明年会加息吗？“涨息”预期反转再反转！加拿大“房贷”增速连续两月降低！明年1月“开门”涨息的概率近50%

Original 闻所未闻凤凰加拿大 2023-10-16

加拿大央行在于12月8日宣布保持“关键隔夜利率”0.25%不变的同时，也重申其“利率准则”不变，即在2022年中期“加拿大经济衰退完全得以恢复之前”，是不会考虑提高利率的。

但有分析师认为，仍是因为通货膨胀率飙升这个硬故障，加拿大央行非常有可能在进入新年后修改其利率准则，为提前升息扫清障碍。

就是说，央行在通货膨胀方面的考虑，会超过对Omicron病毒威胁加拿大经济进一步复苏的考虑。

实际上，加拿大央行在12月8日发布上一份利率政策后已经明显转向“鹰派”，提出“通货膨胀的持续时间将比预期更长”，且行长麦科勒姆（Tiff Macklem）也从另一个方面指出，加拿大经济的疫情衰退形势已经大为好转。

“道明证券”（TD Securities）首席“加拿大策略师”凯尔文（Andrew Kelvin）表示，虽然这个冬季Omicron蔓延可能会使加拿大经济受挫，央行也对此心有忌惮，但央行的首要关切是通货膨胀是否可控。一旦通胀预期变得不稳定，央行就有可能出手涨息。加拿大央行已定最近两次宣布利率政策的日期分别是1月26日和3月2日。凯尔文说，央行应该会把涨息的机会留到3月份.

目前整体货币市场大体预计，加拿大明年会有四次加息，首次加息最大可能是在3月2日，不过1月26日提前加息的可能性也存在，几率约为40%。

BMO银行“资本市场”（BMO Capital Markets）首席经济学家波特（Doug Porter）说，虽然多数人认为明年加拿大央行不会在明年1月就加息，但这也并非不可能。他说，利率政策取决于一系列经济数据如就业率和通货膨胀率等，如果到明年1月份这些数据全部指向加息的方向，央行就会受到更重的即时加息压力。

货币交易和分析网站ForexLive的首席货币分析师巴顿（Adam Button）甚至提出，从1月份开始，加拿大央行几乎每开一次会就会加一次息。他认为，尽管Omicron会破坏经济增长，但央行也可能会调低经济增长预期，以使Omicron和经济衰退不至于太干扰决策的方向，毕竟央行认为通货膨胀才更为重要，会进一步扰乱供应链。

加拿大11月份的通货膨胀率高达近5%，这使央行受到了刺激。上周三，麦科勒姆表示，央行越来越可能放弃“保证在疫情期间保持低利率”的前瞻性指导。部分分析家认为，这是一个信号，说明央行将在1月份放弃这项低利率保证。

如果真的在1月份就修改其利率准则，那就表示加拿大央行将会美国美联储更早变“鹰派”。美联储于上周三表示，将在2022年加息三次，但在此之前会先加速停购国债的进程。按照市场预期美联储会在明年6月开始升息。

作为参考，英国央行已于上周涨息，在全球主要经济体中率先做出了疫情后涨息的动作。

加拿大房贷增速已连续两月降低

加拿大目前的房贷规模很大，基本上相当于加拿大的年GDP规模。

9月份时，按揭房贷债务总额已经达到了加拿大GDP的96.5%（GDP数字比信贷数据晚出一个月，所以还没有10月份数据）。以加拿大的经济规模，如此的房贷规模相当令人难以置信。

加拿大央行数据显示，今年10月，全国按揭房贷额已达到历史最高点，且由于家庭住房债务需求仍处于高位，住房债务额还仍在高速增长之中。不过这种情况可能很快就会有所改变。最新数据显示，最近两个月的新增房贷额比去年同时期少了很多。

10月，加拿大存量房贷债务达到1.92万亿元，比9月份再增加0.6%（115亿元），比去年同期增加了10.2%（1780亿元），创新的历史记录。

但此时房贷债务的增速（不是增长）正在降低。今年9月和10月的债务增速都有降低。虽然只有两个月连续下降，但这已经是自2019年2月以来债务增速降低时间最长的一次了。

加拿大每月房贷增速（红色箭头部分是2019年2月后最长的下降期）

火热房市中谨防不良经纪

加拿大人在房贷债务增加的同时，交易经纪费用也可能在增加。

据CBC新闻和金融邮报调查报道，有地产经纪故意不让购房者购买交易佣金较低的房产，比如打折出售的房产，而尽量把他们领向交易佣金更高的房产。

在有些买家连续几十个出价都不成功，或者有些卖家本来快要成交了却又要重新挂牌的时候，才反应过来可能是经纪做了手脚。

所以，地产经纪公司Right at Home总裁卢辛科（John Lusink）建议，无论买房还是卖房，选择经纪人一定要先做“尽职调查”，在签约之前多接触几个经纪。此外，其他职业经纪人也介绍了更多的方法。

卖房：

售房平台Bode Canada的CEO普莱斯（Robert Price）说，如果经纪人说要帮你“挨家挨户推销”房子，那就要警惕了。他说，现在卖房有90%的买家在网上搜索房产，所以卖方经纪实际上只能把房源放在网上等待买家找来。还有一位地产经纪说，如果经纪在推销房产时不太卖力就要小心，比如不愿为房子多做包装宣传，甚至不愿聘用专业摄影师都是不良的信号。

买房：

如果经纪人不花时间和买家详细沟通，仔细解释其受托责任和所提供服务，买方就应该小心。普莱斯说，经纪自称其服务免费也是可疑的。买方经纪从房屋交易佣金中抽取，当然支付房价越多则经纪可得到的收入越多，这是潜在“利益冲突”。

文字编辑：闻所未闻

版面编辑：Shelly