大变局 2019年A股机会大难度大须做足功课
我在深圳 LIVING IN SZ
王长久 廖黎辉 · 视频口述
2018年“生无可恋”的A股2019年会迎来令人震惊的大变局，你想从A股里面赚钱吗？且听股市大咖新年论道。
之前在朋友圈看到一句话：2018年是过去十年里最差的一年，也会是未来十年最好的一年。
他们也说，2018年对于A股投资者来说，可以用惨烈来形容。据说连一直在市场上最赚钱的私募，也遭遇了历史上最大的集体溃败，有巨亏的、有爆仓的、也有清盘的。
那么，2019年股市行情将会有怎么样的变化呢？
A股市场是否会否极泰来？
哪类资产将在2019年显露锋芒？
这想必是投资者们最为关心的话题。 为此，我们我们与香港知名媒体财经评论员王长久先生、资深投资人廖黎辉先生有一个深度对谈。
Ⅰ
2019年A股还会迎来最后一跌 市场底可能会破2300
王长久：廖先生，我想2018年大家可以用4个字来形容A股市场：生无可恋。你看这个全球跌幅榜第一第二都被中国股市囊括：分别是深圳和上海。包括我们现在进入2019年，A股开年又不利。您在这个行业已经从事很多年了，您觉得“否极泰来”会不会在2019年出现？
廖黎辉：我是认为应该会出现，所以2019年大家不要太悲观。为什么这么讲呢？第一个股票指数在2500点附近，政府出台了很多政策，政策底应该就在2500点左右，但是呢，往往这个市场底呢，根据一般的规律，市场底比政策底要低，现在已经进入了无论从股指从跌幅等等这些方面来讲呢，应该位置要差不多了，所以我个人的判断是2019年的上半年，尤其是一季度可能还有最后一跌。
王长久：如果说按照你这么多年的研究，你觉得，2019年如果给大家交个底的话，你觉得在2449这个政策底的基础上去找市场底，你觉得这个底在哪里？
廖黎辉：根据我们研究的结果来看，我认为大概的底就在一季度或者二季度之间，应该在2250点，破2300。破了2300以后，就应该是真正的市场底。
现在这个一季度往下跌，有几个因素在里面。第一个是我们受外围股市影响，就美国是股市一直在下跌，对我们会有一些心理方面影响；第二个是什么呢，这个科创板要推出来，它有一个最大的影响是会产生优胜劣汰，就会让一些该退市的企业该退市，尤其是针对现有采取的这个注册制的方式的企业，注册制的方式是只要符合条件你就可以上。这样的话就中国这么多的企业，能够符合科创板的、符合注册制的企业应该是很多的，所以会有一个大的共鸣，
在这样一个新的政策情况下，那么2019年的上半年科创板应该会推出来，所以在它推出来之前会见一个底。真推出来了，我认为市场就真见底了。
Ⅱ
科创板推出 股市分化会加剧 投资理念会发生根本性的变化
王长久：我们如果见到一个市场底，那么在这个寻底的过程中，它还是很残酷的。那你想，置身其中的现在还没有脱身的，这里边的铁杆股民应该怎么做呢？
廖黎辉：首先这个注册制的出现，就是科创板推出来，应该说改变了我们前30年整个股市发行的一个制度，这个制度是一个根本性的改变。那么这样的改变情况之下，科创板推出来配以后，对于现有的股民来讲，你就不要指望你的股票了。因为即使这个指数涨到一万点，你的股票甚至有可能退市，甚至可能只有几分钱。
王长久：就是股市分化会加剧。
廖黎辉：所以股市分化一定是非常厉害。因为科创板推出来以后，其中有一个很大的制度变革，就是要加强退市，优胜劣汰。好的公司，未来前景好的公司可能会得到资本市场的一个资金方面的支持。
王长久：核心就是，科创板完全跟国际接轨。
廖黎辉：对对。
王长久：完全跟国际接轨以后，我们A股就造成了这个一市两制，做个过渡期。
廖黎辉：对对对。
王长久：然后科创板注册制实验成功以后，最后也会向主板去进行试点。那么这个过程中，当你想到会对主板造成什么样的影响？
廖黎辉：第一个投资理念发生根本性的变化。不是说你买了个股票或者买了个小盘股、垃圾股，你就一定赚钱。原来那种短炒的、操纵市场的、敢死队的那种做法，基本上被消灭掉。没有业绩支撑的股票，没有成长性的股票，那就有可能无人问津，像个僵尸股一样。
王长久：那就是要求那些现在持有股票的人，要重新检视一下你手头上的股票，能不能经得起时间和空间的检验。
廖黎辉：对。
王长久：这样的话自己要做一个必要的调整。
廖黎辉：对。
Ⅲ
全民炒股不复存在 一半以上的股票或变僵尸股或退市
王长久：那这是一个问题啊，另外一个问题呢就是，人们还是很怀念以前全民炒股的时代，你认为还有出现这样的可能吗？
廖黎辉：我们看一看美国，看一看香港的股市，就能看到我们股市未来所要走的路和这个结构的分化。
王长久：嗯。
廖黎辉：这个结构的分化是非常残酷的，所以绝对不会出现所有股票都会往上涨。你看美国的话，它在2008年左右的时候，指数从6000点到2018年涨到26000点，涨了好几倍，但是股票家数，它有70%是退市的。
所以你刚才说的，科创板推出来以后它是个试点，一定会把这个试点向我们现在的深沪两个交易所的主板去过渡。在这个过渡的过程的当中，很多股票在未来科创板推出来以后，说不定有一半甚至是一半以上的股票，第一会面临变成僵尸股，第二面临退市。
所以这个不是说所有人都能做的事情，所以未来全民炒股的盛况应该不会再出现了。如果说没有涨跌停板限制，没有T+1，在这个情况下，一般不是职业的投资者，很难适应这个变化。
Ⅳ
2019年股票指数最起码会达到2800点
未来5年上证50、沪深300、中证500会缓慢上升
王长久：那如果我们算一下命，说一下2019年的收盘,那您预测一下，如果说见到了你说的2250点左右的底，或者是跌破2300点，那到一年里面可能的高度又是多少？
廖黎辉：可能在未来5年时间，我们这个整个股市，从指数来看，我们不是所有个股，目前来讲，主要是几个指数。一个是上证50指数，一个沪深300指数，还有中证500，现在主要是这三个指数，这三个应该会缓慢的往上升，是一个慢牛行情，不会出现快牛。
如果从点数的情况来看的话，我认为2019年比较靠谱的，第一肯定是2500点政策点要突破，第二个压力位在什么地方，就是在2800点，这一定会突破。
所以我预测的话，首先第一个2019年，股票指数应该最起码要达到2800点。
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