瑞幸不是“民族之光”，也代表不了中国

原创难得君难得读书 2020-09-03

文 | 难得君

被称为“民族之光”、“中国的星巴克”的最大咖啡连锁店、美国纳斯达克上市企业—瑞幸咖啡，因财务造假22亿人民币，40分钟内狂跌熔断5次之后，一夜之间股价跌了80%。

瑞幸咖啡究竟是一家什么样的公司，我们来简单回顾一下。

国内有一家很大的咖啡连锁企业，大家都应该知道，他的名字叫星巴克。这家公司1971年成立，1999年进入中国，20年时间开了3000多家店。那么它赚钱吗？

当然赚。不但咖啡赚钱，咖啡的周边产品，比如定制马克杯、各种小点心、附属品甚至是非咖啡饮品，加起来的盈利占利润的比例超过55%。

中国人大多数喜欢喝茶，咖啡并不是主流的饮品，我们来看一组数据：

北美和欧洲国家的每年人均咖啡消费大约是400杯，日本的每年人均咖啡消费大约是360杯，中国的这一数字小于5。

有个经典的营销故事，说两个卖鞋的推销员去非洲，一个回来后垂头叹气，说那里的人都不穿鞋，所以鞋卖不出去；另一个回来则兴高采烈，说那里的都不穿鞋，要是人人都买双鞋，岂不是就发财了。

好吧，这就是两种完全不同的营销思路。

正是因为中国人喝咖啡平均数小于5，所以一家咖啡企业瑞幸咖啡横空出世，也正是因为这个数字“5”的诱惑，美国华尔街的那帮资本大佬们相信了这个数字背后的故事。

就算中国一时半会赶不上欧美，赶上日韩还是很有可能，从5杯到300杯能有60倍的增长，即便到不了300杯，到200杯，也有50倍的增长。这是多大的一笔财富啊！

于是，在资本的助推下，瑞幸咖啡从2017年开第一家店到2020年1月，以火箭速度在国内开了4910家门店，超过了星巴克。

在资本的助力下，瑞幸咖啡赴美上市的速度目前无人能敌，前后只花了一年半，估值超过40亿美元。

抢占市场最快、最有效的办法是什么？

无非三样法宝，多开店、明星代言、低价策略。

星巴克一杯咖啡至少要三四十元，而瑞幸一杯只要不到十块钱……不忙还有，直接送微信现金红包，每周买够五杯就可以领，真金白银直接返到微信钱包里。打折券是3折，1.8折，碰上活动，还会有满30减20，买5杯送5杯的活动。
瑞幸咖啡这么卖，亏本吗？

单单从一杯咖啡来算，卖10元钱是不亏本的，成本最多就3元多一点。但是，一个咖啡店赚不赚钱，账不是这么算的。

明星代言费、广告宣传费、房租、员工工资、水电等乱七八糟的费用，都要算账的。这些费用按照瑞幸咖啡的销售量，每杯的销售费用摊销就达到了26元多。

所以，为啥现在街边的咖啡店越来越少，原因就在这里，房租、工资太高，开店就亏钱。
亏钱的生意为啥还要做呢？

这是因为有资本的支持，资本不仅仅看现在，也看未来的预期。
如果市场够大，占有率够高，一时的亏损可能意味着未来的巨大盈利，既然星巴克都能赚钱，为啥幸瑞就不能赚钱呢？这个逻辑的背后，不但有资本，还有无数的股民即俗称“韭菜”。资本讲完这个故事，推高股价，然后卖出去，让相信未来股票能大涨的股民接手，这就是“割韭菜”。
上面说的是做多，还有一种资本是做空的。

有家知名做空机构叫浑水公司（Muddy Waters），他认为瑞幸咖啡的销量是假的。
为了证明这个事实，浑水下了血本，派出92个全职和1418个兼职调查员，在全国900多家门店蹲点，收集购物小票25843张，建制门店录相11260小时，再加上大量的内部微信聊天记录，关联人与企业的工商信息等。
然后，发表了一份匿名报告，指出，瑞幸每店每季度的商品销量至少夸大了69%和88%，交易数据中水分太大。
两个月后，瑞幸突然自爆：自己的确作假了。公司2019年二季度至四季度期间虚增了22亿人民币交易额，相关的费用和支出也相应虚增。
更重要的，这个造假的数据，意味着“中国人均咖啡”能够迅速提高这个故事的崩塌。

所以，一石激起千层浪，股价应声崩盘。

为何瑞幸咖啡造假还能获得无数国人的支持呢？
因为支持瑞幸的人说：
瑞幸是中国人开的咖啡店瑞幸是拿的美国人的投资
瑞幸在美国上市收割的是美国韭菜
瑞幸割美国韭菜，补贴中国消费者
瑞幸咖啡垮了就喝不到便宜的咖啡了
手机里的优惠券还没用完......

好吧，说说我个人的一些观点：

什么企业能代表中国呢？这个还真不好说，中石油中石化四大行中国电信这类企业，他们倒想，大家的意见呢？

除此之外的所有私营企业，都不代表中国，如果说不戴表就不舒服的话，那就代表股东，股东他爸妈，股东他妹。连员工都代表不了，除非这个员工是股东。

所以，一个企业造假被资本市场狂殴，被媒体炮轰，是应该的。市场并不是完全自由的，还有个东西叫市场规则，违背规则，受到处罚，并为之付出代价，这有什么问题么？

一个中国企业违规，并没有丢所有中国人的脸。这两者之间并没有逻辑关系。

举个例子吧，神车大众，在中国发生过多少次因为偷工减料造成断轴的事故，但是你能因此说德国人垃圾吗，其实你只能说大众还要加上括弧（中国）很垃圾。而且这也并不影响大家疯狂的购买奔驰宝马，甚至买来还没开出4S店发动机就漏油。
退一万步讲，瑞幸的老板是中国人么？

据媒体报道，瑞幸咖啡老板陆正耀现年51岁，是福建人，后移居香港，同时又是加拿大永久居民。

瑞幸注册在开曼群岛、在美国上市、VC拿的是美元、大股东是美元基金、老板又是加拿大永久居民。
所以我说，不管他是中国人还是外籍华人，瑞幸咖啡都不能代表中国，骂它也好打它也好，大家不要太激动，其实和你没多大关系。赶紧把手机的优惠券用掉就好。

瑞幸造假会让外国人看不起中国人么？

还是回到前面那个例子，你会骂德国大众，骂大众公司，骂奔驰公司，但你会不会认为德国人都是垃圾呢？一提到德国人，你脑子里不是立即就蹦出诸如：严谨、工匠精神...呢？德国还出过希特勒和纳粹呢！

这完全就不是八竿子打不着的概念，一个不是脑残的外国人，不会因为瑞幸造假就觉得中国人怎么样怎么样。当然，外国脑残除外。
多说一句，凡是喜欢在国内挑弄大众民族主义情绪的企业，大家都要小心，这种企业一般都暗藏祸心。

瑞幸造假会连累所有中国概念股么？

华尔街的资本市场是一个成熟的市场，老奸巨猾的市场，资本和股民看中的是中国潜力巨大的市场，还有那些特别会讲故事的企业，哪怕故事讲的并不怎么好。

能赚钱的事情，没人愿意像200年前的满清王朝一样，动不动就搞个家族株连，那毕竟是傻缺才干的事情。

当然，也会有奸诈的资本，会利用这个事件发表一些煽动民族情绪的言论，其实背地里说不定是为了做空。

比如去年，就有媒体报道说一些美国政客想把中国企业逐出华尔街，还传言称美国正考虑将中概股从美股彻底摘牌。结果呢，消息引发中概股跳水，做空的一帮人赚的盆满钵满。

好吧，最后重申一下，瑞幸不是“民族之光”，也代表不了中国。

你喜欢就多喝几杯，赶紧把各种劵用掉。

一个企业，必须要为自己做出的事情承担责任。

仅此而已。

作者简介：难得君，一个三观比五官正的温情大叔，985硕士，曾任企业高管，大学教师。