抱歉，4.025%我真不觉得高...

图：二爷家的CTO小姐姐

1.

又有风在吹：

监管将不再批复预定利率达到4.025%的年金险。

于是，市面上预定利率达到4.025%的理财险，又被夸上了天。

好像不买，就要后悔一万年似的...

但销售不会告诉你的是：

预定利率并不等于你的收益率，这是两回事。

预定利率，是保险公司在给产品定价时的一个计算因子。

简单说就是：

保险公司长期拿咱们的保费去投资，不能白拿呀。

他在给产品定价时，就得考虑给我们一定的利率回报。

这个预定利率，跟保险公司预测的自己的投资收益率成正相关。

其他因素不变的情况下，

一款产品预定利率越高，定价就越低，也就是保费更便宜。

预定利率越高，对消费者越有利。

但对保险公司来说，投资压力就越大。

如果自己的投资收益率还达不到预定利率，就会出现利差损。

赚不到钱就算了，还得亏，亏多了就影响公司的偿付能力。

所以，出于风险考虑，监管对预定利率是有限制的。

2.

目前，普通寿险预定利率上限是3.5%，长期或养老年金，最高可上浮1.15倍。

3.5%*1.15=4.025%。

就是说，4.025%确实是目前年金险预定利率的最高水平。

但并不意味着：

你买4.025%的年金险，就能拿到4.025%的收益率。

预定利率只是保险产品定价的其中一个因素。

影响产品定价的，还有其他因素，譬如费用率，死亡率等...

举个简化的例子：

二爷开一家小卖部，我的进货价便宜了，按道理说，我卖货的价格就要更便宜。

但如果房租涨了，水电费高了；

二爷宣传我的小卖部，广告费提高了；

我的成本还是很高，就不能降价。

又或者，二爷小卖部太受欢迎，我不需要降价，大家都争先恐后来买，那我自然也不会降价。

所以，

并不是预定利率越高，收益率就一定越高，还要考虑其他因素影响。

一般情况下，实际收益率都是低于预定利率的。

很多大保险公司的年金险，宣传的预定利率是4.025%，但实际收益率IRR3%都不到。

要准确的计算实际收益率，还是得用IRR。

戳蓝字可复习：手把手教你算理财险的收益率

3.

理财险，二爷写过许多次。

三个月前，红遍抖音的养老险：十年交6万，赔5万那种，

我也写过：

市面上的年金险，就是约定多少岁领取多少钱那种。

大概特征是这样：

有一个回本期，需要10-20年。

在这个期间退保，现金价值低于保费，会有损失。

持有30-50年，实际收益率在3%-4%之间。

持有60年及以上，收益率超过4%。

这类年金险，因为低风险，所以低收益，也低流动性。

我个人并不喜欢。

当然，也会有人觉得4%的收益率已经不低了。

保险届对市场未来的利率，普遍是悲观的。

行业内很多人觉得，未来进入低息环境，3%就算很高了。

这就取决于大家对未来的判断。

二爷就比较乐观，

经济起起伏伏是常事。

好的理财产品，总会不断出来嘛。

我就觉得：

赚钱机会还很多嘛，不能把钱锁住，错过了呀...

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