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不出手则已，一出手就下重手。时隔二十年，曾揭露麦道夫庞氏骗局的会计专家拿GE开刀…
文 | 首财君
出品 | @首席财务官（ID：cfoworld）
还记得当年安然公司的会计丑闻吗？一家看上去“大而不能倒”的庞然大物，在被揭开财务造假的面纱后，轰然倒地，宣告破产。
曾在著名的麦道夫庞氏骗局败露前九年便提出质疑的会计专家马科波洛斯（Harry Markopolos）被指与一个卖空方合作，指出通用电气“会计欺诈”，掩盖了数以十亿美元计的债务，称其为“比安然更大的欺诈”。
随后，通用电气回应称这些说法“毫无根据”。但受此消息影响：GE周四暴跌11.30%至8.01美元，创2008年4月以来最大单日跌幅，631亿市值蒸发。
丑闻规模比安然还大？
8月15日周四美股盘前，曾揭露麦道夫庞氏骗局的会计专家马科波洛斯发布了一份重磅报告，矛头直指百年工业巨头通用电气（GE），并称通用电气的财务欺诈行为“比震惊世界的安然和世通公司的财务造假案加在一起还要严重”。
在一份175页的报告中称，报告指控通用电气发布虚假财务报表，隐瞒了381亿美元的潜在损失，约占公司市值的40%以上，并认为公司现金状况比财报披露的糟糕得多。
马科波洛斯声称，通用电气会计欺诈的“历史很长”，最早可以追溯到1995年，当时该公司由杰克-韦尔奇（Jack Welch）执掌。“这可能会让这家公司申请破产。世界通信公司和安然公司持续了大约四个月。我们将拭目以待通用电气的表现。”受此消息影响：周四暴跌11.30%至8.01美元，创2008年4月以来最大单日跌幅。盘中一度暴跌15%，最低触及7.65美元，是2015年8月底以来最大盘中跌幅。股价下跌还触发了卖空限制，631亿市值蒸发。
马科波洛斯将具体的案例集中在了通用电气的长期护理保险部门，通用电气在去年曾为该部门增加了150亿美元的准备金。
通过检查通用电气在这一业务中的对手方文件，马科波洛斯称通用电气隐藏了巨大的亏损，而且这些损失只会随着投保人年龄的增长而增加。马科波洛斯表示，GE向监管机构提交了关于该部门的虚假陈述。此外，马科波洛斯还发现了GE的石油和天然气部门的会计问题。“通用电气使用了许多与安然相同的会计技巧，我们甚至可以将这起欺诈称为Genron Case（General和Enron的合写）。通用电气每隔2-4年就会改变其报告格式，从而防止分析师能够跨时间范围进行比较！换句话说，通用电气不遗余力地让外界分析其业务部门的业绩变得不可能。”为什么一家公司会这么做？马科波洛斯只能想到两个原因，首先是隐瞒会计舞弊，其次是因为通用电气的会计人员太不称职，没有能力保留适当的账簿和记录。“我不确定哪个原因更糟糕，但这其中任何一个原因都是通用电气走向破产的道路。”该报告总结称，“通用电气数十年来一直在进行会计欺诈，只提供其业务部门最高的营收和利润，而忽略了销售、研发及行政开支等费用。通用电气的真实债务股本比为17：1，而不是3：1，这将削弱其信用地位。”马科波洛斯称，通用电气资不抵债，并声称其工业企业的营运资本赤字为200亿美元。
据悉，美国司法部和证券交易委员会早前已对该公司进行过调查。其中包括公司在第三季度收取的与其电力业务收购有关的220亿美元费用。
市场操控？CEO买入GE股票自证清白
通用电气首席执行官发表声明称这些指控是虚假的，纯粹是市场操纵行为。
“通用电气将始终严肃对待任何有关财务不当行为的指控。但这纯粹是市场操纵，”通用电气董事长兼首席执行官劳伦斯-卡尔普（Lawrence Culp）在一份声明中表示，“马科波洛斯先生的报告包含错误的事实陈述，如果他在发表报告前与通用电气核实过，这些说法是可以纠正的。”
卡尔普称，马科波洛斯在公布报告前从未与公司高层沟通，“这表明他对准确的财务分析不感兴趣，只对造成通用电气股价的下行波动感兴趣，这样他和他未透露姓名的对冲基金合伙人就能从中获利。”
通用电气在声明中称GE在财报中恪守了“最高水平的诚信”。报告作者受雇于不具名的对冲基金，这些基金通常出于金融动机，试图通过卖空令标的股价产生不必要的波动。
随后，通用电气CEO卡尔普买入200万美元自家股票自证清白。周四晚间提交给SEC的文件显示，卡尔普以每股约7.93美元的价格购买了25.22万股通用电气股票。
狠角色！Markopolos何许人也？
马科波洛斯（Harry Markopolos），也是一个传奇人物。2011年，中国金融出版社还曾经出版过他的《金融诈骗拍案惊奇：可惜无人倾听》一书。
2002年至2003年间，他曾担任有着四千名成员的波士顿证券分析师协会的主席和首席执行官。而他的成名，来自于20年前美国历史上最大的金融骗局之一，“麦道夫欺诈案”。
麦道夫，华尔街传奇大亨。他以高额资金回报为诱饵，吸引大量投资者不断注资，以新获得的收入偿付之前的投资利息，形成资金流，这个骗局维持多年。无论是经济繁荣期还是低迷期，无论证券市场是牛市还是熊市，麦道夫公司的基金总能有至少10%的年均收益率。
“是一个广受尊敬的人，是华尔街最成功的商人之一，当然，也是最有权势的人之一。刚开始的时候，谁也不会怀疑他是个骗子。
彼时，马科波洛斯在波士顿的“兰帕特投资管理公司”担任证券分析员，这家公司老板则对麦道夫的成功颇为羡慕，希望能够破解其成功之道。
然而，却被马科波洛斯发现了问题，“市场总是在上下波动，而麦道夫的投资却几乎永远是正收益。在几十年的投资生涯中，他只有4个月的收益出现了下降，很显然这是不可能的，你马上就应该怀疑他在进行欺诈。”虽然当时并无人相信，但是马科波洛斯却从1999年开始，不断向美国证交会举报麦道夫和他的公司。
2005年，马科波洛斯在10月、11月、12月连续向美国证交会递交举报信，这促使证交会于2006年1月首次立案，对麦道夫公司进行调查。直到2008年，次贷危机爆发，麦道夫面临高达70亿美元资金赎回压力，无法再撑下去，才向两个儿子，也是其公司高管坦白其实自己一无所有，一切“只是一个巨大的谎言”。
马科波洛斯获得舞弊审查师资格，自此声名鹊起。不出手则已，一出手就下重手。时隔二十年，马科波洛斯再次拿通用公司开刀，直指其涉嫌财务欺诈。
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