重磅会议前瞻！

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：两会、ChatGPT应用。

两会

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离两会召开还有差不多两周时间，回顾下前几年两会前两周时间的市场表现：

2019年两会前两周，市场大涨（两会开幕时间：3月3日&3月5日）

背景：2月中公布的社融等多项数据结束2018年的单边下跌，触底回升；中美贸易摩擦取得积极，宏观环境对市场较为友好。

在此背景下，市场表现强势，几大指数均录得上涨：上证、创指、沪深300、中证1000分别累计涨11.6%、15.5%、12.3%、12.4%。

2020年两会前两周，市场微幅震荡（两会开幕时间：5月21日&5月22日）

背景：武汉结束封城，国内经济形势整体可控，但疫情海外持续蔓延；国内货币政策维持宽松，美联储持续出台宽松政策。宏观环境好坏参半。

在此背景下，几大指数整体微幅下跌：上证、创指、沪深300、中证1000分别累计涨0.4%、-0.5%、-0.6%、-0.2%。

2021年两会前两周，市场大跌，小盘股占优（两会开幕时间：3月4日&3月5日）

背景：美国寒潮提升美联储加息预期、美债收益率上行；国内流动性也在逃废债事件缓解后逐步收紧。宏观环境对市场不太友好。

在此背景下，市场表现较差，几大指数大多录得下跌：上证、创指、沪深300分别累计跌2.1%、12.2%、6.1%；中证1000上涨4%。

2022年两会前两周市场小幅下跌（两会开幕时间：3月4日&3月5日）

背景：疫情影响下各项经济数据不及预期，美联储加速缩减购债，俄乌冲突爆发。

在此背景下，市场表现弱势，几大指数涨跌互现，上证、中证1000分别累计涨0.4%、2.2%；创指、沪深300分别累计跌0.9%、1.4%。

站在当前时间来看，宏观环境没有太多边际变化，对比前几年的话可能更类似2020年，宏观背景整体中性，后面一是看2月底、3月上旬的最新经济数据，二是看两会的政策态度，然后选择方向。

从两会本身政策预期来看，基于各省目标，预计2023年全国GDP目标在5%-5.5%；核心基调是扩内需，包括促消费、松地产、扩基建等，产业政策上发展和安全并举。

ChatGPT应用

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按照下游用户类别，可分为To C端应用（游戏、视频、文本等），以及To B/G端场景（政务、法律、财务、电信、医疗等），国内AIGC应用集中在文字、视频、游戏等领域，细分行业有模型能力、业务逻辑强、应用场景顺，有望率先实现商业闭环，后续To B/G端场景有望逐渐落地，具体来看：

【游戏】2月15日，网易旗下武侠手游《逆水寒》宣布实装国内首个游戏版ChatGPT，让智能NPC（非玩家角色）能和玩家自由生成对话，并基于对话内容，自主给出有逻辑的行为反馈。该手游已经获得版号，预计将于2023年年内上线。游戏行业与AIGC具有天然适配性，ChatGPT可以通过学习大量的文本数据，帮助游戏开发人员更快地创建游戏中人物对话和任务描述，同时ChatGPT还可以创建更丰富的游戏画面，降低制作成本，提升游戏的质量和可玩性。

【视频】目前视频处理行业领域，ChatGPT为代表的AIGC已经在多个产品已落地虚拟人、文生图、AI智能抠像、AI智能降噪、AI音乐重组、AI换脸等功能，用户在视频剪辑时可生成文本剧情、嵌入虚拟人、扩写缺失片段等，将提升视频处理效率与丰富性。

【文本】行业内平台公司已经开始使用AIGC辅助小说创作，输入内容提要就可以输出小说章节，此外可以根据作者和作品的分工，产生不同的文字，而且自动满足监管审核要求，AIGC将作为中文在线非常重要的内容生产方式，会使得生产成本急剧下降，AIGC带来内容产业的想象空间巨大。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。