中国版巴菲特的一次调仓

郭广昌出来辟谣了。

昨天早上，这位复星集团的掌舵人，在微博上怒斥媒体关于“监管部门要求摸查复星”一事的报道，并且官宣称，将正式起诉彭博新闻社。

一时间，微博评论下涌现了不少为复星打call的支持者。

但奈何，复星这一艘头顶“国内最大综合民营企业”帽子的大船，平静的水面下，早已暗流涌动。

我们先来看下，当时彭博社的报道说了些什么。

据彭博社的口径，近期，中国银保监会要求商业银行摸查复星集团的债务敞口。

同时，北京市国资委也对辖内市属企业，下发梳理与复星集团合作情况的通知。

虽然事后，北京市国资委对外表示这只是常规的摸清排查工作，但仍然难掩公众的质疑和投资者的“用脚投票”。

但复星方面认为，彭博社所谓的“监管部门要求摸底复星”纯属子虚乌有，对公司声誉和正常经营造成了严重影响。

因此，也才有了掌门人在微博上“硬刚”这一出。

不过，在市场传言的背后，我们看到，今年以来复星系确实在频频对外兜售资产。

自上世纪90年代在上海一手创办复星集团后，郭广昌又进驻了啤酒白酒、房地产、金融证券等多个领域，逐渐构筑起一个8000多亿元资产的帝国。

但如今，复星庞大的商业版图正一点点被瓦解。

郭广昌不仅陆续减持了手上所持海南矿业、青岛啤酒、中山公用等上市公司的股权，甚至在9月初，把镰刀递向了最能下金蛋的核心成员——复星医药。

过去一年间，复星医药的股价已经持续调整，跌幅超过了60%，但即便在“脚踝斩”的位置，复星还是选择了割肉。

就这样，一顿操作下来后，复星系今年累计套现的资产已经超过了百亿。

那，为什么复星要这么着急呢？

最容易被想到的答案，是缺钱。

拿复星国际举个栗子吧。

作为复星系最重要的控股平台，在今年上半年，复星国际的账面现金只有1172亿元，但一年内的短期债务就有1200多亿，有明显的资金缺口。

而且，复星国际现金受限制的比例还是蛮高的，可以自由支配的现金流并不多。

截至去年末，复星国际所有权受到限制的资产账面金额接近890亿元。

更糟糕的是，穆迪认为复星国际的流动性在变弱，在上个月调低了对其的信用评级。

也就是说，未来，复星国际的海外融资渠道可能会进一步收紧。

但令人疑惑的是，就算复星的现金流看起来不太宽裕，对在上海大手笔拿地这事儿，却十分舍得。

9月初，复星旗下的豫园股份拿下了外滩的王炸地块——福佑地块。

讲真，复星对繁华的外滩真是情有独钟。

无论是此前和SOHO的潘石屹抢夺的地王，还是如今的福佑地块，都不肯轻易放过。

这块地对复星的重要意义在于，一旦拿下，结合原有的豫园商城和外滩金融中心物业，就能在黄浦江旁构建起一个总建面为100万平米的超级文化、商业综合体。

寸金寸土的位置背后，地块价格自然也不菲。

如果按照一年前相同片区地块出让价格计算，这宗地块的土地面积有10万平方米，土地价值将超过160亿元。

而且，根据当时的答疑纪要显示，在地块签约后一个月内，受让方就要上交至少一半的土地价款，交地后6个月内必须开工——

估算下来，也就是十一前要缴纳80亿元左右的土地价款。

也难怪复星系最近一直在大刀阔斧卖卖卖，四处凑钱了。

或许是因为吞下这个巨无霸多少有点吃力，于是，郭广昌拉来了多年的好友马爸爸。

据媒体透露，目前该项目将由豫园股份主导开发，项目建成后，蚂蚁集团将获得6万平米的自持办公物业，深化在上海的金融科技、区块链的业务布局。

复星曾经是上一轮最热衷出海投资的民企代表之一。

相比于海航、万达等企业相继退出海外市场，目前，复星国际在国外仍有大量资产。

但当下，我们看到复星的海外资产处置相对平静，反而在国内，近来一直在调仓换股——

一边是不停卖掉消费、医药类的股票，另一边，却在国内超一线城市的核心地段加码布局，拼凑起在上海外滩的宏大版图。

或许在兜兜转转看过那么多行业后，这位中国版的巴菲特，还是觉得国内的房地产更香。

我又想到前几天，结束了几个月海外考察的郭广昌刚一回国，就发了条微博——

他说，祖国，永远是复星最重要的根据地。

以上为正文，来自熊先生

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