经报 · 59期 | 削减社会福利，莫迪政府新财年要“杀贫济富”了？
印 度 经 济 简 报
2022年第 3 期 · 总第 59 期
研究撰写团队
施兰茶 王凯文 彭 珅
范 衍 徐梅影 谢禹韬
责任编辑
顾青子 王娇杨 穆祎璠
本期提要
人工智能 | 2030年人工智能产业或贡献逾10%印GDP，但印技术水平、战略规划、投资力度仍远远落后于中国
疫情冲击 | 新增奥密克戎毒株感染人数低于德尔塔，但印多项指标仍大幅下行，经济复苏指数单月降幅达16%
财富分配 | 莫迪政府2022-23财年预算拟削减社会福利以增加资本开支，但此举被指为“杀贫济富”的偏颇举措
苹果逆袭 | 苹果采取的低价和本土生产策略成效显著，其iPhone在印销量创纪录，同比增长34%至230万部
中印经贸
【人工智能】2030年人工智能产业或贡献逾10%印GDP，但印技术水平、战略规划、投资力度仍远远落后于中国
普华永道最新报告指出，2030年人工智能可为全球经济贡献15.7万亿美元，其中人工智能产业预计将为中国贡献超26%的GDP增量，而印经济规模届时若达10万亿美元，人工智能贡献可达9%-12%。目前，印电子和信息技术部门与印软件和服务业行业协会已合作创建政策小组，为人工智能、区块链、大数据分析等新兴技术制定政策框架和路线图。印商工部已成立人工智能工作组，探索利用人工智能推动制造业和服务业创新发展。尽管已进行初步探索，印人工智能产业政策与其它G20国家相比仍待完善。中国2017年7月发布《新一代人工智能发展计划》，推出“三步走”战略规划：力争2020年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，到2025年部分技术与应用达到世界领先水平，在2030年成为世界主要人工智能创新中心。中国人工智能领域发展水平已远超印度，印主要政策不足在于缺少对人工智能产业的具体计划和投资。
——摘编自2月2日《印度时报》
【清洁能源】印政府将通过增加补贴、加征关税刺激国内太阳能产业发展，以避免中印边境争端导致供应链风险
为将“印度制造”推广至清洁能源领域，印政府计划拨款195亿卢比（26亿美元）资助国内电池和组件制造商，同时拟自2022-23财年起对进口太阳能产品（如太阳能组件）征收40%的关税，对电池征收25%的关税。印为全球第三大温室气体排放国，印政府计划到2030年将印可再生能源装机容量翻两倍，达450GW，其中包括280GW新增的太阳能装机容量。印拟于2070年前实现碳中和的目标将急剧推高其对清洁能源的需求。目前，鉴于印高达80%的太阳能组件产品需自华进口，若继续扩大进口势必损害印经济利益，并面临激增的供应链风险。因此，印政府拟通过做强本地产能更好化解中印冲突伴生的供应链风险，并助力企业创造更多就业机会。目前，信实工业、阿达尼集团等印本土大企业均已计划增设太阳能设备生产线。
——摘编自2月2日《彭博新闻社》
【双边贸易】尽管莫迪政府采取多项措施努力压缩对华进口依赖，但2021年印中双边贸易额仍逆势大幅增长44%
由于莫迪政府转向强调自力更生，且中印边境局势持续紧张，印正努力减少对华依赖。不过值得注意的是，印中双边贸易2021年增长44%。进口方面，印自华进口额2021年增至975亿美元，比2020年增长46.1%，比2019年增长30.3%。进口急剧增长使印中贸易逆差从2020年的459亿美元、2019年的568亿美元高升至2021年的694亿美元。印自华进口主要包括智能手机、智能手机和汽车零部件、电信设备、塑料和金属制品、活性药物成分（API）其他化学品。出口方面，印对华出口2021年增至281亿美元，较2020年增长34.9%，2019年增长56.5%。印对华主要出口包括铁矿石、有机化学品、棉花、海产品和工程产品等。此外，莫迪政府还推出一系列新政策减少对华依赖。一是印电力部以“网络安全”为由，对自华进口的电力设备施加限制。二是莫迪政府修改外国直接投资(FDI)规则，要求邻国赴印直接投资必须获取批准。三是印政府2021年12月对包括某些铝制品和化学品在内的五种中国产品征收为期五年的反倾销税。
——摘编自1月26日《印度快报》
战略宏观
【疫情冲击】新增奥密克戎毒株感染人数低于德尔塔，但印多项指标仍大幅下行，经济复苏指数单月降幅达16%
自2022年1月初奥密克戎毒株在印流行以来，印地方政府已重新施加多重防疫和限制措施。虽然新增奥密克戎毒株感染人数显著低2021年5月的德尔塔，但本轮疫情对印经济的冲击仍较严重。野村印度商业复苏指数已从2021年12月最后一周的120.2大幅下降至2022年1月23日的100.5，降幅达16%。此外，尽管印制造业和服务业采购经理指数(PMI)仍位于50荣枯线上方，但却双双出现继续下行局面。由于疫情防控措施，印服务业PMI下行幅度较大，从2021年12月的58.1降至1月的51.5，而制造业PMI仅从12月的55.5下降至1月的54。整体商业信心指数更是降至19个月新低。虽然消费者信心指数2021年5月以来持续回升，但仍低于德尔塔疫情爆发前水平，更远低于2020年疫前水平。由于该数据最新更新日期为2021年11月，经济学家普遍预测消费者信心受奥密克戎疫情影响将再次出现大幅下行。
——摘编自2月4日《印度斯坦时报》
【经济调查】印财政部经济调查报告指出，国内通胀高企和外部货币政策收紧是今年印度经济面临的两大主要挑战
虽然印2021-22财年GDP预计同比增长9.2%，有望恢复至疫前水平上方，但仍面临一系列结构性挑战。印财政部发布经济调查报告指出，通胀高企和发达国家流动性收紧是两大主要风险。一方面，能源食品价格的飙升直接推升印国内通胀水平，另一方面，发达国家激进财政货币政策、全球供应链干扰也迫使印承受较高输入性通胀。2021-22财年前三季度，印零售通胀同比从6.3%降至5.2%，但批发通胀却从0%大幅飙升至12.5%。此外，经济调查指出各主要经济体均开始收紧流动性，这将对今年的全球资本流动造成较大负面影响，使印经济和汇率承压。印就业市场疲软也是主要关切担忧。印劳动力调查显示，虽然失业率、劳动参与率自疫情以来有所提高，但却仍未能在2021年年底恢复疫情前水平。当前印失业率为9.3%，高于疫前的7.8%；劳动参与率为47.5%，低于疫情前的48.1%。
——摘编自2月1日《印度快报》
【通胀影响】美防通胀政策恐促使全球资金回流，迫使印央行提高利率，推高印国内融资成本，并打击出口企业
随着美政府采取措施遏制通胀，专栏作家Payal Seth和Palakh Jain合作撰文分析美防通胀政策如何影响印宏观经济。两位作者指出，如果美联储采取激进紧缩政策，美国内利率将显著上升，这将促使全球资金回流美国。为了对冲资本外流，印央行或跟随美联储提高政策利率，这可能导致卢比升值，使出口部门、整体经济承受下行压力。但如果中央政府反对货币收紧，那印不仅将承受更高输入性通胀，更将面临大规模资本外流、国内投资疲软风险。通胀治理是全球主要经济体面临的一大挑战，但两位作者指出，即便剔除通胀，印2021-22财年真实GDP增速也将达9.2%。根据印经济此前在5%通胀环境下仍能保持6-6.5%增速的经验，与其他国家相比印或许将在本轮通胀上升期中处于较为稳健的位置。
——摘编自1月28日《展望报》
政策治理
2022年2月1日印财长西塔拉曼正式提交印2022-23财年预算案。印国会委员会研究部协调员阿卡什·萨蒂亚瓦利分析该预算案体现的政策走向。萨蒂亚瓦利表示，2022年的联邦预算演讲标志着莫迪政府摒弃福利主义，全面致力于将财富从穷人重新分配给富人。在印贫困和营养不良问题日益严重、农民收入停滞不前、失业率居高不下的情况下，莫迪政府却削减高达8000亿卢比的食品补贴、3500亿卢比的化肥补贴、2500亿卢比的全国农村就业保证法（MGNREGA）预算。此外，汽油补贴削减幅度也达700亿卢比。相比之下，莫迪政府资本开支拨款增加14800亿卢比。相关部门声称，增加资本开支有望促进私人投资，带动经济良性发展。萨蒂亚瓦利表示，早有迹象表明莫迪政府具有“亲近富人”、“反对福利主义”倾向。例如，莫迪政府2017年废除富人税，2019年又大幅降低企业所得税，疫情爆发后又大幅缩减对民众的直接财政救助。
——摘编自2月3日《WIRE》
【技术利弊】莫迪政府2022-23财年拟发行数字卢比，但缺乏数据保护、牺牲个人隐私、覆盖范围有限是主要挑战
在财年预算会议上，印财长西塔拉曼表示，印央行拟于2022-23年发行数字卢比，又称“中央银行数字货币”（CBDC）。数字卢比流通可能带来不少优势，例如减少民众现金依赖度、降低交易成本、增加政府铸币税收入、降低结算风险等。此外，数字卢比将带来更高效可靠，且基于法定货币的支付解决方案。值得注意的是，数字卢比仍存在不少风险。例如，数字卢比金融交易会留下详细的历史信息，印政府必须制定完备的信息安全保护措施以避免敏感数据泄露。此外，虽然数字卢比可防范民众逃税，并借此增加政府收入，但这却以牺牲个人财务隐私为代价。此外，印欠发达地区由于技术水平较低，这势必限制数字卢比覆盖范围，加剧现有金融商品、服务覆盖不公平局面。
——摘编自2月2日《WION》
【重视投资】印度政府新财年预算着重发力资本开支，并推出措施减少对进口的依赖，力求实现国防产业自给自足
印2022-23财年预算案聚焦资本支出。财政部长预计，2023财年中央政府的资本支出将同比增长35.4%至7.5万亿卢比。预算还宣布了促进各邦政府增加资本支出的措施。例如，2022-23财年各邦可从联邦政府对各邦的财政资助计划中无息借贷高达1万亿卢比用于资本开支，比2021-22财年的1500亿卢比增加近七倍。贷款期限为50年，远超各邦此前的正常借款期限。本次预算案充分表明，莫迪政府希望通过提振投资以实现持续增长。此外，预算案的其他关注点包括削减进口，以及在国防领域推广自力更生计划。例如，指定从国内企业进行采购的资本预算已从2021-22财年的58%提高到2022-23财年的68%。国防领域的研究和发展支出将首次对印国内产业、初创企业、学界开放，这将鼓励私人部门参与国防设计和发展。
——摘编自2月2日《经济时报》
重点行业
【基建投资】为刺激经济增长和增加就业，莫迪新财年预算大幅增加公路运输、山区连通、保障性住房的资本开支
印财长西塔拉曼在2022-23财年联邦预算中将基础设施（建筑、公共交通和住房）总支出大幅增加35.4%，旨在刺激经济增长，拉动私人部门投资，并更好创造就业。建筑业是印支柱性的劳动密集行业之一。按照广泛行业划分，印12%工人受雇于建筑业。根据周期性劳动力调查估计，农村地区的建筑部门是仅次于农业的第二大就业部门。此外，建筑业也是重要季节性雇主，农业播种季结束后，建筑部门往往成为吸收额外劳动力最多的部门。值得注意的是，联邦预算为公路运输分配资金由2021-22财年的1.18万亿卢比增至1.99万亿卢比。8100亿卢比的增量预算中的以大部分将由印国家公路管理局(NHAI)负责投资，2022-23财年期间有望增加2.5万公里国道里程。预算还提出名为“山脉（Parvatmala）”的国家索道发展方案，以促进山区连通和无污染运输，并拉动旅游业发展。此外，联邦预算还拨款4800亿卢比用于在印城乡建成800万套保障性住房，这将进一步增加房地产和建筑行业的就业机会。除联邦政府支出外，预算还向各邦提供额外的1万亿卢比无息贷款，用于农村公路建设，并实施“速度的力量（Gati Shakti）”基建扩大计划。
——摘编自2月4日《The Print》
【能源政策】尽管政府力推，但印核电产业仍发展缓慢，业界认为小型模块化反应堆的技术路线恐非最佳政策选择
印现行核政策认为，尽管建设小型反应堆组比建立同等规模的大型反应堆成本更高，但同时建立多个小型核反应推可产生规模经济效应，从而降低建造单个核反应堆的成本。在印23座核反应堆中，18座为容量不足300兆瓦的小型堆。莫迪政府此前表示，2022年核电装机容量目标达到6885兆瓦，且2031年提升至22480兆瓦。尽管目标宏大、措施有力、拨款慷慨，但印核电行业的增速却长期落后于能源行业平均水平。面对这一问题，印业界越来越多声音认为发展小型模块化反应堆(smr)（容量小于300兆瓦时，即标准核反应堆容量的三分之一），不再是提高装机容量的最佳政策选择。印核反应堆规模较小，意味着印核电装机总容量与核反应堆数量比较低。相比而言，中国核反应堆数量是印两倍，核电装机总容量能力却是印的六倍多。韩国仅比印度多1座核电站，但核电装机容量却是印3倍以上。从这个角度看，印小型核反应堆不仅发电能力不足，人力、运营成本高，同时对二氧化碳减排也缺乏实质贡献。
——摘编自2月3日《Observer Research Fundation》
【苹果逆袭】苹果采取的低价和本土生产策略成效显著，其iPhone在印销量创纪录，同比增长34%至230万部
苹果公司2021年四季度在印iPhone销量增至230万部，较2020年同期增长34%，创下迄今为止最高纪录。尽管iPhone在印总销量低于930万部的小米和720万部的三星，但由于iPhone售价较高，苹果公司在印收入显著高于其竞争对手。值得注意的是，不久前苹果公司在拥有13亿人口的印市场还举步维艰，这主要因为iPhone本身价格昂贵，远超印消费者承受水平。同时，由于苹果手机需要整机进口，需缴纳高额关税，这更打压印民众购买意愿。2018年，苹果公司在印多名高管离职和销售下滑，并激怒了不满其在线折扣做法的零售合作伙伴，致使iPhone全年在印仅销量180万部。此后，苹果在印战略已发生重大转变，包括设立网上商店，并开始推动本地制造。在印最近的节日购物和送礼季期间，苹果公司将其基本款iPhone 12售价降至5万卢比以下(约合668美元)，并提供现金返现奖励和简易付款计划。
——摘编自2月3日《彭博社》
本期编辑：王娇杨 穆祎璠