迪拜——俄乌冲突后的下一个财富管理天堂？

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在俄乌冲突后，俄国银行、企业以及总统普京，和他的亲近圈子被西方联合施加制裁，连中立国瑞士也配合制裁措施。为此，俄罗斯富豪开始尝试将他们在欧洲的财产转移到中东。作为海湾地区繁荣的金融和商业中心，阿联酋迪拜长期以来一直吸引着全球的超级富豪。此次冲突爆发后，阿联酋就表示，拒绝在欧盟和莫斯科之间选边站，并以此向俄罗斯人表明，他们的资产在迪拜是安全的。那么在如此重要的历史机遇下，迪拜能否成为下一个全球富豪的财富管理天堂呢？

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迪拜——全球第六大金融中心

迪拜国际金融中心（DIFC），以其独立的监管体系和法律构架、开放的资本流动、优惠的税收政策，迅速崛起，成为位列伦敦、纽约、新加坡、香港、法兰克福之后的全球第六大金融中心。2021年，迪拜颁发了72,152个新的营业执照，与2020年颁发的42,729个执照相比增长了69%，再次确认了迪拜作为全球商业和投资中心的地位。

独立的监管体系和法律构架

迪拜离岸金融业务在拥有独立的监管体系和法律构架。DIFC 独立于阿联酋央行和证监会的监管。该区域内经营的金融机构主要受 DIFC下属的迪拜金融服务管理局（DFSA） 进行监管。因为DIFC的法律基于英国一般法，与伦敦有着同样的法律和监管体系， 而国际上的金融机构大多对伦敦的金融监管非常熟悉，所以他们对 DIFC 的运营环境会比较放心。

完全开放的资本流动

与主要国际金融中心的实践相匹配，DIFC没有汇率管制政策，资本项目可自由兑换。这样的完全开放可以大幅降低中心内外国企业所面临的政治风险，增加了资本的流动性，从而吸引大量专业金融资本大量流入迪拜，形成了积极的集聚效应。另一方面，迪拜对国际金融区内企业经营收入和利润的汇出也不做限制，从而极大激发了全球金融机构来迪拜国际金融中心投资兴业的动力。

自由区内享有完全外资所有权和零税率优惠

阿联酋政府在 2020年底修订了《阿联酋商业公司法》，取消了对外国投资者在当地注册公司的持股比例限制。而在此之前，在阿联酋设立公司的外国投资者有权持有该阿联酋公司的股权比例（或股份比例）不得超过 49%，部分金融公司外资持股比例不得超过 40%，还需要委任一个阿联酋当地人作为代理，而自由区内企业则不受这些限制。同时，DIFC为入驻的所有金融机构提供至 2054 年的零税率优惠，无公司税或个人所得税。由于 DIFC实际是一个在岸的金融中心，DIFC 内的资产管理机构在税收和监管方面与在岸机构享有同等条件，可以享有阿联酋与多个国家的税收协定优惠，以避免双重征税的问题，相比海外机构在海湾国家也拥有更多的投资机会。

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迪拜的房产投资

除了创办企业，在迪拜进行房产投资不失为一个明智的选择，无论是低首付，高租金收益、还是买房送永居签证等一系列的福利，着实让广大投资者青睐。根据莱坊发布的《2022财富报告》，2021年迪拜的豪宅市场以44%的增长率，获得全球最佳表现。

房产税收政策

根据现行规定，外国人可以在迪拜购买房产不受限制，可以自己的名义购买，也可以以在阿联酋注册的公司的名义购买。迪拜的房产税为0，无房地产购置税、印花税，甚至无个人所得税，唯一要缴纳的一笔费用就是迪拜土地局注册费，这个只是买房时房价4%（据说，很多开发商可以申请免土地局注册费），费用的50％由卖方支付，其余的50％由买方支付。

迪拜房产可以出租盈利， 按照出租类别不同征收不同税率：（1）对住宅租赁收入征收 5%的住宅建筑税；（2）对商业租赁收入征收 10%的商业地产税；（3）对市场中的摊位租赁收入征收市场税或费。因此，租金在扣除上述税费后，全部为为自己所得，无须再缴纳个人所得税。

迪拜房价虽然不高，但租金却位居全球第二。因为作为中东的贸易、金融中心，迪拜的房产需求旺盛：迪拜在中东乃至亚洲的影响力越来越大，务工等外来人口占据了迪拜总人口的83%左右，租赁刚需;世界一级城市虹吸式效应带来的人口净流入，房子供不应求。公寓的年租金回报率在6%-10%，可以说，迪拜房产收益傲视全球。不仅依靠城市发展、旅游旺盛，迪拜还可以通过租金获取稳定的、长期的现金流，以房养房，资金流通性强，不仅收益可观，安全稳定性也更高。

购房获签证

对于外国公民前往迪拜工作、旅游，迪拜政府一直保持开放态度。“黄金签证”计划为投资商和企业家提供5年和10年签证，让非阿联酋公民能够在无需国家担保人的情况下在阿联酋工作、生活和学习。黄金签证计划为投资者和企业家提供 5 年和 10 年签证。

5年签证

投资者获得5年签证须符合以下条件：

- 投资者投资不少于200万迪拉姆（约544,484美元）的项目；

- 房地产投资金额不得以贷款为基础；

- 该财产必须保留至少两年；企业家获得5年签证必须符合以下条件：

拥有最低资本为500,000迪拉姆（约合136,129美元）的现有项目；或者获得经阿联酋经认证的企业孵化器项目。

此外，对于 5 年的投资者/企业家签证，可以添加三名高管以及申请人的家人。

10年签证
若投资者想要获得10年签证，其投资可以采取多种形式，包括：

- 在该国的投资基金（investment fund）中存款至少200万迪拉姆（544,484美元）；

- 在阿联酋成立一家资本不低于200万迪拉姆（544,484美元）的公司；

- 与股票价值不低于200万迪拉姆（544,484美元）的现有或新公司合作；

- 在上述所有领域的总投资不少于200万迪拉姆（544,484美元），并且前提是对房地产以外的领域的投资不少于总投资的60%。

发放签证须符合以下条件：

- 投资金额不得贷款

- 投资应保留至少三年

此外，对于 10 年的投资者/企业家签证，可以包括配偶和子女，以及一名执行董事和一名顾问。它还可以扩展到其他商业合作伙伴，条件是每个合作伙伴投资 200 万迪拉姆（约 544,484 美元）。

因此，根据“黄金签证”计划，想在阿联酋工作、学习、生活、开展商业活动的人，投资房产在获得收益的同时还可获得更多签证带来的便利条件。

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俄乌冲突后的机遇与挑战

机遇

根据金融时报(FT)报导，长期以来，迪拜一直是想要逃离不稳定局势的人的金融天堂，这里也同样是俄罗斯人热门的旅游和投资目的地。据估计，在阿联酋已经有4万名俄罗斯人和1.5万名乌克兰人，还有大约6万名来自前苏联国家的讲俄语的外籍人士。寡头们的超级游艇经常在迪拜停靠，这里是超级富豪们的游乐场。2021年，俄罗斯是迪拜的第二大旅游客源市场。甚至很多俄罗斯人在俄乌冲突前就在当地购买了房产，据悉阿联目前已有约4万名俄罗斯人。根据美国高等防务研究中心的数据，至少有38名俄罗斯商人或官员在迪拜拥有至少76处房产，总价值超过3.14亿美元，其中6人是受到美国或欧盟制裁的寡头。

虽然阿联酋长期以来一直致力于执行以前的联合国制裁，但其在此次俄乌冲突中采取了相对中立的立场。在联合国安理会谴责俄罗斯入侵乌克兰的投票中，阿联酋投了弃权票，并推翻了早期取消对乌克兰人免签证的决定，即继续对乌克兰人免签证。与此同时，近年来，阿布扎比与莫斯科方面也建立了密切的联系，在能源政策方面进行深度合作。这让冲突爆发后，俄罗斯人、乌克兰人和白俄罗斯人对于移民阿联酋的兴趣都在激增。

挑战

对迪拜来说，俄乌冲突后，不仅面临着巨大的发展机遇，还面临着层层挑战。在这个特别敏感的时期，巨量新资金的流入，对迪拜来说无疑也面临着巨大的压力。且阿联酋在3月初被列入政府间国际组织“金融行动特别工作组”的“灰色名单”。这意味着该政府间组织对其打击洗钱和恐怖主义融资的行动加强了监督。因此，阿联酋的一些主要银行对来自俄罗斯的资金需要采取特别谨慎的态度。据外媒报道，阿联酋的企业将通过所谓的“了解客户”流程，花更多的时间调查俄罗斯富豪资金的来源。迪拜一些银行也就表示，他们并不受理俄罗斯财产的投资，但俄罗斯人可以在银行设立存款账户。

因此，在客户数量激增的情况下，如何合规开展财富管理业务，目前已成为迪拜财富管理行业的首要压力。

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总结

随着美国、英国和欧盟陆续收紧金融制裁，西方世界一直自我标榜的“私人财产神圣不可侵犯”标签被自己亲手撕碎；瑞士放弃百年中立地位，加入制裁俄罗斯队伍的这一做法，也让其全球财富管理中心的地位遭受巨大的质疑和挑战。在此状况下，迪拜能否以其优惠的税收政策，宽松的外汇环境，独立的法律监管，在全球财富管理行业中更上一层楼，答案似乎并不如我们想的那样简单，但可以看见的是迪拜的财富管理行正在以蓬勃之姿，迅速崛起。

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