谁在出资 | 活跃机构LP画像（第八期）
本研究的数据来源于中基协、国家企业信用信息公示系统。如需购买数据版2023年月度LP数据及LP画像，请联系LP投顾助手小雨（微信号：lpi-rain）。
为了准确把握人民币基金LP的出资动向，LP投顾基于中基协备案基金数据、国家企业信用信息公示系统，对2023年8月份活跃人民币基金LP进行了穿透梳理和分析，形成了8月活跃LP画像。
总体概览：
8月活跃机构LP共1424家
2023年8月，在中基协新备案人民币私募股权创投基金总计617只，穿透到底层LP数据，共涉及LP 1424家（去重后1306家）。进一步剔除认缴比例不高于1%的机构（GP或个人出资主体），机构LP数量690家（去重后657家）。
国资和政府引导基金持续活跃
在657家机构LP中，国资和政府引导基金家累计191家（占比29%），累计出资规模801亿人民币（占总认缴规模的67.6%），在子基金中占比相对较高。
多数LP仅投资1只基金
95.6%的LP投资1只基金，投资2只基金的LP有29家。
最活跃的LP投资2只基金
天津市天使投资引导基金合伙企业（有限合伙）、武汉市江夏科技投资集团有限公司、湖南天环经济开发有限责任公司等10家LP投资2只基金。
披露金额的LP认缴规模为1185.7亿人民币
认缴出资在1亿人民币及以上LP有135家。
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8月备案基金数据分析
2023年8月在中基协新备案的人民币基金总计617只，新备案基金设立方式以有限合伙型为主（543只），其中创业投资基金435只，私募股权投资基金182只。
值得注意的趋势，2023年8月新备案人民币基金数量，环比上升11.6%，同比下降22.8%。整体数量上相比上月有所提升。
环比数据显示，2023年7月新备案私募股权创投基金总计553只，其中创业投资基金354只，私募股权投资基金199只；同比数据显示，2022年8月新备案私募股权创投基金总计799只，其中创业投资基金517只，私募股权基金282只。
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LP类型分析
根据数据穿透，2023年8月在中基协新备案人民币基金总计617只，剔除自然人直接投资基金后，其背后机构LP累计1424家（去重后1306家），相比上月上升5.1%。2023年至今LP月度波动较大，7月LP数量已逐渐恢复到今年上半年以来的平均值。
本篇画像分析中，LP投顾对数据筛选及分析维度进行了优化，将认缴出资金额或认缴比例未公开的LP剔除，同时在后续活跃LP分析中将认缴比例低于1%的剔除。实际上认缴比例在1%以下的LP累计认缴金额仅4.3亿人民币，金额占比仅0.5%，但其出资基金笔数达到285笔，这会在活跃LP画像分析中产生长尾效应，不利于对主流LP进行画像分析。出资金额占比超过1%的主流机构LP数量690家（去重后657家）。
在657家主流LP中，国资109家（16.6%）、政府引导基金82家（12.5%）、民企151家（23%）、上市公司35家（5.3%）、保险基金及社保基金6家（1%）、银行及信托9家（1.4%）、券商1家（0.2%）、个人出资主体114家（17.4%）、GP出资主体147家（22.4%），值得注意的是社保基金作为LP对外投资子基金。（备注：GP出资主体为GP关联方或GP管理的合伙制基金；个人出资主体为个人出资人的集合）
政府引导基金和国资是最重要的LP之一，对外累计投资子基金201家（子基金数量占比近30%），累计认缴规模801亿人民币（认缴规模占比67.6%）。今年以来，政府引导基金和国资LP的认缴规模占比维持高位且稳定，占据市场总认缴规模的近七成，直接影响到当月市场的募资规模。
政府引导基金相比上月出资活跃度有所上涨，累计认缴金额390.4亿元，相比7月认缴规模（293.8亿元）上涨33%；出资子基金数量88只，相比7月（96只）略有下降，下降8.3%。政府引导基金认缴规模上升，但出资子基金数量略下滑，由此分析，政府引导基金出资子基金活跃度提升。具体看，8月政府引导基金投资私募股权创投基金累计88只，其中创业投资基金41只，私募股权投资基金47只。
国资LP的活跃度相较上月略有下滑，累计认缴金额410亿元，相比7月（484亿元）下滑15.2%；出资子基金数量下滑15.6%。国资LP投资私募股权创投基金累计113只，其中创业投资基金64只，私募股权投资基金49只。（备注：此次我们将政府引导基金的判断口径设置为资金来源主要为财政资金）
此外，其他类型LP也值得关注，本月上市公司LP累计出资子基金35只，相比此前数量有所提升，其投资创业投资基金27只，私募股权投资基金8只。社保基金对外投资子基金1只，且遴选管理人为市场化GP君联资本。
民企投资创业投资基金97只，私募股权投资基金47只；券商投资创业投资基金1只；保险资金投资私募股权投资基金5只；银行及信托投资投资创业投资基金3只，私募股权投资基金6只。
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LP投资笔数
2023年8月新备案基金中，LP出资也呈现分化趋势。
剔除GP出资主体与个人出资主体后，在396个机构LP中，多数LP仅投资1只基金。96.7%的LP（383家）投资1只基金，投资2只基金的LP 13家。
其中，投资2只基金的LP有武汉市江夏科技投资集团有限公司、湖南天环经济开发有限责任公司、沈阳财盛投资基金有限公司、天津市天使投资引导基金合伙企业（有限合伙）等13家。
投资基金数量2只的13家LP中，以政府引导基金和国资为主，其中，政府引导基金6家、国资4家。
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LP出资金额分析
根据披露金额的LP出资统计，LP认缴出资规模达1185.7亿人民币，相比上月上涨33%（7月LP累计认缴993亿人民币）。国资和政府引导基金LP仍然是最主要的市场资金来源。国资LP认缴出资规模410.7亿元，占比34.6%；政府引导基金认缴规模390亿元，占比32.9%。此外，上市公司LP开始活跃，认缴规模106.2亿元，占比近9%。其中认缴出资在1亿人民币及以上有135家，与上月几乎持平（7月131家）。
其中，出资规模在10亿人民币及以上的LP有21家，60亿人民币及以上的有3家，主要为国资和政府引导基金。认缴出资金额最高的4家分别为广州产业投资母基金有限公司、杭州市城市建设投资集团有限公司、上海汽车集团股份有限公司、西安投资控股有限公司。
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活跃LP初步画像
（一）按照投资笔数分析
按对基金的投资笔数，投资最为活跃（投资2笔）的LP主要为政府引导基金与国资，分别为武汉市江夏科技投资集团有限公司、湖南天环经济开发有限责任公司、沈阳财盛投资基金有限公司、天津市天使投资引导基金合伙企业（有限合伙）、辽宁基金投资有限公司等。
1、武汉市江夏科技投资集团有限公司
武汉市江夏科技投资集团有限公司成立于2017年，是武汉市江夏科技投资集团成员，注册资本50亿人民币，超过了99%的湖北省同行，主要投资于高新技术产业，提供非证券类股权投资活动及相关的咨询服务、企业管理咨询服务，开展科技园区开发、运营管理及基础设施建设等。
本月，武汉市江夏科技投资集团有限公司投资2只基金（如下）。
2、沈阳财盛投资基金有限公司
沈阳财盛投资基金有限公司成立于2018年，是沈阳盛京金控投资集团有限公司的全资子公司，注册资本50亿人民币，超过了98%的辽宁省同行。公司主要开展股权投资、科技投资、基础设施产业投资等业务，对外投资涉及金融、生产制造、医疗健康、农业等领域，实际控制人为沈阳市人民政府国有资产监督管理委员会。
本月，沈阳财盛投资基金有限公司投资2只基金（如下）。
3、天津市天使投资引导基金合伙企业（有限合伙）
天津市天使投资引导基金合伙企业（有限合伙）成立于2022年，所投产品多为生产制造、先进制造、医疗健康、企业服务等领域。
本月，天津市天使投资引导基金合伙企业（有限合伙）投资2只子基金（如下）。
4、湖南金阳投资集团有限公司
湖南金阳投资集团有限公司原名为湖南浏阳工业园开发投资有限公司，成立于1999年，是由浏阳市人民政府全额出资、浏阳经开区管委会直接管辖的国有独资企业，注册资本110亿人民币，超过了99%的湖南省同行。公司依托国家级浏阳经开区的优势，运用丰富资源深入参与园区经济社会建设发展，为园区企业提供供水、污水处理、股权投资等多方面的服务，形成了集公共服务、城市服务、产业服务和类金融服务为一体的业务体系。
本月，湖南金阳投资集团有限公司投资2只子基金（如下）。
5、广州白云金融控股集团有限公司
广州白云金融控股集团有限公司成立于2018年4月，是由白云区政府成立的区属国有产业金融平台。公司定位于围绕区委和区政府中心工作、打造一流区属国企，实施三板块驱动，打造“金融+人才教育+不动产投资管理”三大业务板块，致力于服务实体经济、服务重大项目建设、服务区国资国企、服务自身可持续发展，夯实党建、业务、管理、团队文化基础。
本月，广州白云金融控股集团有限公司投资2只基金（如下）。
（二）按照出资金额分析
出资最为活跃的3家LP为广州产业投资母基金有限公司、杭州市城市建设投资集团有限公司、上海汽车集团股份有限公司。认缴规模均在60亿人民币以上。
1、广州产业投资母基金有限公司
广州产业投资母基金有限公司成立于2023年，注册资本600亿人民币，实际控制人为广州市人民政府办公厅。公司运作模式为“子基金+直投”，投资涉猎领域广泛，包括且不限于生产制造、医疗健康、汽车交通、体育健身、建筑、农业等，以半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等为重点。
广州产业投资母基金有限公司8月投资1只子基金（如下），出资99.99亿元。
2、杭州市城市建设投资集团有限公司
杭州市城市建设投资集团有限公司成立于2003年，是由杭州市政府出资、授权经营国有资产的国有全资有限责任公司，经过近二十年的蓬勃发展，于2021年、2022年，连续入选中国企业500强。公司坚持社会效益和经济效益“两个效益最大化”的发展定位，致力于到“十三五”末实现“2215”的发展目标，对照集团公司做强、做优、做大的要求，不断做强主业，做实副业，拓展新业。
杭州市城市建设投资集团有限公司8月投资1只基金（如下），出资99.98亿元。
3、上海汽车集团股份有限公司
上海汽车集团股份有限公司于1997年11月在上海证券交易所上市，是国内规模领先的汽车上市公司，实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会。集团深耕汽车研发制造多年，努力把握产业发展趋势，加快创新转型，正在从传统的制造型企业，向为消费者提供移动出行服务与产品的综合供应商发展。截止到2022年，公司整车销售连续17年保持全国第一、出口连续7年保持国内行业第一，公司也率先成为中国首个新能源汽车和海外市场年销量"双百万辆"汽车集团。2023年，公司名列《财富》杂志世界500强第84位，也是自2014年首次入围前一百强以来，连续第10年稳居百强名单。
上海汽车集团股份有限公司8月出资1只基金（如下），出资60亿元。
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其他典型活跃机构LP
这些LP作为典型的机构LP代表，也值得关注。
本研究的数据来源于中基协、国家企业信用信息公示系统。如需购买数据版2023年月度LP数据及LP画像，请联系LP投顾助手小雨（微信号：lpi-rain）。
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