高净值人群财富发展的机遇和挑战
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近日，莱坊（Knight Frank）公布了其最新的《2022年财富报告（2022 Wealth Report）》，该报告在对全世界大量超高净值资产人士(UHNWIs,即净资产在3000万美元或以上)进行深度调查和研究后，对投资人格外关心的问题进行深度解析，包括全球财富分配、财富发展机遇和挑战，以及优质房地产市场、商业地产投资机会等。鉴于去年全球各国在不同程度上仍受到疫情的影响，因此，这份报告也备受投资人关注。
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资产价格上涨，助推富豪财富增长
2021年全球经济回升促进了财富的创造。全球范围内，超高净值人士的数量在一年内增长了9.3%。与12个月前相比，增加了52000人。值得注意的是，从区域来看，超高净值人士数量增长最快的5个国家分别是美国、英国、法国、日本和中国。对此，Knight Frank的全球研究主管Liam Bailey分析称，这些国家能够取得较好的表现，与资产价格的上涨有分不开的关系，无论是房地产市场，还是股票，或是奢侈品、收藏品，在过去一年都有了不同程度的上涨。
展望未来，由于83%的受访者预计他们客户的财富今年将进一步增长，因此Knight Frank预计，高净值人士数量在未来五年还将进一步增长28%。而在截至2026年的十年间，全球超高净值人士的数量将翻一番——从348,355人增加到783,671人。
随之而来的是，解决不平等问题的政策的增加，预计将会有更多的国家征收更多的财富税，且注重对资产而不是收入进行征税。低税率司法管辖区的数量将减少。
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各类资产的价格表现及投资趋势
近年来，高净值人士的投资领域正变得越来越多元化，范围也越来越广，从海洋栖息地到太空领域，从实体投资到虚拟投资，如火如荼。
一、房产
1.私有资本推动房地产投资，商业写字楼将是主要的投资目标
越来越多的私有资本涌入房地产市场。2021年，尽管私人投资者对房产地的投资增加了52%，但机构投资量仅仅只增长了29%。私有资本目前占所有投资交易的35%。鉴于今年23%的超高净值人士计划投资房地产，莱坊认为，商业写字楼将是主要的投资目标，而物流资产将首次取代住宅，成为第二大投资目标。
此前，中国富豪榜创始人胡润也对中国高净值人群的置业偏好、生活方式进行过深入分析，揭秘了中国高净值圈层资产配置趋势。胡润表示，房地产依然是高净值人群最主要的投资方向，其次为股票、固定收益、基金以及艺术品等。部分高净值人士表示，之所以重点投资房地产，一是为了满足不同的居住需要，二是因为房地产是一项高收益的投资，房价上涨时，可获得不错的收益。
2.豪宅成为房产投资领域的首选
2021年，豪宅的平均价值增长了8.4%，创下了自2008年莱坊顶级国际住宅指数(PIRI 100)推出以来的最高年度增幅。在被追踪的市场中，只有7个市场的价格在2021年出现下降。《财富报告》在对这些数据研究后，确定了表现优异的市场(迪拜，+44%)、最昂贵的市场(入场门槛高达3400万美元的摩纳哥顶级市场）和最有需求的市场（欧洲最多样化的市场，53个国家的人在普罗旺斯拥有房产）。
3.豪宅市场的繁荣热潮远未消退，反将持续
豪宅热潮远未消退，且似乎将持续下去。在《财富报告》对2022年的预测中，28个优质住宅市场的价格增长预计为5.7%。迪拜、迈阿密和苏黎世处于领先地位，预计今年年底其优质住宅市场的价格将上涨10%-12%。这些城市和其他表现最好的城市的价格增长将放缓，包括首尔（+9%）、悉尼（+9%）、洛杉矶（+8%）和奥克兰（+7%）。伦敦的优质核心市场价格预计涨幅为7%。亚洲城市在2022年预计会略微落后，但价格仍会继续增长。
二、奢侈品、收藏品行业大幅反弹
在豪宅市场表现优异的同时，奢侈品、收藏品行业也不甘示弱，去年表现强劲，全球主要拍卖行的销售量均创下历史新高。
根据Knight Frank的奢侈品投资调查，2021年，世界顶级拍卖行之一的苏富比获得了73亿美元的创纪录销售额，而佳士得则获得了71亿美元的销售额，为近五年来的新高。
从不同领域来看，奢侈品投资指数(KFLII)显示，手表和葡萄酒创下了自2018年以来的最佳年度表现，全年均上涨16%，艺术市场则实现了13%的增长。
此外，由于科技发展，数字画作等新兴领域也获得了很大的发展，鼓励更多年轻的投资人进入市场。
三、科技推动数字资产
数字先驱Dame Stephanie Shirley曾证实了变化的速度。在2021年底全球加密资产市场价值约2.5万亿美元，在两年内增长了12倍。
事实上如今加密货币目前有8000多个品种可供选择。而18%的超高净值人士已经拥有某种加密资产，其中11%已经投资了独特的数字资产非同质化代币（NFTs），莱坊《态度调查》同时显示超过60%的受访者认为区块链技术是一个机会。
在《财富报告》中有一例子相当引人关注，一款数码古驰包卖的比真的还贵。
2021年超级游艇市场繁荣；在海湾地区买家的带领下，2021年的订单增加了6%（红海被设定为下一个超级游艇中心）。
五、ESG投资领域
ESG包含Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（公司治理）是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。ESG的英文全称是Environment,Social and Governance（环境、社会和治理），意思是在投资中需要衡量可持续性、环境以及对社会的影响。因此，ESG投资也称为“社会责任投资”、“影响力投资”和“可持续投资”，有时候也可简单地理解为“绿色投资”。
Knight Frank发现，近年来，随着人们对环保以及可持续发展的重视，更多的投资者将目光转向了ESG投资领域，以寻求机会并规避风险。调查还显示，52%的受访者表示，他们的客户认为ESG相关的房地产投资是实现增值和保值的机会。
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第二身份规划，势在必行
尽管疫情期间的边境封锁使得国际机场抵达人数暴跌72%，但《财富报告》发现，超高净值人士的国际旅行不但没有下降，反而呈现更多的需求。大约15%的超高净值人士计划申请第二本护照或新的公民身份，其中36%的人计划这样做是为了提高生活质量。
随着全球超高净值人士数量达到创纪录的水平，以及他们跨境房地产投资的增加，其国际旅行的需求更加旺盛。随着全球出口达到创纪录水平，跨境房地产投资不断增加，资产的全球化配置正占据上风。
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全球化资产配置策略饱受青睐
如今，中国进入了全面加速的资产整合浪潮中，越来越多的国内投资者意识到全球资产配置的重要性。大到国家“走出去战略”和“一带一路”倡议、小到企业跨境投资并购和个人投资者的海外投资，进行海外资产配置已经成为了一种标配。此外，在全球通胀高居不下的背景下，对于投资者来说，想要在时代大潮中把握方向，实现财富的保值增值，多元化全球资产配置的重要性也愈发凸显。因此，国内众多高净值家庭的资产配置策略已从单一资产到全方位资产配置，以便有效对冲投资风险。
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