被“误伤”的地产大佬们

今天，有个新闻一早刷了屏。

新华社旗下媒体发话，游戏行业忽然被定义为“毁掉一代人”的“精神鸦片”！

这顶“大帽子”一扣下来，吓得网络游戏概念股开盘大跌，跌超10%甚至20%的，比比皆是。

到了中午，反转了。

除了腾讯在“鹅厂黑板报”上表了个态，要加强对未成年人的保护措施之外，似乎，什么都没有发生过。

短短几小时的草木皆兵，让港股和A股游戏公司的市值折损超过5000亿元。虽然舆论反转，但直到下午收盘时，收复的失地，也不过跌幅的一半左右。

倒不能责怪资本市场的反应过激。

毕竟，自从万亿市值的K12教培行业被一个文件彻底绞杀，大家已经逐渐明白过来：

我们真的遇到了“百年未见之大变局”，历史的脉络和方向，真的在发生根本性的变化。

那些三五年前，甚至一两年前被称之为“风口”的地方，反而成了充满不确定性的地方。

那么，有一个行业就很难受了——

风投。

以及，隐藏在很多风投背后的，地产大佬们。

或许很少人知道，地产大佬们介入风投的时间，比大家所能想象的更早一些。

早在新能源还没大火的十年前，越秀集团旗下的越秀产业基金，已经看上了初出茅庐的宁德时代。

2012年战略投资、2015年A轮加持、2016年增资股权转让，终于等到2018年，宁德时代正式敲钟。

上市第六个交易日，宁德时代跃居创业板第一股，越秀迎来了丰厚的回报——

旗下管理的两只基金，在该项目上浮盈5.46亿元，获利1.5倍。

虽然2020年7月，越秀金控董秘曾回复称，越秀产投已完成退出宁德时代，但不巧，人家手上还握着同时投中的“AI芯片第一股”——寒武纪。

后来者也不示弱。

今年2月，短视频第一股快手登陆港交所，上市首日市值便突破万亿，快手背后的投资者赚得盆满钵满。

在快手的背后，除了传统的投资巨头外，地产大鳄碧桂园的身影赫然在列。

要说这创投，也是真赚钱。

拿碧桂园创投为例，2019年才正式成立，今年3月，业绩发布会上就放出话来：

已投资科技、消费、大健康等数十家企业，综合收益率超过 80%，其中 4 家已成功 IPO。

要知道，现在房地产开发企业平均利润率已经不到10%了。创投那么能赚，还苦哈哈卖房干嘛呀！

所以，我们能看到的是，房企介入创投的态势，是一年更比一年强。

如果分公司来看，越秀产投、保利资本、碧桂园创投、远洋资本、华润资本和融创中国是妥妥的第一梯队，累计投资超过20例。

第二梯队的龙湖资本、华润资本和万科集团，投资项目数，也超过了10例。

房企做风投，都投了些什么？

我们发现……其实还满多元的。

一部分房企选择注资行业相关的产业链，比如地产上游的建筑材料、下游家电家具、房产经纪等。

说白了，就是用战略投资模式，积极参与被投公司的治理，通过吸纳先进技术拓宽产业链，巩固房地产主业。

万科、融创这种TOP4房企，就是倾向于此。

2016和2017年，万科相继对易居和贝壳进行入股和战略投资。而近期融创的投资数据，一水的看过去，满屏都是大写的“房地产”。

碧桂园创投，更是在一年之内，就把惠达卫浴、蒙娜丽莎新材、卓宝科技等建材家装公司悉数“揽入怀中”，还投资了数据中心运营商的秦淮数据，试图为数字地产赋能。

甚至，保利资本还投资了一家做按摩椅的公司——奥佳华。

除了地产主业外，房企另外一类的风险投资，更偏向于市场化和利润的逐利，比如绿地、龙湖、越秀和华润。

他们普遍采用财务投资模式，通过“低买高卖”实现资本增值，追市场的风口赚钱。锚定的呢，也确实是2020年以来火出圈的三大领域——科技、消费、医疗。

房企在追风口这件事情上有多努力呢？

说一个点吧。

这个7月，新消费领域最大的风口是面条。短短一个月里，四家中式面馆品牌宣布融资成功，圈内戏称“资本喜欢什么样的面条，就给他们做出来”。

在这四家里，房企投了两家，占比50%。

财务投资一多，我们能看到越来越多房企在投资上“不务正业”的样子：

进可造机器人搞芯片放火箭，退可养猪喝奶茶吃面。

科技方面，房企布局集中在互联网、企业服务、智能硬件和先进制造赛道。

比如夸张的绿地控股，先是在2018年就砸下3个亿与深兰科技“结盟”，随后又在2019年的6月，一个月内横扫四个科技独角兽企业。

又比如，去年碧桂园转型要做机器人了，网友质疑：你咋不上天呢？

投资了蓝箭航天的碧桂园创投，可以霸气回应：如你所愿，我可以把你送上天了！

大消费也是房企格外青睐的投资方向。

如今的房企，像极了互联网大厂，在衣食住行，全方位渗透你的生活：

工作日下午，你喝杯奶茶“续命”时，红得发紫的元气森林，龙湖资本早已投了两轮。而新晋网红品牌茶里、汉口二厂，也有碧桂园创投的身影。

傍晚下班后，你掏出手机买菜时，每日优鲜、叮咚买菜、小兔买菜背后，各家房企的资本正在默默的watching you。

周末娃要补课了，打算报个线上教育的培训班便宜一点吧，应用商店里品种丰富的编程猫、火花思维、鲸鱼外教平台等等，都有房企参与其中。

疫情之后，新医药大健康这些领域，就更不用说了。

话说回来，房企撒出去这么多钱，在这一轮“百年未见之大变局”中，真的安全吗？

刚说到房企投资涉及两个方面，战略投资主要覆盖主业的相关产业链，基本和主业共生共荣，所以，这一轮最大的变数，在财务投资。

比如说，K12教培行业刚刚被锤，龙湖资本下注的火花思维、远洋资本旗下的编程猫、鲸鱼外教平台，都面临“踩雷”的风险。

又比如说，吴亦凡事件牵出了“饭圈整治”风暴和治理“算法推荐”，越秀产投等房企押注的文娱产业也会受到影响。

在影响生育意愿的“三座大山”中，唯一没有被动过的医疗健康行业，也被认为整治可能性极大。这是华润资本非常偏爱的方向。

那么，到底哪些行业，会在这次变革之中，一直处于风口之上呢？

复旦大学中国研究院咨询委员会主席李世默曾经判断说，当下，有两个大方向是基本安全，并且会被鼓励的：

2C，是扩大内需和新技术结合创造的大规模消费升级；

2B，是产业和工业互联网技术推动的高品质产业升级。

根据他的判断，新消费之外，供应链服务、智能制造，以及2B互联网，未来可能会是持续发展的方向。

但这些，显然，需要更高一层的战略眼光吧。

以上为正文，来自熊先生

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