大公国际一周行业动态：7月核心经济指标持续向好，国家继续大力扶持外贸行业

金融行业01

银行

7月末，广义货币（M2）余额212.55万亿元，同比增长10.7%，增速比上月末低0.4个百分点，比上年同期高2.6个百分点；狭义货币（M1）余额59.12万亿元，同比增长6.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.4个和3.8个百分点；7月人民币贷款增加9,927亿元，同比少增631亿元；7月人民币存款增加803亿元，同比少增5,617亿元；7月社会融资规模增量为1.69万亿元，比上年同期多4,068亿元。

【点评】7月M2增速回落，体现了监管层强调下半年“总量适度”的政策取向，货币政策正在从上半年疫情冲击最严重时期的偏宽松状态退出，逐步恢复常态化；7月人民币存、贷款同比少增，“总量适度”政策影响初现；7月社融同比保持多增，主要原因是投向实体经济的人民币贷款同比多增。

二季度银行业主要监管指标数据：二季度末，我国银行业金融机构本外币资产309.4万亿元，同比增长9.7%；上半年，商业银行累计实现净利润1.0万亿元，同比下降9.4%，平均资本利润率为10.35%；商业银行平均资产利润率为0.83%，较上季末下降0.15个百分点；二季度末，商业银行不良贷款余额2.74万亿元，较上季末增加1,243亿元，商业银行不良贷款率1.94%，较上季末增加0.03个百分点；商业银行贷款损失准备余额为5.0万亿元，较上季末增加2,060亿元，拨备覆盖率为182.4%，较上季末下降0.80个百分点；银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款）余额40.7万亿元，其中单户授信总额1,000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额13.7万亿元，较年初增速17.7%。

【点评】由于上半年经济下行，银行大幅让利实体经济，导致二季度商业银行净利润同比下降，而银行总资产和信贷质量总体稳定，金融服务继续加强。展望下半年，加强金融服务实体经济、实现政策的“直达性”仍然是银行的主要基调。

证券

中国证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，主要内容：1、明确产品定义与运作模式，要求80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券；2、压实机构主体责任，严控基础设施项目质量；3、明确基金份额发售方式，采取网下询价的方式确定基金份额认购价格，公众投资者以询价确定的认购价格参与基金份额认购；4、规范基金投资运作，加强风险管控等。

【点评】《指引》的发布是国内首次在基础设施领域开展公募REITs，发行对象面向国内中小投资者，极大的提高流动性，并且利好产业园区开发及基础设施建设的企业，可有效的盘活资产。

证监会拟对《公司债券发行与交易管理办法》进行修订，新增十八条，修订四十二条，删除（含合并）十一条，修订内容包括：实施公开发行公司债券注册制，《证券法》适应性修订，以及结合债券市场监管实践做出相关修订三大方面。还修订了公开发行公司债券募集资金使用、取消承销团强制承销、公开承诺内容披露、信息披露渠道、受托管理人职责等事项，并在罚则中直接引用了《证券法》部分条款。

保险——银保监会发布二季度保险业主要监管指标数据：上半年末，保险公司总资产22.0万亿元，较年初增加1.4万亿，较年初增长6.9%；保险公司原保险保费收入2.7万亿元，同比增长6.5%。赔款与给付支出6,308亿元，同比增长1.2%。保单件数快速增长。2020年上半年新增保单件数239亿件，同比增长28.0%。此外，今年中国地区有10家保险公司进入世界500强企业。

【点评】疫情带来大众保险意识转变，上半年保单数量快速增长，带动保险行业从疫情影响中较快恢复也为保险业进一步发展奠定了基础。从收入和支出方面，收入增速大于赔付支出，显示出保险业盈利的可持续性。10家国内保险公司进入世界500强，显示出我国保险行业竞争力有所增强，行业未来发展前景广阔。

基金——7月，我国私募的管理基金规模14.96万亿元，较6月增加6,085.36亿元、环比增长4.24%，创下新高，其中，存续的私募证券投资基金46,973只，存续规模3.09万亿元、环比增长16.65%；存续私募股权投资基金28,814只，存续规模9.16万亿元、环比增长1.77%；存续创业投资基金9,054只，存续规模1.43万亿元、环比增长5.54%。从管理基金规模来看，前5大辖区分别为北京市、上海市、深圳市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳）。

担保——银保监会等七部门印发《关于做好政府性融资担保机构监管工作的通知》，主要内容：1、开展政府性融资担保机构确认工作；2、要求政府性融资担保机构坚守准公共定位，弥补市场不足，聚焦支小支农主业，稳步提高小微企业和“三农”融资担保在保余额占比；3、内外结合，促进提升政府性融资担保机构服务质效等。

【点评】《通知》以政府性融资担保机构名单为抓手，进一步规范政府性融资担保体系，发挥地方金融监督管理局的监管指导作用，以支持小微企业及“三农”发展，支持实体经济发展，同时规范融资担保行业市场秩序。

非金融行业02

交通运输——交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》，是关于新基建的首个部委文件。《指导意见》提出，到2035年，交通运输领域新型基础设施建设取得显著成效，泛在感知设施、先进传输网络、北斗时空服务在交通运输行业深度覆盖，行业数据中心和网络安全体系基本建立，智能列车、自动驾驶汽车、智能船舶等逐步应用。建设一批国家级自动驾驶、智能航运测试基地，丰富不同类型和风险等级的测试场景。

【点评】交通运输是我国的基础行业，也是我国基础设施的主要领域，大力发展新基建，可改变传统的粗放型基础设施建设，实现智能化应用，提升我国交通运输的档次和效率。

房地产——7月土地市场供求两端多指标环比下滑。供应端方面，300个城市共推出土地2,750宗，环比下降24%，同比增加5%，推出土地面积12,498万平方米，环比减少16%；成交方面，300城市共成交土地2,571宗，环比减少7%，成交土地面积10,738万平方米，环比减少11%；土地出让收入方面，300城市土地出让金总额为5,517亿元，环比减少19%；土地价格方面，300个城市土地成交楼面均价为2,840元/平方米，环比减少7%。

【点评】在“房住不炒”的基调下，部分热点城市（宁波、深圳等）频繁加码楼市调控政策是土地市场指标下滑的直接原因。随着房企偿债高峰即将来临，土地市场或再次降温，各项指标或将继续回落。

农业——国家发展改革委等四部门近日印发《关于持续推进农业水价综合改革工作的通知》。根据各地2020年改革实施计划，今年新增改革实施面积1.1亿亩以上。要求：各地要树立“先建机制、后建工程”理念，将有效灌溉面积范围内的大中型灌排工程建设、高标准农田和高效节水灌溉项目区作为改革实施重点，坚持工程建设与机制建立并重。

【点评】农业是用水大户，推进农业水价综合改革，健全节水激励机制，保证精确而高效节水灌溉农田，实现农业可持续发展。

医药——8月7日，中国移动、发改委、工信部共同组织的5G智慧医疗新基建项目正式启航。5G智慧医疗新基建项目启动后，中国移动将携手全国16个省份31家核心医疗机构，合力构建面向重大公共卫生突发事件的5G智慧医疗系统，与顶级医院共同打造快速响应应急救治、国省市县乡村强基层、高精尖多学科协同的三大业务体系，开展联合创新与应用示范，并向基层广泛辐射,共绘新基建发展新途径，全力推动智慧医疗发展再上新台阶。

【点评】基于5G与医疗结合的智能化医疗改革，根本上改变传统的医疗方式，提高医疗就诊范围，提升诊断效率，推动我国5G医疗发展再上一个新台阶，实现5G技术的进一步落地应用。

煤炭——1-7月，全国共发生煤矿死亡事故63起、死亡88人，同比分别下降39.4%和51.1%。全国煤矿安全生产形势继续保持了平稳向好的态势。上半年，煤矿安全监察机构查处隐患6万余条，其中重大隐患445条；行政罚款7.04亿元，责令停产整顿272矿次，暂扣安全生产许可证439矿次。

通信——国家标准化管理委员会等五部门印发了《国家新一代人工智能标准体系建设指南》，引导人工智能产业由需求导向的市场应用和商业模式创新转向重视基础理论和关键核心技术创新的发展路径。建设目标：到2021年，明确人工智能标准化顶层设计，完成20项以上重点标准的预研工作（基础共性标准、支撑技术与产品标准、基础软硬件平台标准、关键通用技术标准、关键领域技术标准、产品与服务标准、重点行业应用标准），到2023年，初步建立人工智能标准体系。

【点评】《建设指南》提出的八个标准体系规划出了我国人工智能发展的大框架从根本上规范了人工智能产业的发展，将人工智能技术提高到国家层面，形成标准引领人工智能产业全面规范化发展的新格局，同时引导企业有序参与国际竞争，推动行业持续健康发展。

零售——7月，CPI同比上涨2.7%，环比上涨0.6%，仍然稳定在“2时代”，涨幅处于温和上涨的合理区间。影响CPI上涨的最主要原因是食品价格上涨，食品价格上涨2.8%，涨幅比上月扩大2.6个百分点，影响CPI上涨约0.62个百分点。食品价格上涨的最大因素是猪肉，猪肉价格环比上涨10.3%，其次的影响因素是不利天气，导致蔬菜价格环比上涨6.3%。

【点评】食品价格上涨主要源于经济逐步趋于常态，餐饮等行业稳步回暖造成需求量上升，叠加季节性因素导致部分食品产品产量下降，以及洪涝灾害导致供应端偏紧，而猪肉价格仍然是当前急需解决的问题。

机械——7月，国内挖掘机销量19,110台，同比增长54.80%，同比增速连续4个月超过50%，1-7月，前6家挖掘机企业市占率合计74.8%，龙头效应趋势明显。中国重卡销量约14.4万辆，同比增速90%，连续四个月保持50%以上增长，1-7月，国内重卡总销量同比增长30.9%至95.8万辆，在经过了一季度的低迷期后，重卡销量正重回历史高位。

汽车——7月，汽车产销分别达到220.1万辆和211.2万辆，环比下降5.3%和8.2%，同比增长21.9%和16.4%。新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比分别增长15.6%和19.3%，为今年以来的首次增长。乘用车产销分别为172.9万辆和166.5万辆，环比下降3.9%和5.6%，同比增长13.2%和8.5%。中国品牌汽车的占有率也迎来上涨，7月共销售58.5万辆，占有率比上月提升1.7个百分点，结束了自3月以来的连续下降趋势。

【点评】7月，由于部分促消费政策到期叠加雨水、洪涝灾害影响，汽车销量环比下降；新能源车市场受到补贴退坡幅度放缓以及双积分政策的影响，销售首次增长，并且该增长趋势预计将会持续下去；此外，消费升级的带动以及整体豪华车市场逆势增长等，乘用车细分市场的增长带来强大动力。由于整体市场逐渐复苏，预计下半年将会保持二季度的正增长态势。

贸易

7月，我国外贸进出口2.93万亿元，增长6.5%，出口1.69万亿元，增长10.4%；进口1.24万亿元，增长1.6%；贸易顺差4422.3亿元，增加45.9%。1-7月，我国外贸进出口总值17.16万亿元，同比下降1.7%，降幅较上半年收窄1.5个百分点。东盟继续保持我国第一大贸易伙伴地位，占我国外贸总值的14.6%，与欧盟贸易占我国外贸总值的14%，中美贸易占我国外贸总值的11.8%。民营企业继续表现良好，占我国外贸总值的45.6%，比去年同期提升3.8个百分点。附加值更高的一般贸易进出口总值略有下降，但比重有所提升。出口主力机电产品出口5.5万亿元，增长0.2%。

【点评】得益于我国统筹疫情防控和经济社会发展取得重大成果，政府不断出台对外贸企业的帮扶政策，以及东盟、欧盟等国家市场逐步恢复推动外需回暖，有利外贸有利因素不断增多，有力拉动了外贸的回稳。

国务院办公厅日前印发《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》（简称《意见》），提出15项稳外贸稳外资政策措施，主要包括：加大财税金融支持，发展贸易新业态新模式，提升通关和人员往来便利化水平，支持重点产业和重点企业。

监测周期：2020.08.06-2020.08.12

作者  大公国际  刘杰 马天姿

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