05融资融券业务的客户适当性管理及签约、交易规定

　　《证券公司融资融券业务管理办法》对融资融券业务的客户适当性管理等事项做了明确的规定。

　　一、哪些客户可以参与融资融券业务？

　　证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好、诚信合规记录等情况，做好客户适当性管理工作，并以书面或者电子方式予以记载、保存。

　　对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东（不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东）、关联人，证券公司不得为其开立信用账户。

　　专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间、证券类资产的条件限制。专业机构投资者是指：经国家金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司和保险公司等；上述金融机构管理的金融产品；经证监会或者其授权机构登记备案的私募基金管理机构及其管理的私募基金产品；证监会认可的其他投资者。

　　证券公司应当按照适当性制度要求，制定符合本条规定的选择客户的具体标准。

　　二、融资融券合同

　　⒈证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订载有中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列事项：

　　①融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方式；

　　②保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围；

　　③追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；

　　④客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利；

　　⑤融资买入证券和融券卖出证券的权益处理；

　　⑥违约责任；

　　⑦纠纷解决途径；

　　⑧其他有关事项。

　　⒉融资融券合同应当约定，证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的期限；融资利率、融券费率由证券公司与客户自主商定。合约到期前，证券公司可以根据客户的申请为客户办理展期，每次展期期限不得超过证券交易所规定的期限。证券公司在为客户办理合约展期前，应当对客户的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等进行评估。

　　⒊证券公司与客户签订融资融券合同前，应当采用适当的方式向客户讲解业务规则和合同内容，明确告知客户权利、义务及风险，特别是关于违约处置的风险控制安排，并将融资融券交易风险揭示书交由客户书面确认。

　　三、融资融券业务的交易规定

　　⒈客户融资买入、融券卖出的证券，不得超出证券交易所规定的范围。

　　⒉客户在融券期间卖出其持有的、与所融入证券相同的证券的，应当符合证券交易所的规定，不得以违反规定卖出该证券的方式操纵市场。

　　⒊证券公司经营融资融券业务，按照客户委托发出证券交易、证券划转指令的，应当保证指令真实、准确。因证券公司的过错导致指令错误，造成客户损失的，客户可以依法要求证券公司赔偿，但不影响证券交易所、证券登记结算机构正在执行或者已经完成的业务操作。

　　⒋客户融资买入证券的，应当以卖券还款或者直接还款的方式偿还向证券公司融入的资金。客户融券卖出的，应当以买券还券或者直接还券的方式偿还向证券公司融入的证券。客户融券卖出的证券暂停交易的，可以按照约定以现金等方式偿还向证券公司融入的证券。

　　⒌客户融资买入或者融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。融资融券合同另有约定的，从其约定。

　　⒍客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的，从其约定。

　　四、证券公司融资融券业务规模的规定

　　证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。

　　证券公司向单一客户或者单一证券的融资、融券的金额占其净资本的比例等风险控制指标，应当符合证监会和证券交易所的规定。

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（本文封面照片为意大利佛罗伦萨城外的马基雅维利故居，取自李炜朋友圈，特别感谢）