超过5000家机构都在用的IRIS影响力指标集是什么？| IMM解读系列（三）

IMM解读系列

影响力

衡量与管理

前 言 

在全球影响力投资网络(Global Impact Investing Network ,GIIN)最近发布的关于影响力衡量和管理（Impact Measurement and Management,IMM）的调查中，IRIS及其升级版IRIS+是被投资者广泛认可的影响力衡量和管理工具 。它们不仅为影响力投资人提供了一个专业便捷的测评方式，更为影响力投资行业的健康发展做了必要的铺垫。

关于IRIS

IRIS(Impact Reporting and Investment Standards，影响力报告和投资标准)是GIIN在2009年推出的一套影响力衡量和管理系统，其出发点是为投资人提供标准化测评工具用以评估投资组合内项目的实际影响力。经过过去10年来的数轮迭代升级，IRIS系统本身已经在业内被广泛接受，全球使用IRIS系统的机构如今已超过5000家，其中既有摩根大通、贝莱德等机构投资者设立的影响力投资基金，也有福特基金会、洛克菲勒基金会等社会领域的机构。

IRIS从本质上来说是一个供投资人参考的指标集，包括：组织描述，产品描述，财务绩效，运营影响力（“把事情做好”)以及产品影响力(“做好的事情”)指标。其中既有跨行业的通用指标，也有教育、农业、健康、环保等垂直行业的指标。2016年升级的IRIS 4.0系统有超过550个细分指标，每个细分指标都有分类标签、详细描述和使用指引。

IRIS适用于大多数影响力投资领域， 投资者根据投资标的的特征和现实情况选择数个不同层级的指标，组合成一套符合自身需求的指标体系。因IRIS中每个指标都有唯一的ID，还可以进行不同项目不同机构之间的横向比较。

IRIS4.0指标集示意图

来源：GIIN

得益于数以千计使用者的积极反馈，IRIS指标集经历了4轮迭代升级。但随着影响力投资行业的快速发展，投资人需要更广泛的理解各个投资主题或策略的基本回报期望是什么。他们需要更细化、可比较的数据和核心指标，与一些国际协定或框架一起使用，来跟踪、对比和改进其投资的影响力。顺应这一需求，IRIS+应运而生。

IRIS+测评系统

GIIN 召集了来自世界各地的800名利益相关者，为IRIS+的发展提供决策性建议。IRIS+系统满足了投资者比较同一投资组合内部不同产业的影响力数据的需求，能够更好地帮助用户实现投资目标。  

IRIS+测评系统主要功能：

★ 基于公认的影响力类别和影响力主题的主题分类法；

★ 基于证据和最佳实践的核心指标集，为投资决策提供可比较的数据；

★ 头部影响力投资机构广泛认可的IRIS分类指标集；

★ 操作指导和精选的参考资源以帮助用户改善其IMM实践；

★ 与包括可持续发展目标(SDGs），影响力的五个维度（IMP）在内的50多个国际主要框架和协定保持一致；

★ 与使用IRIS指标的第三方数据平台和系统兼容。

IRIS+系统建立在主题分类法的基础上。作为贯穿IRIS+的核心理念，主题分类法从分类倒金字塔宽处切入，逐渐细化，将目的转化为可量化的数据和结果。它为影响力投资者提供了相关且合适的核心指标集、实践操作指引和符合其需求的资源。

IRIS + 主题分类法 （THEMATIC TAXONOMY）

来源：GIIN

★ 最上层的影响力类别相对中立，且符合联合国国际标准产业分类(ISIC)，包括农业、教育、健康、环保等多个产业。

★ 每个影响力类别中有更详细的影响力主题和有代表性的模式(Delivery Models)，展示影响力如何在各个主题中得以实现。

★ 金字塔第三级汇总了一系列普遍适用的战略目标。

★ 最后，IRIS+提供了基于最佳实践的循证核心指标集。(注：有些类别的战略性目标还在发展过程中，故核心指标集还未上线。）

IRIS+系统目前覆盖的产业（影响力类别）

来源：GIIN

IRIS+如何使用

影响力投资者在确定自身的影响力目标后，可以使用IRIS+系统来选择并追踪合适的衡量指标： 

★ 首先在IRIS+网站上创建自己的影响力档案 (profile) ；

★ 再通过可持续发展目标（SDGs）或者IRIS+自带的影响力类别 (Impact Categories)来选定自己的关注领域；

★ 然后在相关领域内选择自己的战略性目标，系统即会立刻自动生成相应匹配的衡量方法，其中使用者最需要关注的就是核心指标集 (Core Metrics Set) 。

* 在IRIS+官网的Guidance里可以找到更多IRIS+实际运用的案例 

具体案例：  Unitus Ventures

Unitus Ventures是印度一家知名投资公司，专注于投资医疗和教育领域，其投资方包括戴尔基金会和微软联合创始人比尔·盖茨。Unitus使用IRIS+工具分析了其符合IRIS+“优质医保”影响力主题的产品组合，并选择IRIS+战略目标中“增加获得医疗诊断的机会”为主要影响力目标，得到了如下图所示的核心指标集。这个核心指标集展示了其三笔投资所产生的影响力数据 ，这三笔投资组成了2018年Unitus的健康投资组合。

来源：GIIN

这三项投资中的每一项都将预防性健康管理作为针对低收入（金字塔底层）患者的核心影响力产出。表中的数据表明，Unitus2018年的健康投资组合产生的影响力同2017相比增长了34%。超过100万患者受益于Unitus投资的医疗筛查项目。低收入人群占所有被筛查人群的近41％。因为负担不起检查费用，以往他们没有渠道获得这些只有通过该项医疗筛查才能得到的重要健康信息。同时，由Unitus收集且由被投资公司跟踪的其他指标发现，其健康投资组合中的医疗筛查项目实际检测出了超过一半筛查对象（54％）的健康问题，这个数字比上一年从早期筛查中受益的患者数量高出40％。这为后续的检查及就诊提供了非常有价值的信息。

IRIS+未来的发展计划

未来IRIS+将提供一个持续迭代的核心指标集列表，帮助影响力投资者根据其影响力类别、主题和战略目标，建立对正面和负面影响的综合评估体系，而不只是关注单一投资的正面或负面影响。IRIS的发展计划包括：

完善机构对标：未来两三年内，计划在现有50多家对标机构的基础上，更新、升级并扩大现有的对标体系 。

更新已有指标：IRIS+系统已有指标的更新，在IRIS+主题分类基础上发展新的影响力类别、主题和战略目标， 并与其他机构的测评工具和框架保持一致。

添加新指标：通过影响力指标导航项目在发现缺口的领域持续添加新指标。

发展和加强新的资源推荐和指导：为IRIS指标集和IRIS+核心指标集的实施提供支持。

开展旗舰型工程：在未来5到10年里，为了真正发挥影响力投资行业的价值，实现投资人对可持续发展目标做出的承诺，GIIN会引领投资人参与包括行业数据集合 (data aggregation)和行业标杆管理 (benchmarking)在内的旗舰型工程。

上述更新虽然不断进行，但不会实质性改变现有的IRIS衡量指标。新IRIS指标的增加是IRIS+主题延伸的结果。IRIS+的升级（包括指标目录的实质性更改），是根据市场需求，每两年到五年进行一次，并遵循严格的原则和流程。

-END-

作者介绍：骆潇濛，系美国哈佛大学肯尼迪学院在读硕士，曾在全球影响力投资网络(GIIN) IRIS+影响力衡量与管理部门工作。

为了让大家更好地了解目前国际上认可度最高的工具和框架，我们将在未来数月里陆续以原创文章和直播讲座的的方式，系统介绍这些机构及其IMM工具和案例，并邀请开发这些工具的国际机构专家和有使用经验的影响力投资者在线分享他们的洞见。

直播预告

想更深入了解全球影响力衡量和管理现状，以及如何使用IRIS和IRIS+系统衡量和管理影响力？欢迎参与5月7日晚8点推出的直播活动，届时将由全球影响力投资网络（GIIN）的两位负责人为大家具体介绍相关信息并答疑解惑，本次直播提供中英文同声传译。欢迎点击阅读原文填写报名信息。

Rachel Bass

GIIN高级经理

负责IMM全球调研工作

Leticia Emme

GIIN高级经理

负责IRIS+核心指标库的开发

我们为各位读者翻译制作了GIIN最新一期IMM报告全文的中文翻译版，感兴趣的读者请点击下方二维码填写信息，即可邮件获取中英文报告。

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