第四顺位抵押!关联交易!
导读:除了TOT项目爆雷外,四川信托其他正常项目也开始逾期。而这个项目的逾期,牵扯出了四川信托关联交易的真相和垃圾底层的由来!
3月12号,银保监四川分局公布了对四川信托3490万元的天价罚单,终于让隐藏在川信背后的内幕显现在了世人的眼前。
根据四川银保监局处罚信息公开表,四川信托存在的违法违规事实包含13项之多,其中,第一项就是“公司治理不健全,违规开展固有贷款及信托业务,资金流向股东及其关联方”。
自四川信托爆雷以来,监管部门已多次在公开场合称四川信托存在大股东挪用资金等多项违法违规,之前一直停留在口头,如今以罚单的形式最终敲定。
四川信托除了252亿不知底层的主动管理型产品存在“资金流向股东及其关联方”,自主发行管理的正常项目也存在为股东及其关联方输血的情况。四川信托的窟窿远不止明面上公布的252亿。
经信托界调查了解,四川信托-天府春熙1号集合资金信托计划(以下简称“川信-天府春熙1号”)目前已基本确定逾期,属于“资金流向股东及其关联方”。
川信-天府春熙1号总规模1.3亿,首期成立于2019年6月,总共19期,募集了5个月,期限2年,收益8.4%-9.2%,融资人是益华实业有限责任公司。
该项目风控措施有5项,具体如下图:
根据四川信托向投资人提供的推介材料可知,该项目有三大抵押+两大担保,整体抵押率不超过30%,增信措施极其豪华,为何1.3亿额度却募集了5个月?这募集速度堪比蜗牛!
原来,该项目存在两大致命的问题:
1、推介材料中,抵押物存在虚假宣传。
该项目抵押物分为三大块:
第一块是:成都市正科甲巷48号的“科甲大厦”1415.90平方米办公用房以及-1、 -2楼4553.64平方米地下车库,评估价值合计5229.94万元
第二块是:成都市正科甲巷48号的“科甲大厦”1-5楼, 评估价值约65803.02万元
第三块是:成都市锦江区青年路89号的“益华大厦”2548.6平方米经营性物业,评估价值约11000万元。
第一块和第三块抵押物存在评估价值严重虚高,两块抵押物评估价值合计1.6亿元,经投资人现场调查,实际价值6000万元不到,不足本金的一半。这也是抵押物评估报告的常规操作。
但是,第二块抵押物是第四顺位抵押,四川信托给投资人的推介材料中并没有注明第四顺位抵押,在宣传抵押率时直接将其加入总价值中误导投资人,存在严重虚假宣传。更令人匪夷所思的是,该抵押物的第一顺位和第三顺位抵押对应的是四川信托蓉城系列的TOT项目。
纸质版推介材料
2、该项目的融资人和担保人是四川信托大股东的关联方。
项目的融资人成都益华实业有限责任公司(简称“益华实业”),担保人成都科甲投资开发有限公司(简称“科甲投资”)及实控人朱华忠。
在发行项目时,融资人益华实业和担保人科甲投资的实控人均是朱华忠,2019年8月26日,益华实业股东及法人才变更为陈攀。由此可见,项目实际是为朱华忠在融资。
朱华忠何许人也?根据公开资料:现任成都科甲投资开发有限公司(项目的担保方)董事长,四川省工商联兼职副主席。
说到这大家应该都清楚了:成都科甲投资是四川宏达股份有限公司的第三大股东,持股4.92%;刘沧龙也是四川省工商联副主席。投资人称,朱华忠和刘沧龙之间有着千丝万缕的关系,可称为“老铁”、“哥们”。目前,朱华忠已被限制高消费。
来源:企业预警通
来源:企查查
有了这层关系,在TOT没有出问题的情况下,四川信托给朱华忠“输送”1.3亿,完全不是问题。即使出问题了,还有TOT项目可以接。这个项目,也解释了为什么四川信托TOT项目存在大量的关联交易和挪用资金。
如果四川信托的TOT项目没有被监管叫停,这个项目也将由TOT接盘,然后再把底层安给TOT项目的投资人。四川信托TOT公布的底层中,有大量的烂尾楼、关联交易等项目,都是类似这样有明确投向的项目违约后一点一滴积累起来的。
据投资人向信托界反映,四川信托蓉城系列项目强安的底层里面也有该交易主体,合计约14亿。在川信-天府春熙1号违约前,就已经有TOT项目给该交易主体接盘了,这个项目还没来得及被接盘,四川信托就暴雷了。
四川信托的窟窿,远不止曝出来的252亿,还有很多正常发行的项目即将违约没有TOT接盘,这些项目也可能存在违法违规行为。四川信托登记投资人份额,不能仅局限于TOT项目,其他可能存在违法违规的项目也应该登记。