2023年9月26日，中国太平洋保险集团旗下中国太保投资管理（香港）有限公司（以下简称“太保资管香港”）宣布，其现有第一类（证券交易）和第四类（就证券提供意见）受规管业务已获得香港证监会批准升级。 即日起，太保资管香港可向虚拟资产投资比例超过 10% 的基金提供分销和投资顾问服务。
此次拥有国资背景的太保资管牌照升级成功，不仅标志着太保资管香港在虚拟资产领域又迈出了坚守合规和监管要求的重要一步；也为众多的Web3从业者再次打了一针强心剂，鼓舞着从业者在香港特区寻找机会，落地生根。 需注意。太保资管香港是独立运营主体，虽然是大陆国资股东背景，但太保香港入局也并未意味着大陆有任何Web3政策松动，一切的Web3创新都发生在香港。香港Web3形势向好，机构间的合作更为密切频繁。如何串联圈内外资本完成香港Web3布局？本文带你回顾太保资管香港与水滴资本合作历程。太保资管香港：用稳健的长期主义投资
提供最受信赖的服务
中国太保投资管理（香港）有限公司（简称“太保资管香港”）在2010年2月12日于香港注册成立。母公司为中国太平洋保险集团有限公司及该集团公司的子公司太平洋资产管理有限公司。目前持有香港证监会第一类（证券交易）、第四类（就证券提供意见）和第九类（提供资产管理）牌照。
与母公司太平洋保险“创新、领先、稳健、协同”的关键词相同，太保资管在基金分销和投资顾问方面依然充分发挥在投资、风控方面的特长，将以持续推出能为优质虚拟资产项目/数字货币和投资者之间搭建安全桥梁的一级市场和二级市场基金产品为主要方式与业界领先的投资机构继续开展深度合作，站稳脚跟。同时太保资管深耕虚拟资产生态，从解决资产质量和安全性、链上流动性和终端用户的痛点出发，积极开展RWA领域的探索，试图与各大生态、交易所、钱包提供商等达成合作，推动真实世界资产上链的落地。首席执行官周成岗（CG Zhou）指出：“从资产配置比例和用户数量来讲，目前虚拟资产和Web3的发展仍处于相对早期。但是从技术的不断迭代进入关键节点，以及一些传统金融巨头的资源调配上来看，在虚拟资产和Web3领域增加配置已经形成了不可逆转的趋势。另一方面，Web3相关技术的运用将很大程度上解决真实世界资产流转中的效率和信任问题。我们作为遵守和奉行最高合规和监管标准的传统金融机构，也将同时保持极大的灵活性，与市场上最优秀、值得信任的机构合作，共同发挥自己的特长，为行业带来有价值的投资机会和解决方案，以期为这个资产类别和行业的发展添砖加瓦。”水滴资本（Waterdrip Capital），由中国最早参与区块链行业的几位资深从业人共同出资于2017年正式成立，是一家专注于区块链垂直领域的国际化投资机构。旨在以资本的力量强有力地推动区块链技术的进步，以敏锐的行业洞察力发现和挖掘区块链领域具有潜质的早期项目，调动资源和他们一起成长，共同去探索知识的边界和推进科技的前沿，同时在推动技术进步的过程中不断创造价值为投资者带来丰厚的财务回报。
水滴资本的投资范围涵盖区块链生态的各个领域，包括底层公链、协议层、应用层等，其中重点布局了BTC网络生态、分布式存储/计算生态、跨链生态、DeFi应用、DAO应用等，前后共投资了超过150个国内外的区块链项目。围绕帮助香港打造国际虚拟资产中心， 水滴资本创始合伙人郑玉山（大山）从数字资产用途、香港监管政策发表过看法。他指出：数字资产可以助力发展中国家享受现代金融服务，并解决隐私保护、成本高昂等传统金融问题。香港作为拥有丰富金融监管经验的金融中心，应当继续在现实基础上加大鼓励政策的出台力度，并在结合中国国情的基础和前提之上适度参考西方成熟国家的监管方式，出台具体支持政策以规定入场者的界限，吸引更多全球范围内的从业者到香港展业，向全球数字资产金融中心迈进。2023年4月，在中国香港政府大力推动虚拟资产行业发展的政策背景下，中国太平洋保险集团旗下中国太保投资管理（香港）有限公司（以下简称“太保资管香港”）与水滴资本（Waterdrip Capital）携手推出了两支数字资产基金。分别为Pacific Waterdrip Digital Asset Fund I（风险投资基金）及Pacific Waterdrip Digital Asset Fund II（POS通证收益增强基金），旨在为投资者提供更加多元化和创新性的投资选择。两支基金的主要目标投资者包括企业及家族办公室等机构投资者与高净值个人投资者。Pacific Waterdrip Digital Asset Fund I 主要参与区块链早期项目的种子轮和私募轮次投资，布局赛道包括但不限于：区块链基础设施、去中心化金融应用、Web3 Saas服务工具、元宇宙和NFT应用等等。基金团队将会持续在区块链一级风险投资市场耕耘，努力发掘更多具有创新力和建设精神的初创企业和团队。Pacific Waterdrip Digital Asset Fund II 将会持有以POS为共识机制的数字资产为主，根据基金团队在业内的丰富经验和对宏观经济环境的判断，通过及时更换仓位、去中心化链上质押等方式增强收益，同时会在市场经历极端单边情况时采用相应衍生品等金融工具来控制风险，锁定利润。对于两支基金的成立，水滴资本创始合伙人大山曾公开发表过看法： “跟太平洋保险的香港资管公司合作就是看重了两方面，一方面是他们现成的合规金融牌照，合作之后可以直接使用；另一方面是他们传统的资管规模很大，说明他们有非常好的风控能力和中后台的能力。所以基本来讲，币圈的基金在行业方面没问题，但是在风控特别是资金安全这方面还需加强。”“对于很多加密货币的基金来说，特别是比较优秀的很多基金，其实都是"Crypto Native"，没有任何金融的从业经验。我了解不是特别多，但据我所知，对申请牌照的公司的资质要求是非常严格的，比如之前在金融行业的经验是否丰富、风控模型是否完善，包括管理人金融行业的资历、License、有没有执业执照等，在这些方面都有非常多的规定。然而，依我看来，大部分的 Token Fund 都是不满足这些条件的，因此，如果他们要先去补上短板的话，花的时间就要很久了。”合规仍是香港Web3进程最核心的问题。合规费用高昂与审理周期过长致使资本进驻香港的难度直线增加，选择合适的成熟持牌机构开展合作，可能对资方及时进行市场布局是更好的选择。但另一方面，正是当下合规不成熟阶段成为了布局的好时机。行业内很多问题没有解决。之前爆火的应用过度的金融化，大部分都是 DeFi，像 Social Media、办公软件、游戏，甚至如今火热的RWA赛道，仍没有出色的产品和市场表现。趁此基础设施设施不够完善之际，及时进行分析和布局，才更有希望把握下一轮周期的机会。 香港Web3合规专题