面对西方集体制裁，俄罗斯富豪的资产保全策略

点击蓝字

关注我们

美国总统拜登3月1日宣布美国司法部将成立一个工作组，调查俄罗斯寡头们的“犯罪行为”，并与欧洲盟友一道没收其游艇、豪宅和私人飞机等“不义之财”。随着西方对俄制裁的加大，俄罗斯的亿万富翁们正在将其拥有的超级游艇转移到马尔代夫等国。与此同时，由于卢布不断贬值、现金流动受限，俄罗斯和乌克兰的许多投资者再次将艺术品、奢侈品、加密货币等视为他们所持资金的“避风港”。

01

西方世界集体制裁

当地时间2022年2月21日，俄罗斯单方面宣布承认乌东地区独立，引发西方国家的严厉制裁，而紧接着爆发的俄乌军事冲突，更是使得制裁措施变本加厉。西方国家对俄罗斯采取了由最初的特别地区投资禁令、制裁个别俄罗斯政客，逐步扩展到覆盖贸易、金融、体育甚至文化领域，实施全方位制裁。

经济制裁

 金融制裁

一是切断俄罗斯银行与“环球银行金融电信协会”支付系统（SWIFT）的联系，使俄与国际主流跨境支付系统脱钩。

二是限制俄金融机构接入主流货币体系（美元、欧元、日元），禁止本国实体参与俄主权债务交易，对俄实体实施债务和股权交易限制，同时将俄罗斯企业股票将从所有富时罗素股票指数中剔除。

三是冻结俄金融机构在西方国家境内的资产。美国财政部先后实施多轮“黑名单”制裁，通过将相关企业和个人列入“特别指定国民清单”（SDN List），禁止与名单内的实体产生经济联系，对其施加旅行禁令，冻结其在本国内的金融资产。

贸易制裁

以美国商务部为代表，其在冲突发生后出台了一系列覆盖更加全面更加严格的出口管制措施，在半导体、计算机、电信、信息安全设备、激光器和传感器等项目上对俄罗斯实行严格的出口管制，增加了新的俄罗斯许可证要求和许可证政策，禁止俄罗斯使用美国设备、软件和蓝图生产的产品，封闭俄罗斯获取尖端技术的渠道。

文化制裁

西方对俄制裁已外溢至文化等领域，波及普通俄罗斯民众。俄罗斯指挥家瓦莱里·捷杰耶夫（Valery Gergiev）因一直拒绝谴责俄罗斯攻打乌克兰的行为被德国慕尼黑爱乐乐团开除；英国、爱尔兰的多个剧院取消俄罗斯芭蕾舞天《天鹅湖》的演出；就连俄罗斯的猫也未能幸免，被欧洲猫科动物国际联合会“制裁”。

体育制裁

2月28日，国际奥委会发出了措辞强硬的声明：《国际奥委会建议所有国际体育联合会不要邀请俄罗斯运动员参赛》，加速了体育界对战争的站队和表态。3月1日，国际滑联（ISU）和国际排球联合会（FIVB）、国际足联（FIFA）都针对俄罗斯发动了“全面的”禁赛令。随后国际羽联和国际乒联也跟着做出了相同的暂时停止邀请俄罗斯与白俄罗斯选手的决定。

上述针对俄罗斯的“禁赛令”是全方位的，不仅只是针对国家禁赛（禁止在本协会主办的赛事中，展示俄罗斯标志的国歌国旗），而是禁止有俄罗斯国籍的人、包括选手、裁判和官员参与本协会的任何赛事与工作。

“寡头”制裁

俄乌冲突爆发后，北约国家不仅对多家俄罗斯银行进行制裁，也盯上了诸多俄罗斯富豪的海外资产。

美国

当地时间2月28日，白宫官方声称，将启动一个多边的跨大西洋特别工作组，以识别、追捕和冻结受制裁的俄罗斯公司和寡头的资产，“包括他们的游艇、他们的豪宅，以及我们可以找到并冻结的任何其他不义之财”。美国司法部新成立的工作组由来自联邦调查局、法警局、国税局、邮政检查局、国土安全调查局和特勤局的跨部门执法官员组成，将使用各种可用工具追踪和起诉违反制裁的人员。

日本

据日本时事通信社消息，当地时间3月3日，日本政府宣布冻结白俄罗斯总统卢卡申科资产，制裁理由是白俄罗斯支持并参与了俄罗斯对乌克兰的军事行动。制裁对象分别为卢卡申科总统，7名白俄罗斯高级官员，以及白俄罗斯国家军工委员会等2个组织。此外，日本政府还将俄罗斯对外情报局局长纳雷什金，以及俄罗斯四大银行进行资产冻结。

德国、法国

俄罗斯《生意人报》老板、国际击剑总会主席乌斯马诺夫的豪华游艇Luna（月神号）因正在维修，直接被德国当局扣押在汉堡港口。俄罗斯石油公司总裁谢钦的豪华游艇Amore Vero（真爱号）也在“放弃维修紧急启航”前，被法国扣押在里维埃拉的拉西奥塔港。

意大利

当地时间3月4日，意大利经济财政部对外宣布正在没收该国境内价值1.4亿欧元的俄罗斯富豪财产。经济财政部称，被没收的动产和不动产属于欧盟制裁名单上的俄罗斯富豪，目前已经完成对一艘价值6500万欧元船只的收缴程序。目前，经济财政部金融安全委员会已经对制裁名单中的俄罗斯个人和实体所采取的冻结资金、动产和不动产经济资源措施，以及正在进行的信息交换工作进行了核查。

02

对俄罗斯及其富豪们的影响

在西方国家加强对俄罗斯的经济制裁后，卢布兑美元汇率创历史新低，不到1美分。为了抵消卢布贬值和通胀风险的增加，俄罗斯央行曾在2月底紧急加息1050个基点，将关键利率从9.5%提高至20%。日内，俄罗斯央行还释放了7330亿卢布缓冲资金。尽管银行业主管试图阻止一场全面的经济世界末日，但俄罗斯的经济在一夜之间萎缩了30%，达到历史最低点，并且俄罗斯部分银行已经开始出现挤兑。

此外，无论是政府的施压下，还是由于俄罗斯投资形式的日益恶化，许多跨国公司纷纷宣布从俄罗斯撤资或者暂停其产品在俄罗斯销售。荷兰皇家壳牌集团(Royal Dutch Shell PLC)，将退出在俄罗斯的合作项目，并放弃为现已停工的北溪2号(Nord Stream 2)天然气管道提供资金。英国石油公司 BP 还“立即”减持了俄罗斯国有石油巨头 Rodneft 19.75% 的股份。保时捷和宝马表示，将关闭欧洲工厂；丰田、梅赛德斯-奔驰和现代表示将停止在俄罗斯的生产；福特、雷诺和宝马已经关闭了俄罗斯工厂。此外，沃尔沃、捷豹路虎、大众汽车、梅赛德斯-奔驰、丰田、本田、宾利、阿斯顿马丁、哈雷戴维森和劳斯莱斯都暂停了对俄罗斯的销售。

乌克兰战争爆发之后，美国制裁了普京和俄罗斯的一些政要。英国、加拿大和其他超过 15 个国家已经同意禁止俄罗斯富豪们的私人飞机飞越这些国家的领空。随着西方各国对俄罗斯祭出一波波的制裁，目前俄国富豪的资产已蒸发830亿美元。

03

俄罗斯富豪的应对策略

面对西方世界来势汹汹的制裁措施，俄罗斯富豪们早已未雨绸缪，在各国采取措施之前早前已指定了详细的资产转移计划，并抓紧时间有条不紊的实施。

1.未雨绸缪，多重身份规划

面对复杂动荡的国际局势和拓展业务需要，大多数俄罗斯富豪未雨绸缪，早已做好了多重身份规划，持有多国护照，以便在危机时刻寻求庇护，或进行事业、家庭规划。在美国的“海外35人名单”制裁名单上，位居榜首的亿万富翁寡头及英国足球俱乐部老板罗曼·阿布拉莫维奇（Roman Abramovich），据悉其身价超过 138 亿美元，拥有包括以色列、葡萄牙等多国护照。

2018年5月，罗曼·阿布拉莫维奇获得了以色列公民身份，无需旅游签证即进入英国，解决了他英国居留签证续签遭长期拖延的问题。2021年4月，阿布拉莫维奇进一步强化了他的护照组合，通过葡萄牙赛法迪犹太人回归法获得了葡萄牙的公民身份及护照。在阿布拉莫维奇获得以色列公民身份时，他作为“非定居居民”（Non-Dom）可以在英国享受税收优惠；若迁往以色列，他就不再是英国的税收居民，而且可以在以色列免税10年。此外，就算要在以色列纳税，他也无需解释财富来源。此外，如果阿布拉莫维奇决定不再将以色列作为税务居所，他可以利用葡萄牙的非常住居民税制享受优惠的税收待遇。他有了葡萄牙护照，其它的欧盟国家也有可能成为他的税务居所，包括意大利、希腊、爱尔兰、还有马耳他。因此，这些富豪依靠着“第二身份”或仅是税务居民身份，便能够灵活运用当地税收优惠和金融服务，将大量资产转移至海外，进行进行全球资产配置和税收筹划。

2.做好资产隔离，主动保护财富

在很多情况下，房地产可以由企业名义拥有，未必一定需要以个人名义持有，许多富豪都这么玩，导致相关信息很多时候非常隐秘，很难曝光。俄罗斯富豪们的境外房地产，通常以海外离岸公司的名义持有，例如在英属维尔京群岛登记的海外公司。据报道，拥有英国房地产的700多家离岸公司，其中至少5%是由俄罗斯公民直接持有的。当然，要算那些更隐蔽的，数字还会更高。长期以来，伦敦一直吸引俄罗斯富豪前来定居、买房和投资，而英国政府也曾享受着同俄罗斯寡头们的甜蜜关系。“伦敦格勒”，就是对这种亲密关系的贴切形容。

同时，俄罗斯的经济金融领域的寡头们也在纽约拥有巨额财产，这是因为近20年来，纽约房地产行业已经成功地获得了美国反洗钱法的“临时豁免”，因此，这些寡头可以成功地使用离岸公司或信托，持有巨额资产。调查秘密离岸世界的非营利组织 Global Witness 表示，寡头们的离岸账户中至少隐藏着 12 万亿美元。

不仅是俄罗斯富豪，其他国家的超级富豪，实践中，大多采用离岸公司、离岸信托、家族基金会等进行全球资产配置，从而实现资产的隔离与保护。因此，虽然一个俄罗斯亿万富翁在豪宅居住或驾驶游艇出游，但是要证明该豪宅或者游艇归其所有，确实比较困难。

3.更换资产配置，进行财产保值

俄乌战争以来，俄罗斯股票市场受到重挫，莫斯科证券交易所的各指数仍处于关闭状态。在地缘政治紧张局势下，俄罗斯和乌克兰的公民正在寻找本国金融机构以外的替代品，许多俄罗斯的富人开始转向购买奢侈品珠宝和手表。虽然苹果公司、耐克公司、能源巨头BP等公司已经退出俄罗斯，但欧洲最大的奢侈品集团路威酩轩（LVMH）仍在努力运营。该集团旗下品牌宝格丽的首席执行官让·克里斯托夫·巴宾说，由于现金流动受到严重限制，宝格丽位于俄罗斯的门店销售额在过去几天里有所上升。宝格丽绝非个例，卡地亚目前仍在俄罗斯销售珠宝和手表，还有斯沃琪集团的欧米茄手表，以及劳力士手表。如黄金一样，奢侈珠宝和手表同样可以作为价值储存和通胀对冲的工具，在经济动荡时期实现保值甚至升值。据悉，受欢迎的手表在二级市场上的转手价格可能是其零售价的三到四倍。

此外，在俄罗斯上周对乌克兰发动特别军事行动以来，加密货币的价格出现飙升。为了减轻西方制裁的影响，许多俄罗斯人将正在迅速贬值的卢布换成加密货币。与此同时，由于乌克兰政府限制了公民的电子基金交易，因此乌克兰人也纷纷转向购买比特币等加密货币，以及价值与美元挂钩的稳定币。

4.寻找避风港

最先动身的是俄罗斯、目前也是世界第一大制铝公司Rusal的创始人德里帕斯卡，净资产为29亿美元。其游艇从2月就从斯里兰卡启程，历时20天，在3月1日抵达马尔代夫。俄罗斯富豪青睐马尔代夫。一来，这是与美国没有引渡协议，相对安全。二来，这里是俄罗斯游客的挚爱。

相比之下，俄罗斯石油大亨阿列克佩罗夫的逃离路线比较波折。其游艇于当地时间3月1日从西班牙巴塞罗那出发，3月2日驶入黑山蒂瓦特港。由于黑山为北约成员国，因此，对其来说并不安全，更何况黑山还定于2025年加入欧盟，此前，黑山外交部长表示，黑山将与欧盟一起对俄罗斯实施制裁。于是当地时间3月2日凌晨，阿列克佩罗夫又重新出发，以12.7节的速度向南航行，预计目的地仍是马尔代夫。

04

总结

年初以来，俄乌局势动荡，大国博弈之下地缘政治风险大幅上升叠加美国通胀爆表，加息预期走强，全球避险情绪快速升温。在政治风险和经济风险的双重叠加下，高净值人群应尽早进行身份规划、灵活调整资产配置方案，如此，才能在动荡的局势中掌握主动权。

END

往期推荐阅读

想获得更多信息与支持

请扫描二维码联系我们

Sun-i 服务

Sun-i Family Office专为高净值客户提供股权投资、证券投资、艺术品投资、境内外保险配置、房产配置等大类资产配置及保值增值服务；离岸家族信托、境内家族信托、海外家族基金会、境内公益基金会等主动资产保护服务；家族企业税收优化、CRS规划等税务筹划服务；海外身份规划、国际学校挑选、国际名校申请等教育规划服务；医疗保险规划、医疗资源对接等高端医疗服务；全方位、一站式为家族财富的保护与传承、家族成员的教育、工作、医疗等核心需求提供优质服务。