全国中小企业股份转让系统有限责任公司

　　一、基本情况

　　全国中小企业股份转让系统（简称“全国股转系统”，俗称“新三板”），NEEQ(National Equities Exchange and Quotations)，是经国务院批准，依据证券法设立的继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，也是我国第一家公司制运营的证券交易场所。

　　全国中小企业股份转让系统有限责任公司（简称“全国股转公司”）为其运营机构，于2012年9月20日在国家工商总局注册，2013年1月16日正式揭牌运营，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。注册地：北京市西城区金融大街丁26号。法定代表人：杨晓嘉。

　　公司建立了党委会、股东会、董事会、监事会和经营管理层，形成了党委领导下的“三会一层”的治理结构，内设17个部门。

　　2013年12月13日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发﹝2013﹞49号），进一步巩固了全国股转系统作为全国性公开证券市场的法制基础，明确全国股转系统主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务，境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。

　　全国股转公司将在中国证监会领导下，贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，落实《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》关于“深化新三板改革”的战略部署，深化市场分层，完备市场融资制度，改善市场流动性，完善和充分发挥服务中小微企业，特别是创新型、创业型、成长型企业的功能，全力服务供给侧结构性改革，促进创新创业、结构优化和存量盘活，激发经济增长新动力。

　　二、主要职能

　　全国股转公司主要职能包括：

　　⒈提供证券交易的技术系统和设施；

　　⒉制定和修改全国股转系统业务规则；

　　⒊接受并审查股票挂牌及其他相关业务申请，安排符合条件的公司股票挂牌；

　　⒋组织、监督证券交易及相关活动；

　　⒌对挂牌公司及其他信息披露义务人进行监管；

　　⒍对主办券商等全国股转系统参与人进行监管；

　　⒎管理和公布全国股转系统相关信息；

　　⒏中国证监会批准的其他职能。

　　三、“新三板”的市场规模

　　从2006年1月中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点工作启动，到2012年底全国股份转让系统挂牌公司已达200家，其中北京中关村175家，天津滨海7家，上海张江8家，武汉东湖10家。挂牌公司总股本为55.27亿股，年度交易量为1145.5万股，成交金额为5.84亿元。挂牌公司中，具有高新技术企业资格的占90%。43家挂牌公司完成52次定向增资，累计募集资金22.82亿元，平均增资市盈率22倍。

　　截至2017年12月31日，全国股转系统挂牌公司达11630家，其中创新层公司1353家、基础层公司10277家；总市值约4.94万亿元；5540家挂牌公司完成8620次股票发行，融资4087.42亿元。

　　四、公司领导及组织架构

　　五、“新三板”的发展历程

　　三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面解决原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。

　　2006年，中国证监会计划把三板纳入多层次资本市场建设的一部分，在解决退市公司和两网公司股份转让问题的老三板之外建成一个新三板市场，支持科教兴国战略，解决高科技企业的股份转让和融资问题。为此，2006年1月23日，中国证监会与北京中关村科技园区管委会开通了中关村科技园区非上市公司代办股份转让系统，俗称“新三板”，先后77家中关村科技园区高新技术企业进入新三板。

　　2006年10月25日，中科软和北京时代正式公告定向增资，这标志着新三板融资大门正式打开。之后，新三板的定向增发大约每年放行1-2家。这是新三板市场最大的变化，企业可以通过定向增发融资，健全了市场的融资功能，一批高科技企业获得了发展急需的资金。

　　2009年8月11日，久其软件成为新三板第一家通过IPO登陆深圳中小板市场的公司，久其软件的成功上市刺激了资本追逐新三板市场的公司。老三板的目标是完善退市制度，而新三板开始承担起中国中小企业融资服务主战场的重任。

　　新三板的诞生一定程度上促进了场外市场的发展，但是另一方面，自2006年1月23日，中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统经国务院批准设立以来，已运行五年，由于其制度的设计原因，始终存在流通性不强、融资能力弱、参与人数少、关注度小等问题。随着2009年10月30日创业板的推出，场外市场建设的呼声渐高。

　　2011年，中国证监会工作的重点就是建设全国统一监管的场外市场，完善多层次资本市场建设。

　　2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）经国务院批准，正式揭牌运营。

　　六、“新三板”大事记

　　1992年7月和1993年4月，STAQ系统和NET系统成立，1998年关闭。

　　2000年，多地重建产权交易所。

　　2001年7月16日，“代办股份转让系统”成立。

　　2006年初，新股份转让系统建立，被称为新三板。

　　2009年7月，《中关村报价转让试点办法》正式实施。

　　2011年初，新三板规则制度设计初步完成。

　　2011年5月，新三板进入会签程序。

　　2011年12月，新三板挂牌企业突破100家。

　　2012年4月，中国证监会表示今年将加快推进新三板建设；中政协组织券商培训。

　　2012年7月23日，新三板副主办券商制正式实施。

　　2012年8月3日，中国证监会称新三板扩容获国务院批准，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。

　　2013年12月3日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》将中小企业股份转让试点扩大至全国。

　　2014年1月24日，全国中小企业股份转让系统首批来自全国28个省、市、自治区的285家企业集体挂牌仪式在京举行。

　　2014年2月26日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式发布《全国中小企业股份转让系统交易支持平台技术指引（V1.0）》。

　　七、“新三板”对我国资本市场建设的意义

　　2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统经国务院批准，正式揭牌运营，意味着我国场外市场进入蓬勃发展阶段，同时也表明以主板、中小板、创业板、股转系统为核心的“金字塔”式多层次资本市场架构已基本形成，各板块层次分明。

　　多层次资本市场建设就是让资本市场不仅为少量规模较大、业绩较好的企业服务，还要为广大未达到上市标准的企业服务。股转系统的出现正是填补了这块空白，股转系统对于满足不同发展阶段企业多元化融资需求，推进创业投资和股权私募发展，增强自主创新能力和促进高新技术产业发展具有重要意义。

　　2013年6月，国务院常务会议明确提出将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，境内符合条件的股份公司均可通过证券公司申请在股转系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等。股转系统交易支持平台也将随业务扩容由深圳迁往北京。顺利完成升级切换工作,保证新系统安全稳定运行，对服务好多层次资本市场建设有着重大意义。

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