美联储6月降息概率猛增至31%！加拿大房贷利率突然下调40基点，5年固定利率跌破5%

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周五标准普尔500指数在盘中下跌1%后小幅走低。债券交易员开始押注美联储由于银行业动荡压力，将于6月前降息。

银行业“压力山大”

德意志银行成为动荡的最新焦点。由于对银行行业的担忧导致其股价创下三年来最大跌幅，早盘至8.85美元水平。

美国国债跌至今年以来的最低水平。与政策会议日期挂钩的美国掉期利率完全放弃了对5月加息的押注，并加大了对6月开始降息的押注——尽管美联储主席鲍威尔表示降息不符合基本预期。

瑞银财富管理首席投资官Mark Haefele 表示：“信心很脆弱，市场波动可能会居高不下，政策制定者可能不得不采取进一步措施，以确保对全球金融体系的信心保持稳固。” “金融状况也可能收紧，这增加了经济硬着陆的风险，即使央行放松加息也是如此。”

当经济衰退的担忧加剧时，银行往往处于前线，因为是信贷流经济的渠道。

交易员押注降息

债券交易员则押注美联储将在6月前降息，因为银行压力增加。

债券交易员放弃了美联储将在5月加息的押注，并进一步押注美联储的下一个转变最早在6月随着美国接近衰退而降息。芝加哥期货交易所CME的数据显示，6月份降息25个基点的概率已经升至31%。

此举是在周五全球债券上涨之际出现的，对银行业的最新担忧刺激了对安全资产的需求，并坚信央行将不得不将其重点从通胀转向金融稳定。

美国国债两年至十年期收益率跌至今年以来最低水平，两年期高达28个基点。德国两年期国债收益率下跌31个基点。在 3月份的一系列经济活动指标强于预期后，美国收益率跌幅有所收窄。

根据Twitter上的帖子，DoubleLine Capital LP 的首席投资官Jeffrey Gundlach 认为美联储很快就会“大幅”降息。他还警告美国收益率曲线发出“红色警报衰退信号”。

“信贷和股市对降息太过贪婪，对经济衰退的恐惧还不够，”迈克尔·哈奈特(Michael Hartnett) 领导的一个团队写道。这位去年正确看跌的策略师表示，投资级利差和股票将在未来三到六个月内受到打击。

该报告援引EPFR Global 的数据称，截至周三的一周，全球现金基金流入近1,430亿美元，为2020年3月以来的最大流入量——过去4周累计流入超过3,000亿美元。货币市场基金资产已飙升至超过5.1万亿美元，创历史最高水平。

Hartnett表示，之前的飙升恰逢美联储在2008年和2020年大幅降息。

加拿大房贷利率下跌：5年固定破5%

加拿大购房者的按揭抵押贷款意外下跌，5年固定跌破5%，很重要的原因是全球银行业危机。

政府债券收益率大幅下跌，多家房贷机构将五年期固定抵押贷款利率下调了 0.4个百分点，未来可能还会有下调更多的利率。

BMO Capital Markets 首席经济学家罗伯特·卡维奇（ Robert Kavcic ）表示：“现在锁定预批贷款利率没有坏处，特别是当你有看到降息时。”

Ratesdotca抵押贷款专家 Victor Tran 表示，几家抵押贷款机构和经纪公司已经开始将固定抵押贷款利率下调多达40个基点。

“我们预计本周会有更多贷款机构调整利率，”Tran 补充道。“如果你正在找房子，现在是时候去预批贷款了。”

根据 Ratesdotca 的数据，目前五年期保险抵押贷款的固定利率为 4.49% ，三年期保险为 4.59%，五年无保险的利率为 4.79%，三年无保险的利率为 4.89%。

另一位贷款经纪Ron Butler说，此类抵押贷款的买家终于可以减轻一些负担了。“去年的大部分时间，五年期固定利率介于 5.09% 和 6.09% 之间。”

Butler说，债券收益率的下降导致固定贷款利率下调，“反映了这样一个事实，即北美大多数经济学家和分析师认为加拿大央行已经停止加息”。“而且美联储似乎很快就会停止加息。”

虽然固定利率不太可能降至2% 或者 3%，但Butler表示，未来固定利率可能是比浮动利率更好的选择。

但，Butler提醒避免选择五年期固定利率。“目前建议选择是三年固定期限，”

“如果固定利率在未来一两年内下降，你不会希望整整五年都被锁定在一个利率上。目前三年期固定利率最具吸引力。”

BMO：最糟糕的时期已经过去

BMO Capital Markets 首席经济学家卡维奇（Kavcic）表示，对于获得信贷来说，金融体系的压力并不是一个好兆头。

“借贷成本下降了，但可用资金和整体信贷状况可能正在收紧，这可能是一个陷阱，具体取决于经济的发展情况。”

“最糟糕的时期肯定已经过去，但这并不一定意味着房地产调整已经结束。如果在下一阶段信贷状况收紧、就会导致经济疲软，甚至失业潮的开始。

文字编辑：知秋一叶

版面编辑：GT

图片设计：杨筱

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