优化资产配置 | 为什么百慕大保险能够火出圈？
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在全球处于经济下行的大环境中，对于高净值人士来说，优化资产配置便成了当前重要的课题，离岸大额保单作为资产保护与财富传承的工具一直深受高净值人群的青睐。其中，百慕大保险凭借便捷的投保流程以及严格的监管，成为高净值客户购买离岸大额保单的首选。
一、百慕大的保险业
百慕大是世界最大的离岸保险产业所在地，与美国以及欧洲保险市场并称世界三大保险市场。全球前40大再保险公司中有15家位于百慕大，尤其是人寿再保险公司。人寿保险正成为百慕大市场中越来越重要的部分，长期保险、年金保险和人寿再保险的保费和总资产已经占据百慕大市场的三分之一，并且这个数字还在进一步增加。此外，百慕大拥有非常完善的金融监管体系，提供多元化的银行服务和投资管理和健全的法律制度。
二、百慕大保险为什么如此受追捧？
疫情前，中国内地居民大多数喜欢配置香港保单，但是香港保单要求必须到场面签，因为疫情和香港通关政策的影响，导致内地居民无法赴香购买保险产品。因此，作为美元保单配置的首选，百慕大保单以其便捷的投保条件和严格的金融监管为高净值人群提供了优渥的选择条件，成为香港保单的理想替代选项。
01 百慕大保险的投保要求及产品特点
投保年龄：20-85岁（投保人20-55岁，投保保额100万美元至225万美元免体检，只要填写健康调查问卷即可）;
投保人身份要求：百慕大离岸保险不适用于加拿大，美国，新加坡，以及百慕大公民及居民，除此之外，对于其它国家和地区公民和居民没有限制;
缴费方式：可5年、10年进行期缴，也可以一次性趸交，缴费非常灵活；
付款方式：可使用海外银行账户；如，香港、新加坡、加拿大、美国、英国、希腊、塞浦路斯、土耳其、澳洲等国的银行账户；
派发分红：该类产品历史的年均分红超过5%（通常12-15年便可以回本）；
投保方式灵活：在一定条件下，投保人无需出境，无需出门，在家里就可以签单投保，无需CPA Letter（资产证明）；
现金价值和赔付有保障：保险公司保证保单的现金价值和身故理赔金。
02 百慕大保险如何实现资产保护
1.高杠杆实现投资收益
由于大额保单通过私人银行抵押融资后可获得极高的杠杆率，以这种方式购买保单也因此颇受高净值客户的欢迎。比如，如果投保一笔保额为300万美元的人寿保单，可能需要一次性缴纳75.9万美元保费，但如果通过私人银行融资的方式购买保单，投保人实际需要交纳的保费可能只需20万美元左右。
此类融资具体操作方式一般如下：保险公司大额保单费用先行由私人银行垫付，然后再由私人银行向投保人进行保单融资。保单生效当天，现金价值一般可评估达到应缴纳保费金额的80%，即60.5万美元，如果签约后即将保单抵押给私人银行融资，保单持有人即可获得相当于保单现金价值90%的融资额，即54.5万美元。用保费减去融资额，在不考虑融资成本的前提下，个人仅需支付21.4万美元的保费。
融资前后，资金杠杆发生了巨大变化：
融资前为300万美元/75.9万美元=4倍杠杆，
但是通过融资后，300万美元/21.4万美元=14倍，
杠杆从4倍放大到14倍。
从融资成本来看，在当前全球低利率的环境下，保单融资通常利率不高，且目前的贷款利率普遍在2%~3%之间，而保单分红率通常在4%左右。
2.嵌套信托实现资产隔离
百慕大保险保单持有人不能是个人，只能用境外公司或者境外信托做投保人，持有保单。若投保人已经设立了离岸家族信托，则可使用自有信托架构，持有保单；若投保人没有设立离岸信托，可使用保险公司开设的团体信托来持有保险单。
信托持有保单的方式在境外非常为普遍，信托资产具有独立性，即独立于委托人、受托人以及受益人的自有财产中，有效实现资产隔离。从资产保全的角度来说增加了资产的隐蔽性，与中高净值客人的需求相吻合。
3.债务隔离
百慕达司法目前还没与内地建立民商事判决互认，债务隔离的效果较为理想。
03 香港保单 VS 美国保单 VS 百慕大保单
1.香港保单
适合大部分有境外配置能力的投资者。是美金保单的首选。而且分红能力最强；最有优势的就是重疾险和长期储蓄分红险。
2.美国保单
美国税务身份的投资者。比如美国出生的孩子、美国留学和工作的人士、投资移民美国计划的家庭、已经拥有美国绿卡的人士等。就是跟美国有较强关联度的投资者和家庭。美国保单，最大的优势是IUL指数型保险。同时拥有较高的保障杠杆+较高的分红收益率。只是保单的设计结构比较复杂，波动性跟资本市场有关系。
3.百慕大保单
由于百慕大保险业务主要为离岸保险业务，即参与交易的主体是交易所在地的非居民，保险人与投、被保险人均为非本地居民，所以在投保流程上并不需要投、被保险人入境百慕大，于全球任何地方均可申请。此外，不管是分红收益率、身故保障杠杆都是介于香港保单和美国保单之间。它最大的优势，在于操作简便、离岸资产（私密性更强）、便于资产隔离、保全和税收筹划的设计。适合特定需求的高净值人群。
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