

小分子：先声药业 + 上海药物所的 SIM0417、众生药业的 RAY1216、真实生物的阿兹夫定、歌礼制药的 ASC10 等。

被写入第九版诊疗的药物包括：PAXLOVID、安巴韦单抗 / 罗米司韦单抗注射液、COVID-19 人免疫球蛋白、康复者恢复期血浆、糖皮质激素、白细胞介素 6（IL-6）抑制剂等。（龚方毅）

中芯国际仍想做全球化的生意

处在风口浪尖的中芯国际还想继续 “国际”。公司 CEO 赵海军在 11 月 11 日早间的三季报电话会上表示，公司现在的产能及技术节点，完全符合美国新规规定，仍希望保持三成左右的海外业务占比。

今年三季度，中芯国际销售收入为 19.07 亿美元，与二季度基本持平。但 92.1% 的产能利用率和 38.9% 的毛利率分别环比下滑 5 个和 0.5 个百分点。

受手机等消费领域需求薄弱以及部分客户为了厘清美国新规影响而暂缓下单的影响，中芯国际预计四季度收入环比下降 13% 至 15%，毛利率上限进一步下调至 32%。

中芯国际本季度异于同行的是上调年内资本开支指引，从原来的 50 亿美元增加至 66 亿美元（尽管仍远不及台积电下修后的 360 亿美元），增量主要来自为一些长交期设备支付预付款。

在财报电话会上，分析师们大多关心中芯国际的未来：周期何时反转、会不会调整扩产节奏、美国管制会影响多少海外生意？《晚点财经》整理的要点如下：

晶圆代工处下行周期，仍未触底

本轮周期下行并不是晶圆厂产能扩充导致的，更多是宏观经济衰退带来的需求下滑；

手机依然是代工厂的最大下游市场，占到一半左右，手机的需求单季度缩水 30%，汽车等下游需求增长再多也无法弥补这个缺口；

结合宏观经济走势和去库存节奏，还未看到行业有复苏迹象，代工行业周期尚未触底。

中芯扩产进度不影响全行业供需

会继续按照中芯国际自己的客户、技术发展的节奏进行扩产，未来五到七年有中芯深圳、中芯京城、中芯东方、中芯西青总共约 34 万片 12 英寸新产能规划；

中芯国际占全球的代工份额只有 6%，中芯多一点、少一点，（产能扩建）快一点、慢一点，不会影响整个行业的供需；

还需要时间厘清美国半导体出口管制新规的具体影响

美国新规主要影响了美国设计公司在中国的生产，中芯正在做的产能和技术节点完全符合这些规定，但还需要时间和去跟客户厘清；

海外客户的拓展很好，过去两年的供不应求让很多客户意识到要有相当比例的产品在中国生产，中芯国际会给产能分配上的长期承诺；

目前收入按区域划分大致为国内七成、海外三成，新产能仍旧会维持这个比例；中芯国际的名字是 “中芯” “国际”。

中国和海外股市大涨，但叙事不同。

A 股 11 月 11 日总成交额突破 1.2 万亿元人民币，房地产、CRO、建材等板块涨幅居前。北向资金全天净买入  146.66 亿元人民币，创下年内次高。

港股恒指涨 7.74% 站上 17000 点，恒生科技指数涨 10.05%、为有统计以来单日第二高涨幅。快手涨超 17%，京东涨超 16%，美团、阿里巴巴、腾讯均涨超 11%。

美股前一日受降温的 CPI 数据刺激，三大股指创 2008 年以来最好的 CPI 公布日涨幅。中概股 11 日盘前受白天利好消息刺激，热门公司基本都在涨。

仲量联行首席经济学家庞溟提醒市场对中国卫健委新文件的某些解读 “过于乐观”。

叮咚买菜预计四季度实现盈亏平衡。

叮咚买菜三季度营收同比下滑 4% 至 59.4 亿元，但毛利率升至 30%，净亏损从去年同期的 20.1 亿元收窄至 3.45 亿元。据公司披露，三季度客单价同比上升 25%，同时单个获客成本同比下降 32.6%。公司预计将在四季度实现盈亏平衡。

丰田、索尼等日本公司也要生产 2nm 芯片。

据媒体报道，丰田、索尼、软银等 8 家日本企业共同成立了一家高端芯片公司 Rapidus，目标是到 2030 年左右实现 2nm 以内工艺芯片量产，该进度略慢于台积电和三星的规划，项目得到了政府补贴支持。此前日本政府已经用补贴方式吸引台积电在日本建厂，生产 12～28nm 工艺产品。

SHEIN 创始人首次登上福布斯中国富豪榜。

11 月 10 日，《福布斯》发布 2022 中国内地富豪榜，财富总额从去年的 1.48 万亿美元下降至 9071 亿美元，今年的 100 位上榜者中近八成财富下跌。其中 38 岁的跨境电商 SHEIN 创始人许仰天是今年新上榜的三位之一，位列第 25 位，财富达到 100 亿美元。

巴菲特再在比亚迪套现超 11 亿港元。

据港交所文件，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦在 11 月 8 日再次卖出 578.25 万股比亚迪 H 股，交易均价为每股 196.99 港元，合计套现 11.39 亿港元。目前伯克希尔哈撒韦持有 1.82 亿股比亚迪 H 股，持股比例降至 16.62%。今年 8 月以来，伯克希尔哈撒韦已减持比亚迪 4300 万股。

图森未来的“宫斗”戏上演序章。

据媒体报道，图森未来的前 CEO 侯晓迪与另一位联合创始人陈默联手推翻了公司董事会，十天前，侯晓迪刚刚被董事会投票解雇。图森未来是一家自动驾驶卡车公司，正在经历美国联邦当局的调查。尽管已经离开管理层，两位创始人侯晓迪和陈默仍是大股东并持有超过 60% 的投票权。

亚马逊削减成本可能向 Alexa 开刀。

据媒体报道，亚马逊内部已经开始成本削减审查，目标是缩减一些尚未盈利的业务，目前重点盯上了 Alexa 语音助理部门，后者有超过 1 万名员工，每年的运营亏损超过 50 亿美元。亚马逊回应称，会考虑优化成本，但 Alexa 仍是亚马逊重要的业务和投资领域。上周，亚马逊宣布冻结未来几个月的员工招聘。

欧盟寻求修复并加强同澳大利亚的联系。

据媒体报道，欧盟主要负责人将在 G20 峰会时与澳大利亚总理会晤，以修复双方关系并加强合作。其目的是为了对抗中俄，以及加强能源和军事方面合作。知情人士称，欧盟将澳大利亚视为支持乌克兰的盟友，并寄望从后者那里获取生产绿色和数字领域产品的关键原材料。去年澳大利亚曾撕毁与法国的潜艇合约，导致双方关系恶化。

桥水基金三季度增持拼多多等多家零售公司。

11 月 10 日，全球最大对冲基金桥水基金向美国 SEC 提交的 13F 文件显示，桥水基金三季度持仓规模为 197.55 亿美元，环比下滑 19.46%。被减持的宝洁仍是第一大重仓股，占投资组合的 4.11%，其次是强生、百事和可口可乐，均较上个季度大幅增持。中概股中拼多多被增持，成为第 12 大重仓股。三季度消费股持仓比例升至 39.57%。

马斯克警告 Twitter 现金经不起耗。

据媒体报道，马斯克在全体员工会议上称，Twitter 明年可能损失几十亿美元，并可能面临破产，此前几天，马斯克刚出手了价值 40 亿美元特斯拉股票，用于归还 Twitter 的收购款。马斯克还向所有员工发送了一封警告未来困难的电子邮件，并结束远程办公政策。

电子烟巨头 Juul 暂时活了下来。

据媒体报道，电子烟巨头 Juul 的高管称，已经从一些早期投资人那里获得现金以避免破产，并计划裁掉约三分之一的全球员工。目前 Juul 仍在与美国食品药品管理局（FDA）争论其能否继续在美国上市，FDA 曾在 6 月要求 Juul 在美国下架电子烟产品，称其没有提交充分证据证明产品安全。

复星医药已出售所持有的 BioNTech 七成股权。

据复星医药公告，已累计减持新冠疫苗研发公司 BioNTech 109.49 万股、出售金额（扣除交易费用等后）共计 1.79 亿美元。2020 年，复星花费 5000 万美元认购 BioNTech 158 万股。

宝马宣布百亿元中国新投资。

宝马集团计划投资 100 亿元扩建其沈阳动力电池生产基地。扩建完成后，该中心将成为宝马集团全球第三家动力电池中心。

龚方毅 @Barynx  /  栏目主编

邱豪 @porison  /  记者

曾兴 @ZXsnbb2022  /  实习生