大公国际传媒行业监测报告——疫情防控取得显著成效，传媒行业发展态势向好

行业政策

国家电影局、财政部、税务总局等部门发布一系列影视行业扶持政策

【点评】新冠病毒肺炎疫情以来，电影电视等文化行业经营压力较大，国家不断出台影视行业纾困政策，减少影视企业税收费用支出等，缓解影视企业经营压力。

国家信息中心发布《2019中国网络媒体社会价值白皮书》

【点评】目前，我国互联网传媒占据了传媒业市场的八成，网络媒体深刻地影响着人们信息获取方式以及思维、生活方式。与此同时，网络媒体承担社会责任、体现社会价值的意义也日益凸显。

工业和信息化部、国家广播电视总局共同组织制定了《超高清视频标准体系建设指南（2020版）》

【点评】超高清视频具有更精细的图像细节、更强的信息承载能力和更广泛的应用范围，为消费升级、行业创新、社会治理提供了新工具、新要素、新场景，有力推动经济社会各领域的深刻变革。

新发债券：本期传媒公司新发22只债券，发行总额为107.50亿元。

债市波动：本期传媒行业跌幅较大的债券有3只，分别为“17天神01”、“18华闻传媒MTN001”和“17文投MTN001”；涨幅较大的债券有3只，分别为“游族转债”、“17华闻传媒MTN001”和“广电转债”。

债务到期：本期传媒行业共计9只债券到期，到期偿还本金合计42.00亿元，其中大公国际评级的到期债券为15赣出版MTN002”和“15长江出版MTN001”，均已正常兑付。

行业数据：本期院线电影市场仍停滞，网络电影市场活跃，我国电视剧制作备案公示数量合计173部，同比下降9.9%；上半年全国游戏市场收入1,394.93亿元，同比增长22.34%，规模以上文化及相关产业企业实现营业收入40,196亿元，同比下降6.2%。

评级调整：本期传媒行业的公开级别无调整。

一、行业政策

（一）国家电影局、财政部、税务总局等部门发布一系列影视行业扶持政策

2020年4月3日，国家电影局发布《积极协调出台政策措施，推动电影行业纾困发展》的通知，称国家电影局协调财政部、发改委、税务总局等部门，研究推出免征电影事业发展专项资金以及其他财税优惠政策。同时，加大对重点影片的创作和宣发支持力度，指导各地出台帮扶电影企业纾困发展的政策措施。2020年5月13日，财政部、国家电影局发布了《关于暂免征收国家电影事业发展专项资金政策的公告》，明确湖北省自2020年1月1日至2020年12月31日免征国家电影事业发展专项资金，其他省、自治区、直辖市自2020年1月1日至2020年8月31日免征国家电影事业发展专项资金。同日，财政部、税务总局发布《关于电影等行业税费支持政策的公告》，指出自2020年1月1日至2020年12月31日，对纳税人提供电影放映服务取得的收入免征增值税；对电影行业企业2020年度发生的亏损，最长结转年限由5年延长至8年；自2020年1月1日至2020年12月31日，免征文化事业建设费；本公告发布之日前，已征的按照本公告规定应予免征的税费，可抵减纳税人和缴费人以后月份应缴纳的税费或予以退还。

【点评】新冠病毒肺炎疫情以来，电影电视等文化行业经营压力较大，国家不断出台影视行业纾困政策，减少影视企业税收费用等支出，继续缓解影视企业经营压力。

（二）国家信息中心发布《2019中国网络媒体社会价值白皮书》

2020年4月13日，国家信息中心发布《2019中国网络媒体社会价值白皮书》（以下简称《白皮书》）称，中国传媒产业规模已突破2万亿元，其中互联网传媒占据了传媒业市场的八成，网络媒体承担社会责任、体现社会价值的意义日益凸显。《白皮书》共选取24家网络媒体，建立28个评价指标对其进行社会价值评估，评选出的网络媒体最具社会价值TOP10中，中央媒体占6席，商业媒体占4席。同时，“5G”“区块链”等新技术的蓬勃发展催生了网络媒体发展的新态势，“媒体融合”为网络媒体发展趋势。

【点评】目前，我国互联网传媒占据了传媒业市场的八成，网络媒体深刻地影响着人们信息获取方式以及思维、生活方式。与此同时，网络媒体承担社会责任、体现社会价值的意义也日益凸显。科学评估与研究网络媒体的社会价值，对于完善网络生态与促进网络媒体健康发展都具有积极的意义。

（三）工业和信息化部、国家广播电视总局共同组织制定了《超高清视频标准体系建设指南（2020版）》

2020年5月6日，工业和信息化部、国家广播电视总局共同组织制定了《超高清视频标准体系建设指南（2020版）》，计划到2020年，初步形成超高清视频标准体系，制定急需标准20项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键技术标准及测试标准；到2022年，进一步完善超高清视频标准体系，制定标准50项以上，重点推进广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等重点领域行业应用的标准化工作。

【点评】超高清视频具有更精细的图像细节、更强的信息承载能力和更广泛的应用范围，为消费升级、行业创新、社会治理提供了新工具、新要素、新场景，有力推动经济社会各领域的深刻变革。

二、本期行业债券市场情况

（一）新发债券统计

本期传媒公司新发22只债券，发行总额为107.50亿元。

Wind数据显示，截至2020年6月30日，传媒公司存续债券142只，存续债券余额合计为837.18亿元。

2020年二季度传媒公司新发22只债券，发行总额为107.50亿元，债券期限为3个月、6个月、9个月、1年期、3年期、5年期、6年期以及7年期，发行方式为公募发行和私募发行，发行债券类别包括公司债、短期融资债券、中期票据、可转债和可交换债；发债主体共16家，主体信用等级均在AA-及以上，其中AAA级发债主体6家、AA+级发债主体8家、AA-级发债主体2家。

（二）债市波动

本期传媒行业跌幅较大的债券有3只，分别为“17天神01”、“18华闻传媒MTN001”和“17文投MTN001”；涨幅较大的债券有3只，分别为“游族转债”、“17华闻传媒MTN001”和“广电转债”。

（三）债务到期情况

2020年4～6月，传媒公司共计9只债券到期，到期偿还本金合计42.00亿元；1只债券回售，回售金额1.07亿元。到期债券中4只为短期融资债券，到期偿还量合计15.00亿元；2只为公司债券，到期偿还量合计10.00亿元；2只为中期票据，到期偿还量合计11.00亿元；1只为定向工具，到期偿还量合计6.00亿元。本期大公国际评级的传媒行业到期公司债券为“15赣出版MTN002”和“15长江出版MTN001”，均已正常兑付。

三、本期行业情况

（一）行业数据

本期院线电影市场仍停滞，网络电影市场活跃；我国电视剧制作备案公示数量合计173部，同比下降9.9%，降幅较一季度收窄；全国游戏市场收入1,394.93亿元，同比增长22.34%；全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入40,196亿元，同比下降6.2%，降幅较一季度收窄。

从电影市场来看，截至2020年6月30日，线下影院尚未复工，全国电影票房停滞于22.42亿元，由此线上观影成为消费者替代选择，线上视频平台流量随之增长，根据猫眼娱乐、爱奇艺电影、微博电影联合发布的《2020上半年度电影市场数据洞察》（以下简称《数据洞察》）显示，2020年1～3月用户线上观影需求短时爆发性增长，2月份爱奇艺、腾讯视频、优酷三家平台月活平均增幅达8.3%，而随着复工复产压缩人们娱乐时间,且短视频平台抢夺用户注意力，4、5月份各视频平台月活用户数平均跌幅分别达8.23%和12.20%。从网络电影市场来看，《数据洞察》还显示,爱奇艺上半年上线176部,同比降低33.1%，占市场总量达44.3%；优酷上半年上线数量114部，同比降低3.4%，上线数量占市场总量28.7%；腾讯视频上半年上线86部影片，同比增长10.3%，上线数量占市场总量21.7%，整体来看上线电影数量有所下降，但有37部票房分账破千万，同比增加22部，创网络电影历史之最。

从电视剧制作方面来看，2020年4月以来，我国电视剧制作备案公示数量较3月有所回升，但合计数量同比仍有所下降。2020年4～6月，我国电视剧制作备案公示数量合计173部，同比下降9.90%，降幅较一季度收窄11.02个百分点。

工业和信息化部最新数据显示，2020年1～6月，移动互联网累计流量达745亿GB，同比增长34.5%；其中，通过手机上网的流量达到720亿GB，同比增长30.4%，占移动互联网总流量的96.6%；6月当月户均移动互联网接入流量达到10.14GB/户，同比增长29.3%，同比增加2.30GB/户。

游戏市场方面，受新冠肺炎疫情影响，用户娱乐需求被放大，用户规模继续扩大，移动游戏带动实际销售收入加速增长，根据中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会发布的《2020年1～6月中国游戏产业发展状况》显示，2020年1～6月，我国网络游戏用户规模近6.6亿人，全国游戏市场实际销售收入1,394.93亿元，同比增长22.34%，增速同比提高13.75个百分点，其中移动游戏实际销售收入占游戏市场总收入的75.04%。

根据国家统计局发布的数据显示，2020年上半年，随着疫情防控取得显著成效，经济社会秩序有序恢复，文化企业复工复产扎实推进，规模以上文化及相关产业企业营业收入降幅明显收窄，向好态势逐步显现，“互联网+文化”持续快速增长。上半年，全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入40,196亿元，同比下降6.2%，降幅较一季度收窄7.7个百分点。在文化及相关产业9个行业大类中，新闻信息服务增幅超过两位数，达到13.4%，增速环比提高1.8个百分点；创意设计服务增速由负转正，由一季度下降2.5%转为增长3.3%，其余7个行业降幅环比收窄7.2～10.3个百分点之间，反映出文化企业生产经营逐渐回暖。

上半年，“互联网+文化”新业态继续逆势上行，线上文化消费保持较快增长。从文化及相关产业细分行业看，文化新业态特征较为明显的16个行业小类 实现营业收入12,939亿元，比上年同期增长18.2%，增速比一季度提高2.7个百分点；占规模以上文化及相关产业企业营业收入的比重为32.2%，比上年同期提高8.3个百分点。其中，互联网广告服务、互联网其他信息服务、多媒体游戏动漫和数字出版软件开发、其他文化数字内容服务、娱乐用智能无人飞行器制造、可穿戴智能文化设备制造等行业的营业收入均实现两位数增长。

（二）评级调整

本期传媒行业的公开级别无调整。

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